L’université de Liverpool vient d’émettre un emprunt obligataire de 250 millions de livres sterling. Il s’agit d’un emprunt de très longue durée, puisque sa date d’échéance est fixée en 2055.
Pricée sous le pair à 98,33% du nominal, l’obligation a offert un rendement à l’émission de 3,45%. Cela correspond à une prime de 80 points de base (0,80%) en regard du rendement proposé par le Bon du trésor britannique de maturité comparable.
Les intérêts seront payés en rythme semestriel, avec un premier versement fixé le 25 décembre prochain. L’émission est suivie par l’agence d’évaluation financière Moody’s, qui lui attribue un rating « Aa2 ». Le rapport de l’agence est disponible en ligne.
La coupure de l’obligation est fixée à 100.000 livres. Devise d’émission oblige, l’investisseur souhaitant se positionner sur cet emprunt doit donc être conscient du risque de change.
A noter qu’il n’y a pas de « call » (rachat anticipé) prévu dans le prospectus d’émission. L’université utilisera le produit de l’émission pour le refinancement de dettes bancaires et ses besoins généraux.
A propos de l’émetteur
Fondée en 1881, l’université de Liverpool est l’une des six universités dites Red Brick (en « briques rouges ») construites dans les villes industrielles d’Angleterre. Le bâtiment caractéristique en briques rouges de Victoria Building, conçu par Alfred Waterhouse, fut achevé en 1892.
Au cours de l'année scolaire 2014/15, cette université d’où neuf prix Nobel sont sortis a proposé plus de 400 programmes. Elle a accueilli 23.000 étudiants face à 40.000 demandes d’inscriptions.
L'établissement, qui a mis sur pied de nombreux partenariats dont un avec l'université Jiaotong de Xi’an en Chine, génère un chiffre d’affaires annuel de 400 millions de livres et disposent d’actifs évalués à 500 millions de livres.