Si vous êtes parti en vacances, Oblis vous propose un petit résumé des faits marquants de la semaine de Pâques. L'actualité était notamment chargée sur le marché des nouvelles émissions.
Un coupon de 4,75% pour la nouvelle obligation Adler Real Estate
Afin de profiter de conditions de financements historiquement avantageuses, les entreprises ont continué d'affluer sur le marché primaire. On retiendra que le rendement était au rendez-vous pour le nouvel emprunt émis par le groupe immobilier allemand Adler Real Estate, avec un coupon de 4,75% par coupures de 1.000 euros. Dans les premiers échanges sur le marché secondaire, l'obligation se négocie sous le pair aux alentours des 99% du nominal.
Air France-KLM augmente la taille de son emprunt perpétuel
De son côté, la compagnie franco-néerlandaise Air France-KLM a augmenté de 200 millions d’euros la taille de son émission subordonnée perpétuelle réalisée le 26 mars dernier. Disponible par coupure de 100.000 euros, cette perpétuelle affiche un coupon fixe de 6,25% jusqu’en octobre 2020.
Le fort intérêt pour cette émission (plus de 800 millions d'euros) a permis de diminuer sensiblement le taux de rendement effectif, qui s’élève à 5,50% sur les 200 millions d’euros émis en complément et à 6,08% sur l’émission totale.
Taux à dix ans négatif en Suisse, une première mondiale
Noté « AAA », la Suisse est devenue pour sa part le premier pays à proposé un rendement négatif (-0,055%) pour un emprunt d'une durée de 10 ans. En d’autres termes, les investisseurs ont payé le trésor suisse pour lui prêter de l’argent. Cela fait depuis 2011 déjà que Berne émet à des taux négatifs, mais cela ne concernait jusqu’à présent que des titres de courte durée.
La Belgique envisage d’émettre un emprunt à cinquante ans
Selon nos confrères de L’Echo, la Belgique pourrait émettre d’ici la fin de l’année un emprunt obligataire d'une durée de 50 ans. Il s’agirait d’un record de maturité pour une obligation souveraine de notre plat pays, sachant que la maturité la plus longue émise jusqu'à présent était de 32 ans. Selon les standards de taux actuels, le rendement pourrait avoisiner 1,50%.
Le Mexique, premier pays à proposer de la dette à cent ans en euros
Si on en est encore aux supputations concernant un éventuel emprunt d'un demi-siècle pour la Belgique, le Mexique est devenu mercredi le premier pays à émettre de la dette à cent ans en euros. Le coupon offert s’élève à 4%. Une telle échéance n’est pas étrangère pour ce pays d’Amérique Latine, qui a déjà émis ces dernières années des emprunts à cent ans en dollars (5,757% - 2110) ainsi qu’en livres sterling (5,625% - 2114).
Nyrstar rembourse son obligation 5,50% - 2015
Jeudi passé, Nyrstar, le leader du marché du zinc et du plomb, a procédé au remboursement de son emprunt obligataire 5,50% 2010-2015. Pour les investisseurs qui détenaient cette obligation, Oblis a sélectionné quelques possibilités de ré-investissement en euros.
Forte hausse de l’obligation HoldIKKS SAS
En fin de semaine, nous apprenions que le fonds d’investissement LBO France était entré en négociations exclusives avec Roger Zannier pour lui racheter la marque de prêt-à-porter IKKS. Sur le marché secondaire, l’obligation HoldIKKS SAS (6,75% - 2021) a nettement rebondi.