MARCHÉS ACTIONS
A l’inverse des places financières européennes, c’est sur une note négative que Wall Street a clôturé hier. Les investisseurs continuent de prendre leurs bénéfices outre-Atlantique après les récents niveaux historiques atteints, mais aussi après des publications manquant d’éclat. Hier par exemple, l’enquête ADP a fait état de 212 000 emplois nets en février dans le secteur privé, un chiffre légèrement inférieur aux attentes des analystes. Alors que le rapport sur l'emploi non agricole et le taux de chômage aux Etats-Unis paraitront demain, la bonne prévision des analystes sur l’enquête ADP laisse penser qu’ils devraient prévoir précisément les chiffres de demain. Ainsi, 240 000 emplois hors secteur agricole devraient être créés et le taux de chômage devrait poursuivre sa baisse à 5,6% en février, contre 5,7% en janvier.
L’autre fait marquant de la fin de séance d’hier a été la publication du rapport du Livre Beige de la FED. Celui-ci s’est montré rassurant en confirmant que l’économie américaine est restée en croissance avec poursuite de la consommation dans la plupart des régions et des secteurs entre début janvier et mi-février. Le rapport met aussi en exergue des pressions salariales modérées; un signal intéressant montrant que les pressions inflationnistes restent maîtrisées.
Au final, l'indice Dow Jones Industrial Average a cédé 0,6%, à 18 096,90 points quand l'indice S&P500 a baissé de 0,4%, à 2 098,53 point. Enfin, l'indice Nasdaq a reculé de 0,3%, à 4 967,14 points.
Ce matin, la Bourse de Tokyo a fini en hausse de 0,26% à 8 751,84 et le Topix, a pris 0,44% à 1 523,72 points. La hausse des marché a été soutenue par la décision de la Banque du Japon mardi et mercredi d'acheter plus de 35 milliards de yens d'ETF par jour pour la première fois en trois semaines.
En Europe, les marchés sont également bien orientés puisque les futures indiciels européens sont en territoire positif d’environ 0.2 à 0.4%. Les investisseurs resteront attentifs à la réunion de la BCE cette après-midi qui devrait donner de plus amples détails sur son programme d’achat d’actifs de 1 100 milliards d’euros. On attendra aussi de sa part, la présentation de ses nouvelles prévisions de croissance et d’inflation, notamment dans un contexte où les dernières publications tant sur le plan macroéconomique que microéconomique ont montré de réels progrès. A l’inverse, peu d’élément à attendre aujourd’hui de la Banque d’Angleterre. Elle devrait laisser stable son taux de repo à 0,5%, que de montant de son programme d’achats d’actifs.
FOREX
La monnaie unique se montre fragile face au billet vert après la publication du Livre Beige de la Fed et des indicateurs aux Etats-Unis ressortis contrastés. L’enquête ADP a fait état de 212 000 créations d’emplois dans le secteur privé au cours du mois dernier alors que les analystes tablaient sur un chiffre proche de 220 000. En parallèle, le résultat de Janvier a été révisé en nette hausse à 250 000 contre 213 000 auparavant. Pour l’indice ISM non manufacturier aux Etats-Unis, il est ressorti en hausse à 56,9 points en février lorsque le consensus attendait une baisse de 0,2 point.
Dans ce contexte, la monnaie unique se négocie pour 1,1049 dollar face au billet vert. La devise nippone se traite face à l’euro à 132.34 yens et atteint face au billet vert 119,78 yens. La devise britannique de son coté, recule face à ses principales contreparties, l’euro et le dollar américain, pour se négocier respectivement à 0,7247 pence et 1,5239 dollar.
En zone euro, les indicateurs se montrent plus satisfaisants à l’image du volume des ventes du commerce de détail corrigé qui a progressé de 1,1% au mois de février. Selon les indices PMI de Markit, la zone euro a enregistré sa plus forte croissance depuis sept mois avec un indice « composite » qui progresse à 53,3 points contre 52,6 points en janvier. Les investisseurs attendent désormais la réunion de la BCE aujourd’hui. L’institution précisera ses prévisions économiques pour 2015, 2016 mais également pour 2017. Mario Draghi pourrait également faire référence à la Grèce.
MATIÈRES PREMIÈRES
Le Brent se stabilise ce jeudi matin en se maintenant sur les $60 le baril alors que la baisse provoquée par une augmentation des stocks au-dessus des prévisions s’est rapidement fait balayée par l’absence d’accord dans les négociations sur le programme nucléaire de l’Iran. En effet, l’ambassadeur de Téhéran a déclaré à l’agence internationale de l’énergie atomique qu’un accord n’avait pas été conclu avec les puissances mondiales sur le programme nucléaire. Cela a tout de suite dissipé les spéculations d'une possible hausse imminente de l’exportation de pétrole iranien.
Les données de l’agence gouvernementale américaine chargée des statistiques des stocks pétroliers montrent une hausse des stocks record à 10.3 millions de barils, deux fois plus que prévu. Les stocks de brut à Cushing dans l’Oklahoma, le centre de livraison ont augmenté également de 536 000 barils a ajouté l’EIA. Cela montre que tous les arrêts d’activité des plateformes pétrolières n’ont pas été en mesure de stopper la hausse des stocks. Rappelons que les raffineries américaines restent confrontées à un mouvement de grève de longue haleine qui pourrait durer jusqu'au printemps. Ce mouvement, qui affecte environ 20% de la capacité de raffinage des Etats-Unis, et la hausse des stocks ont accentué l'écart entre le Brent et le WTI, qui se situe actuellement autour de 8,85 dollars le baril. Le marché s’est effondré les premières minutes mais a vite été rattrapé par le nucléaire iranien. De plus, une détérioration de la sécurité a conduit une compagnie pétrolière de la Libye à déclarer la force majeure sur 11 de ses gisements de pétrole mercredi. Du côté de la demande, les autorités chinoises ont annoncé jeudi qu'elles tablaient sur une croissance économique d'environ 7% pour 2015, contre une croissance de 7,4% enregistrée en 2014.
Sur les métaux précieux, l’or se négociait juste au-dessus des $1200 l’once ce matin. Les bons chiffres sur l’emploi américain ont fait chuter la valeur refuge et ont surtout fait dévalué les autres devises contre le dollar américain, diminuant ainsi l’attrait pour les produits cotés en dollar.