EUR toujours sous pression, verdict de la banque centrale de Turquie dans la mire
Le dollar a été mieux soutenu face à ses homologues du G10 et émergents en Asie. L'appétit pour le risque reste modéré. Le PIB chinois a cru au rythme de 1.5% au quatrième trimestre, au-dessous des estimations déjà faibles du marché (1.7% t/t att. et 1.9% préc.). Le PIB a/a est ressorti stable à 7.3% (contre 7.2% att.). D'après un économiste du FMI, le ralentissement de la croissance chinoise aura des répercussions négatives sur ses partenaires commerciaux. Le FMI a revu à la baisse ses prévisions de croissance pour 2015, de 3.8% à 3.5%.
Les statistiques chinoises moroses ont pesé sur l'aussie cette nuit. L'AUD/USD s'est replié à 0.8160 (un peu au-dessus de sa MM21j, 0.8148), la tendance positive s'essouffle. Les indicateurs de tendance et de dynamique restent légèrement positifs, mais les offres dans la zone 0.8250/70 doivent être effacées pour permettre une nouvelle tentative haussière. Une résistance solide persiste sur 0.8316/20 (MM50j / base de la tendance baissière d'octobre-janvier).
Les cross JPY ont progressé à Tokyo, conjointement avec le Nikkei (+2.07%). L'USD/JPY a avancé à 118.53, mais s'est heurté à des vendeurs sur le haut du nuage d'Ichimoku (118.48). La ligne de conversion et de base s'aplatit avant la décision de la Banque du Japon. Comme nous nous attendons au maintien du statu quo, c'est le communiqué, notamment les commentaires sur l'objectif d'inflation, qui devrait donner une nouvelle direction au yen à partir de mercredi. Une cassure au-dessus du nuage d'Ichimoku donnerait une nouvelle impulsion haussière, tandis qu'un recul sous les 115.50/57 (Fibonacci à 50% du rebond d'oct-déc / plus bas de décembre) déclencherait une nouvelle glissade vers la zone 112.45/113.50 (plus bas du 3 nov / base Ichimoku). L'EUR/JPY est remonté à 137.26. Au vu du sentiment largement négatif sur l'euro, une résistance est attendue à 138.00/138.27 (optionalité / Fibonacci à 23.6% de la baisse de déc-jan).
L'EUR/USD consolide son affaiblissement. Les traders cherchent à vendre sur rebond avant la décision de la Banque centrale européenne. Cette dernière devrait annoncer la mise en place d'un QE jeudi et les anticipations d'un programme d'envergure alimenteront sans doute de fortes pressions baissières sur l'EUR/USD, malgré les conditions de survente (RSI à 22%). D'importantes barrières d'options sont présentes sous 1.17 pour aujourd'hui, avec de nombreux puts "vanille" sous 1.16 à partir de de demain. L'EUR/GBP défend ses positions au-dessus des 0.76. La MACD est nettement négative, signe que le biais reste baissier. La banque centrale danoise a réduit son taux de dépôt de 15 points de base et a assuré qu'elle possédait les outils nécessaires pour défendre l'ancrage à l'euro.
La Banque centrale de Turquie rend son verdict ce jour. La baisse des prix du pétrole et des matières premières, les attentes d'un nouveau recul de l'inflation, les taux négatifs en Suisse, les anticipations d'une expansion monétaire accrue en zone euro, l'action surprise en Inde (basée sur des motifs similaires), conjugués aux pressions politiques, devraient inciter la CBT à tirer parti de la situation. Nous nous attendons à une diminution de 25 points de base du taux repo de référence. L'USD/TRY évolue à la hausse. Une clôture journalière au-dessus des 2.3370 (pivot MACD) devrait signaler un test des 2.3540 (plus haut du 5 janvier).
Calendrier économique du jour : IPP m/m et a/a (décembre) en Allemagne, balance commerciale (novembre) en Italie, déficit public (T3) en zone euro, enquête ZEW sur la conjoncture et les attentes (janvier) en Allemagne, enquête ZEW sur les attentes (janvier) en zone euro, ventes manufacturières m/m (novembre) au Canada, indice NAHB du marché immobilier (janvier) aux Etats-Unis.
Idée de trade Swissquote SQORE : modèle TTR CA Daily : acheter l'USDNOK à 7.6465.