L’aciériste suédois Ovako est présent sur le marché obligataire avec un emprunt d'une durée résiduelle de quatre ans. Disponible par coupures de 100.000 euros, il propose un coupon fixe de 6,50%, payable semestriellement les 1er décembre et 1er juin. Le versement des intérêts vient donc d’avoir lieu, de quoi limiter les intérêts courus à débourser.
Emise à 100% du nominal au mois de mai dernier, il faut compter en cette fin d’année sur un prix de 98% pour se procurer l’obligation. Son rendement annuel jusqu’à l’échéance est porté en conséquence à 7%.
L’emprunt totalise 300 millions d’euros et bénéficie d’un rating « B3 » chez Moody’s. Chez Standard & Poor’s, le rating s’affiche à « B », à chaque fois dans la catégorie « High Yield » (spéculative).
Si la date d’échéance a été fixée au 1er juin 2019, les conditions d’émission prévoient plusieurs possibilités de remboursement anticipé par l’émetteur. Concrètement, Ovako AB peut exercer son droit de rachat le 1er juin 2016 à 103,250% du nominal, le 1er juin 2017 à 101,625% du nominal et enfin le 1er juin 2018 au pair à 100% du nominal.
« Un des principaux producteurs de produits en acier long d’Europe »
Ovako se présente comme l’un des principaux producteurs de produits en acier long d’Europe. Les principaux produits sont le fil-machine, les profilés en acier et les tuyaux en acier. Le groupe emploie environ 3.000 personnes et indique être présent dans une trentaine de pays, répartis en Europe, en Amérique du Nord ainsi qu'en Asie.
Au cours des neuf premiers mois de l’année en cours, Ovako a enregistré des ventes en hausse de 7% ainsi qu’un chiffre d’affaires en légère progression à 664 millions d’euros (+3% en glissement annuel).