La baisse des prix du pétrole a durement pénalisé les monnaies des exportateurs d'or noir. L'USD/CAD a atteint un nouveau plus haut de 5 ans, parallèlement à un reflux du brut à $81.32. Le mouvement a pris de l'ampleur après la cassure de l'ancien sommet (1.1279). La tendance haussière s'accélère. De solides demandes d'options se développent au-dessus des 1.1200/50 à l'approche de la publication de l'IPC vendredi. Les marchés tablent sur une légère diminution de la dynamique d'inflation canadienne, de 2.1% à 2.0% a/a. Une faible inflation devrait renforcer les baissiers du CAD, en offrant une plus grande flexibilité à la BoC, d'autant que l'important secteur des exportations du pays est menacé par la baisse des prix. La BoC rend son verdict le 22 octobre et devrait opter pour une position accommodante.
Le rouble fait également les frais de la glissade des prix pétroliers. L'USD/RUB a ainsi inscrit un plus haut record à 41.0419. La banque centrale de Russie a annulé les enchères obligataires prévues ce jour. Les rendements des emprunts d'Etat ruses ont atteint 9.98% (leur plus haut niveau depuis octobre 2009). Les indicateurs de tendance et de dynamique sont résolument positifs. Des demandes d'options se développent sur 40.00+.
En Chine, l'IPC s'est établi à 1.6% a/a, un plus bas de près de 5 ans (contre 1.7% att. et 2.0% préc.). L'IPP a décéléré au rythme de 1.8% (contre -1.6% att. et -1.2% préc.). L'USD/CNY a rebondi à 6.1300, le recul de l'inflation ravivant les anticipations de nouvelles mesures de stimulation monétaires. D'importantes barrières d'options sont placées à 6.13/6.14 et 6.15 pour une expiration ce mercredi. Le biais reste négatif, avec des résistances à 6.1363/95 (MM21j / pivot MACD).
Le GBP/USD a accentué son repli à 1.5877 cette nuit, les dégagements post-IPC s'étant poursuivis en Asie. Les chiffres de l'emploi britanniques sont attendus à 08h30 GMT. Les attentes sont optimistes. Nous surveillerons de près la croissance des salaires dans les données d'août. Une mauvaise surprise mettrait le support 1.5855 en danger. Les résistances se situent à 1.6003 (Fibonacci à 50% de la hausse de juillet 2013 – juillet 2014), 1.6182 (MM21j) et 1.6284 (Fibonacci à 61.8%). L'EUR/GBP teste la MM100j (0.79555) à la hausse. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont nettement haussiers. Des barrières d'options sur 0.7960/80 doivent être effacées.
L'EUR/USD s'échange dans une fourchette étroite. L'IPC allemand de septembre est ressorti stable à 0.0% m/m et 0.8% a/a, en ligne avec le consensus. Les marchés ont peu réagi. L'IPC global de septembre de la zone euro est attendu demain. Le biais technique demeure légèrement positif sur l'EUR/USD. Les traders restent vendeurs sur rebond, compte tenu des craintes de déflation. Nous anticipons un nouveau test du support des 1.2501.
Aujourd'hui, les traders suivront l'IPC allemand m/m et a/a (septembre F), la balance commerciale norvégienne (septembre), le taux de bénéficiaires d'allocations, l'évolution des demandes d'indemnisation chômage, le taux de chômage 3 mois (BIT) a/a et les revenus hebdomadaires moyens 3 mois a/a (septembre) au Royaume-Uni, le ratio déficit/PIB en cumul annuel (T2) en Italie, les demandes d'hypothèques MBA au 10 octobre, l'indice Empire Manufacturing (octobre), les ventes de détail m/m (septembre), l'IPP m/m et a/a (septembre) aux Etats-Unis, les ventes de logements anciens m/m (septembre), l'indice des prix immobiliers Teranet/National Bank m/m et a/a (septembre) au Canada, les stocks des entreprises (août), la situation budgétaire mensuelle (septembre) et le Livre beige de la Fed aux Etats-Unis.