La société foncière française Gecina a bouclé la semaine passée un emprunt obligataire arrivant à échéance en 2024. Cette émission a été réalisée sur base d'un spread de 115 points de base en regard des taux mid-swap de maturité comparable, ce qui porte le coupon à 2%.
« Cette émission a été placée auprès d’une large base d’investisseurs paneuropéens. Elle matérialise encore une fois l’excellent accès pour Gecina à toutes les sources de financement et en particulier, les ressources obligataires » s’est félicitée la direction du groupe dans un communiqué.
Les fonds levés serviront à refinancer des lignes bancaires sécurisées dans le cadre des dernières acquisitions de la foncière française.
Début juin, Gecina a pour rappel annoncé avoir signé une promesse d'achat auprès de la société immobilière canadienne Ivanohé Cambridge portant sur le siège historique à Paris du groupe PSA (PARIS:PEUP) Peugeot Citroën et les deux tours occupées dans le quartier de la Défense par Engie (ex GDF-Suez).
Le montant de la transaction s’élève à 1,24 milliard d'euros.
Coupon en hausse
Les observateurs retiendront de cette émission que Gecina a vu ses coûts de financement augmenter, dans un contexte de remontée des taux d’intérêts. En janvier, lors de son dernier appel au marché des capitaux, elle n'avait du offrir "que" du 1,50% à dix ans, soit un coupon moins élevé malgré une maturité légèrement plus longue.
Sur les 12 derniers mois, Gecina a levé 1,5 milliard d’euros à travers trois émissions obligataires (échéances 2021, 2024 et 2025).
Gecina est notée "BBB+" chez Standard & Poor's.