La chaîne de cafés américaine a sollicité le marché il y a quelques jours, au détour de deux nouvelles lignes obligataires lui permettant de récolter 1,5 milliard de dollars (+/- 1,4 milliards d’euros). Les nouvelles obligations cotent déjà sur le marché secondaire.
Starbucks (NASDAQ:SBUX) a récolté 1 milliard de dollars (+/- 0,94 milliard d’euros) sur l’échéance février 2026 et 500 millions de dollars (+/- 468 millions d'euros) sur la maturité février 2033. La coupure est à chaque fois de 2.000 dollars (+/- 1.871 euros).
Pour ne citer qu’elle, l’obligation Starbucks d’une durée de dix ans peut être achetée sur le marché secondaire à 99,75% du nominal. Autrement dit, l’investisseur bénéficie d’un rendement de 4,83% sur base d’une maturité égale au 15 février 2033 et d’un coupon de 4,8%. Ce dernier est versé sur base semestrielle, en février et en août de chaque année. Le premier versement aura donc lieu l’été prochain. Autrement dit, le premier coupon est un coupon "court".
L’emprunt est noté "BBB+" chez Standard & Poor’s et "Baa1" chez Moody’s, dans la catégorie "Investment grade".
Des créanciers mieux rémunérés
Notez que Starbucks indique dans son prospectus d’émission qu’il compte affecter l’argent récolté aux objectifs généraux de l’entreprise, mais aussi au remboursement d’un emprunt arrivant à échéance en mars 2023. Celui-ci porte un coupon de 3,1%, ce qui est inférieur aux coupons proposés par Starbucks sur ces deux nouvelles souches obligataires. La chaîne de cafés américaine va donc voir ses charges d’intérêt augmenter tandis que les créanciers obligataires seront un peu mieux rémunérés.
Plus de 32 milliards de dollars de chiffre d’affaires
Basé à Seattle aux Etats-Unis, Starbucks exploite une importante chaîne de magasins qui offre des cafés et des thés hauts de gamme, ainsi que des produits complémentaires. Le groupe américain, fondé en 1971 et qui s’est engagé à s'approvisionner et à torréfier de manière éthique du café arabica de haute qualité compte aujourd’hui de l'ordre de 36.000 points de vente à travers le monde.
Starbucks dont la capitalisation boursière avoisine 122 milliards de dollars (+/- 114 milliards d’euros) à Wall Street a réalisé un chiffre d’affaires de 32,3 milliards de dollars (+/- 30,2 milliards d’euros) pour son exercice fiscal 2022 (clôt le 2 octobre), sur base des dernières données annuelles disponibles. Cela représente une hausse de 13% sur un an. A nombre de magasins comparables, la progression est de 8%.
La marge bénéficiaire opérationnelle a reculé de 2,7% pour s’établir à 15,1%.