Parallèlement à l'annonce officielle du report de la hausse de TVA et de la dissolution du parlement, la Banque du Japon a fait part ce jour du maintien en l'état de sa politique monétaire. L'objectif de croissance monétaire annuelle reste donc à 80 000 milliards de yen. D'autres mesures de stimulation pourraient être prises si la coalition au pouvoir remporte les élections anticipées de décembre. Les baissiers du yen sont revenus en force pour propulser l'USD/JPY à un nouveau plus haut de 117.42 à Tokyo. La dynamique haussière est réactivée. Des offres sont présentes sur 107.50/108.00, tandis que des bids importants liés aux options sur 117.00 devraient venir en soutien aujourd'hui. L'EUR/JPY a marqué un nouveau sommet annuel de 6 ans à 147.03.
La forte demande d'EUR/JPY a soutenu l'EUR/USD au-dessus des 1.2500 cette nuit. Le cross teste actuellement la MM21j (1.2541). Des offres sont placées à 1.2577/78 (plus hauts des 4 et 17 nov). D'autres résistances se tiennent à 1.2721/44 (base du nuage journalier d'Ichimoku / Fibonacci à 23.6% de la baisse de mai-nov). L'EUR/GBP efface les offres sur 0.80+ pour se diriger vers la MM200j (0.80549). Une résistance solide l'attend à ce niveau, car il ne s'est pas traité au-dessus de sa MM200j depuis plus d'un an.
Le kiwi a été la monnaie la plus pénalisée face au dollar. Les volumes et les prix des produits laitiers ont baissé lors des dernières enchères de Fonterra. Le Global Dairy Trade témoigne d'un recul de 3.1%. Si la demande de NZD/JPY cale, le recul pourrait toucher un plancher à 0.7800/33 (optionalité / MM21j).
La Banque d'Angleterre et la Fed publient les minutes de leur réunion ce mercredi. Le GBP/USD n'a pas réussi à rebondir sur l'amélioration de l'IPC hier. Les minutes de la BoE ne devrait guère susciter de réaction, le rapport sur l'inflation diffusé la semaine dernière ayant clairement fait apparaître l'orientation accommodante de l'institution. Les indicateurs de tendance et de dynamique laissent entrevoir la poursuite du repli vers 1.55 dans la ligne de la base de tendance baissière d'oct-nov. Le dollar se renforce avant les minutes de la Fed. Après le récent durcissement de ton de la banque centrale américaine, les marchés anticipent un léger infléchissement dovish de ses perspectives, compte tenu des risques macroéconomiques mondiaux. Nous conservons notre position haussière sur le dollar, car la Fed entamera tôt ou tard la normalisation.
L'USD/BRLL défend ses positions au-dessus des 1.58 avant la publication ce jour des chiffres de l'inflation et de l'emploi. Les traders tablent sur un léger affaiblissement desprix à la consommation en novembre. Une bonne lecture devrait raviver les attentes hawkish autour de la réunion du 3 décembre de la BCB, mais s'avérer insuffisante pour neutraliser les pressions pesant sur le réal. Les risques baissiers prédominent. L'USD/BRL teste les 2.60/62-. Des stops sont présents au-dessus de ce niveau. D'après les marchés des taux d'intérêt, la BCB relèvera le Selic d'encore 25 points de base à 11.50% avant la fin de l'année. La volatilité implicite 1 mois s'est envolée à 17.45% hier. Il y a place pour une hausse accrue de la volatilité et une nouvelle baisse du BRL.
Les traders suivront également le nombre total de salariés (T3) en Suède, le compte courant (septembre) et la production dans le secteur de la construction m/m et a/a (septembre) de la zone euro, l'enquête ZEW Crédit Suisse sur les attentes (novembre) en Suisse, ainsi que les demande d'hypothèques MBA au 14 novembre, les mises en chantier (octobre) et les permis de construire m/m (octobre) aux Etats-Unis.