MARCHÉS ACTIONS
Les marchés américains ont à nouveau fait preuve d’une grande hésitation hier pour terminer la séance en petite baisse. En effet, le Dow Jones perdait 0,17% à 17 042,90 points alors que le Nasdaq lâchait de son côté 0,28% à 4 493,39 points. L’indice élargi S&P 500 reculait quant à lui de 0,28% à 1 972,29 points. La séance a été marquée par des indicateurs macroéconomiques décevants. On notera notamment la baisse surprise du PMI de la région de Chicago ainsi que la baisse de l’indice de confiance des consommateurs américains.
Du côté des valeurs, le secteur de l’énergie a particulièrement souffert hier, alors que le pétrole a perdu plus de 3,5%. On notera également la chute du titre Ford (NYSE:F) qui a perdu 2,1% à 14,79 dollars après que la société ait annoncé qu’elle ne pourrait atteindre ses objectifs pour 2014. Enfin, eBay (NASDAQ:EBAY) gagnait 7,5% après l’annonce d’une scission avec PayPal.
D’une manière générale, on ressent une certaine indécision du côté des investisseurs. Le spectre de la FED et d’une remontée des taux provoquent des mouvements erratiques après chaque annonce. Par ailleurs, les mouvements de fin de mois et de fin de trimestre peuvent également expliquer cette incertitude, certains investisseurs profitant de la situation pour se repositionner. A l’approche du début de la saison des résultats et avant le rapport sur l’emploi américain vendredi, les investisseurs préfèrent attendre de nouveaux catalyseurs.
Du côté asiatique, le Nikkei termine la séance en baisse de 0,56% à 16 082,25 points. Les places chinoises restaient en revanche fermées pour cause de fête nationale. A noter que les marchés asiatiques enregistrent la plus mauvaise performance trimestrielle depuis 2012. Les spéculations autour de la FED, le ralentissement de la Chine et plus récemment les manifestations à Hong Kong sont autant d’éléments qui pèsent sur la tendance. L'indice PMI chinois qui est ressorti supérieur aux attentes à 51,1 permet, ce matin, d’atténuer le mouvement.
En Europe, les marchés sont attendus en léger repli avant une journée relativement chargée en annonces. Les investisseurs seront notamment attentifs aux PMI manufacturiers en Europe et aux Etats-Unis ainsi qu’à l’enquête ADP américaine. Globalement, c’est l’attentisme qui domine avant la BCE jeudi. L’indice CAC 40 est attendu proche de l’équilibre à l’ouverture. Ce dernier continue d’évoluer dans un range compris entre 4330 et 4430 depuis plusieurs séances maintenant.
FOREX
Sur le marché des changes ce matin, le dollar continue son évolution à la hausse face à l’ensemble de ses contreparties. Le billet vert profite en effet d’un contexte de spéculation autour de la remontée des taux d’intérêts américains, à l’heure ou l’économie montre de forts signes d’amélioration. Les cambistes pourront suivre avec attention la publication aujourd’hui de l’ISM Manufacturier et des chiffres de l’emploi américains, attendus à la hausse selon le consensus.
En Europe, le manque de perspective d’amélioration du niveau d’inflation inquiète, et empêche la monnaie unique de s’imposer face à ses principales contreparties. En effet, le taux d’inflation en zone euro pour le mois de septembre est de 0,3%, un plus bas de cinq ans. Il semble donc nécessaire, pour Mario Draghi, de profiter d’un euro faible pour dynamiser les exportations, l’Europe devenant plus compétitive. Selon le consensus, peu de changements sont à prévoir demain lors de la réunion de la Banque Centrale Européenne, favorisant une politique accommodante et un euro faible. Il faudra néanmoins suivre aujourd’hui la publication des PMI Manufacturier en zone euro et dans la plupart de ses principaux pays membre. La paire phare du marché des changes s’échangeait ce matin sans grands mouvements aux alentours des $1,2625 pour un euro, après avoir rebondit sur un plus bas datant de Septembre 2012, à $1,2587.
Outre-Manche, la devise britannique a gagné du terrain hier, face à un euro faible, portée par une amélioration du PIB à 0,9% contre 0,8% précédemment. Le cours de l’EURGBP a donc chuté d’une trentaine de pips, pour rallier un plus bas non atteint depuis le mois de Juillet 2012, à £0,7765 pour un euro. Le cross s’échangeait ce matin à £0,7789 pour un euro. Le Cable, quant à lui, a abandonné une trentaine de pips dans la nuit pour finalement observer un retournement de son cours ce matin, cotant à $1,6200 pour une livre. Il faudra suivre aujourd’hui au Royaume-Uni, la publication à 10h du PMI Manufacturier.
En Asie, la devise nippone a touché un nouveau plus bas non atteint depuis Août 2008 face au billet vert, dépassant la barre des 110 yens pour un dollar. La paire s’échangeait à 8h30 aux encablures des 109,82 yens. Le cross EURJPY quant à lui, évolue sans grandes variations autour des 138,60 yens pour un euro. Les chiffres européens prévus aujourd’hui donneront le ton pour un possible retour autours des 138,70 yens.
En Australie, l’Aussie a glissé de 120 pips, pâtissant d’une augmentation plus faible que prévu des ventes au détail. Le cross s’échange ce matin à 1,1508 dollars australien, après avoir touché dans la nuit un plus haut annuel à 1,1538 dollars australien. Les investisseurs pourront suivre avec attention cette nuit la publication de la balance commerciale, afin d’espérer un retour du cours vers les 1,14 dollars australien. Face à la monnaie unique, scénario similaire avec une variation de 137 pips, le cours s’échangeant en ce début de matinée à 1,4515 dollars australien pour un euro.
MATIÈRES PREMIÈRES
Le pétrole a terminé la séance d’hier sur sa plus forte baisse depuis 2012 ; une perte sans aucun doute accéléré par la flambée du dollar américain sur les autres devises. Le baril de WTI a perdu $3.41 en séance soit 3.61% à $91.16 le baril. Le Brent à Londres a quant à lui cédé $2.53 pour descendre à $94.67.
Ce matin le contrat WTI novembre reprend de la vigueur en retraçant à la hausse 46 centimes à $91.62. Son homologue, le contrat de la Mer du Nord a gagné 50 centimes pour reprendre les $95 sur l’ICE. Les volumes d’échanges restent autour de la moyenne des 100 jours, signe que la baisse s’est effectuée de pair avec les volumes.
Depuis maintenant le mois de juin les prix du pétrole souffrent de l’abondance de la production au Proche-Orient. Selon divers sources, l’Arabie Saoudite aurait ralenti sa production, réagissant à cette surabondance. L’Etat Islamique poursuit son avancée et n’est plus qu’à quelques kilomètres de la troisième ville Kurde, un point stratégique pour contrôler les « check point » des frontières avec la Turquie.
L’indice de fabrication chinois est resté inchangé pour septembre alors que suivent aujourd’hui à 9h55 les PMI allemands et français et suivront l’indice de fabrication américain avant séance à 14h30. La Chine devrait compter 11% de la demande totale de pétrole pour cette année encore moitié moins que les Etats-Unis qui eux achèteraient pour 21%.
Sur les métaux, l’or dévisse les $1215, point technique important pour se stabiliser ce matin sur les $1207. La situation géopolitique se veut pourtant toujours crispée, avec encore plusieurs centaines de soldats russes en Ukraine d’après l’OTAN.