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La pression vendeuse s'accentue sur les actions

Publié le 13/10/2014 09:40
Mis à jour le 19/03/2019 09:00

La pression vendeuse s'accentue sur les actions, l'or reprend de l'éclat

MARCHÉS ACTIONS

Sur les marchés actions, les principales bourses européennes ont à nouveau clôturé dans le rouge vendredi dernier, affichant de forte perte pour la dernière séance de la semaine, faute de catalyseurs et dans un contexte géopolitique tendu. En effet, les investisseurs se montrent particulièrement inquiets en ce début de saison des résultats alors que la zone euro peine à se relancer. Une vague d’indicateurs macroéconomiques décevante du côté de l’Allemagne a été publiée la semaine dernière, montrant un ralentissement économique de la première puissance européenne, à l’heure où les autres puissances de l’Union européenne ne parviennent pas à prendre le relai comme la France. Rappelons que le FMI a révisé une nouvelle fois à la baisse ses prévisions de croissance pour la France, mais également pour l’Allemagne.

Du côté géopolitique, les premiers cas d’Ebola observés aux Etats-Unis et en Espagne inquiètent les scientifiques qui craignent une propagation à grande échelle à travers le monde. De plus, malgré les attaques aériennes menées conjointement par les Etats-Unis et la France notamment, l’Etat Islamique continu sa progression et sa domination.

Dans ce contexte tendu et stressant, le Dow Jones avait abandonné 0.69% à 16 544.10 points, tout comme le Nasdaq et le S&P 500 qui ont cédé respectivement 2.33% et 1.15% à 4 276.24 points et 1 906.13 points. Les valeurs technologiques ont particulièrement souffert. Un peu plus tôt dans la séance vendredi, les indices européens avaient précédé leurs consœurs américaines, le CAC 40 reculant de 1.64% à 4 073.71 points, tout comme le DAX et le FTSE qui ont lâché respectivement 2.40% et 1.43%.

Dans le sillage de la semaine dernière, les principales bourses européennes sont attendues à la baisse ce matin à l’ouverture alors qu’aucun indicateur majeur ne soit attendu aujourd’hui et que les marchés étaient fermés au Japon. Le CAC 40, le Dax et le Footsie pourraient perdre près de 1% à l’ouverture. Les opérateurs se tourneront principalement vers les résultats trimestriels des entreprises cette semaine avec notamment les bancaires et particulièrement Citigroup, Wells Fargo et JPMorgan.


FOREX

Sur le marché des changes en ce début de semaine, c’est une journée pauvre en annonces que nous retrouverons, à mesure que les marchés américains canadiens et japonais seront fermés.

C’est à la hausse que nous retrouvions ce matin la paire phare du marché des devises, profitant d’un affaiblissement du dollar lié à la situation économique mondiale. Face à un ralentissement de la croissance globale, des doutes persistent sur la capacité des Etats-Unis à s’en tenir éloigné. En effet, les plus bas atteints récemment sur les matières premières ou encore le pétrole, semblent remettre en question la force du dollar qui avait su attirer la majeure partie des cambistes, il y a de ça quelques semaines. Le cross EURUSD s’échangeait ce matin aux alentours des $1,2670 pour un euro. Outre-Manche, le cross EURGBP repart en hausse après une chute d’une cinquantaine de pips vendredi dernier, s’échangeant ce matin à £0,7870 pour un dollar. Scénario similaire pour le Cable, qui gagne du terrain ce matin, après avoir abandonné 125 pips. Il cotait ce matin aux alentours des $1,6110 pour une livre.

En Asie, la devise nippone a su se renforcer face à la plupart de ses contreparties. En effet, face au dollar, le yen a su venir rallier un plus haut mensuel à 107,26 yens pour un dollar. Ce dernier a pu profiter du poids du ralentissement mondial sur le planning d’augmentation des taux d’intérêts américains, comme l’expliquait l’un des responsables de la Réserve Fédérale. Face à monnaie unique, c’est un plus bas datant de Novembre 2013 que nous avons atteint cette fois-ci, à 135,61 yens. Ce matin cependant, la dynamique haussière que l’on observait sur le yen face à ses deux principales contreparties semble s’effacer pour laisser place à un retournement. Cela s’explique en partie par les mauvais chiffres de la balance commerciale chinoise publiée cette nuit, à 31 milliards de yuans contre 49,8 milliards précédemment. La devise japonaise cotait ce matin respectivement à 107,27 yens pour un dollar et à 136 yens pour un euro.

En Australie, la devise locale a su faire fi ce matin de la balance commerciale chinoise et profiter de l’annonce d’une augmentation de 7% des importations chinoises le mois précédent, en mettant fin à son impulsion baissière entamée jeudi dernier, contre ses deux principales contreparties : l’Euro et le dollar. En effet, après un échec de cassure du niveau de résistance à 1,1550 dollars australiens pour un dollar US, le cross s’échangeait ce matin aux alentours des 1,1460. Face à l’euro, c’est aux encablures des 1,4522 dollars australiens pour un euro que le cours cotait.


MATIÈRES PREMIÈRES

Sur les matières premières, le pétrole poursuit sa baisse. Les Hedge funds ont abaissé leurs positions longues sur le WTI de 4.8% au cours de la semaine dernière comme les données de la Commodity Futures Trading Commission le montrent. Les positions vendeuses elles, ont augmenté de 8% un record sur le mois.

Le WTI se rapproche du Brent, il a perdu plus de 20% par rapport à son sommet de juin et ouvre ce matin en dessous des $85 pour coter désormais à $84.75. Le Contrat Brent se négocie ce matin en dessous des $89 à $88.92 ce qui annule totalement le léger rebond de séance de vendredi dernier.

Les stocks de pétrole des Etats-Unis augmentent encore comme nous avons pu le voir toute la semaine dernière. Ils ont même battu des records de production. Mais la baisse prolongée est aggravée principalement par les préoccupations axées sur l’offre. Du coté des statistiques les stocks US de pétrole brut ont augmenté de 5.02 millions de barils à 361.7 millions de dollars selon l’EIA. La production hebdomadaire moyenne a encore augmenté à 8.88 millions de barils, le plus élevé depuis mars 1986. L’EIA estime que cette production pourra même grimper jusqu’à 9.5 millions de barils par jours l’an prochain. La production est en pleine progression avec le développement des technologies dans le forage horizontal avec la fracturation hydraulique. L’offre mondiale est également en croissance. L’OPEP a augmenté encore sa production de 402 000 barils par jours en septembre pour totaliser 30.47 millions.

Sur les métaux, l’or a grimpé à son plus haut niveau depuis quatre semaines. On peut parler réellement maintenant de rebond qui s’est opéré sur les $1200. Largement soutenu par le ralentissement de la croissance mondiale et les paris des investisseurs sur La Fed qui pourrait repousser ses augmentations de taux d’intérêts L’once au comptant a augmenté de 1% à $1235. L’argent, le platine et le palladium eux ont tous augmenté d’au moins 0.8% Cette semaine l’once d’or sera fortement influencé par les fluctuations du dollar puisque celle-ci était maintenue à des niveaux bas dans un dollar fort. Si la tendance s’inverse, l’or pourrait cette fois-ci en profiter.

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