MARCHÉS ACTIONS
Sur les marchés actions, Wall Street a terminé en fort repli dans le sillage de leurs consœurs européennes. Le Nasdaq décroche de 1.59% à 4422.09 points, tout comme le Dow Jones et le S&P 500 qui abandonnent respectivement 1.40% et 1.32% à 16 804.71 points et 1 946.16 points. Dans la continuité des chiffres décevants de Mardi, les investisseurs ont été, une nouvelle fois, surpris par des chiffres peu reluisants hier.
Tout d’abord, les données concernant l’emploi au sein du secteur privé avec l’enquête mensuelle ADP qui a publié 213k créations d’emplois contre 205k attendu par le consensus. Ce chiffre, bien qu’au-delà des espérances, ne semble pas permettre de rattraper le contrecoup du mois d’Août où seul 142k nouveaux postes avaient été créés, mais reste cependant une bonne nouvelle avec la publication de Vendredi prochain des chiffres sur l’emploi.
Mais les dépenses de construction et l’ISM Manufacturier US ont effectué un repli inattendu. En effet, les dépenses ont reculé de 0.8% alors qu’elles étaient attendues en progression de 0.4%, tout comme l’ISM qui plonge de 59 à 56.6 alors que les analystes s’attendaient à une baisse plus modérée aux alentours de 58.5. L’envolée du billet vert face à sa principale devise de contrepartie, à savoir l’euro, va pénaliser les valeurs exportatrices américaines.
Les investisseurs ont également marqué leurs inquiétudes concernant la zone euro après la publication des PMI Manufacturier Allemand et en Zone Euro qui sont sortis en dessous des attentes à 50.3 contre 50.5 pour la zone euro. Mais c’est surtout le PMI Allemand qui marque une contraction puisque publié en dessous de 50 à 49.9 contre 50.5 attendu. Les indices européens ont creusé leurs pertes. Ainsi le CAC a chuté de 1.15% à 4 365.27 points, le DAX de 0.97% à 9 382.03 points et le Footsie 0.98% à 6 557.52 points.
Les investisseurs auront les yeux tournés vers la BCE aujourd’hui avec la conférence de presse de Mario Draghi, président de la BCE. En effet, ce dernier doit communiquer et apporter des précisions quant à l’injection de liquidité dans les marchés, à savoir le fonctionnement du programme de rachat d’actifs annoncé précédemment. Ce programme, dont le montant devrait être communiqué, se tournera vers le rachat d'ABS et d’obligations sécurisées et s’accompagnera de TLTRO proposés aux banques dans le but de faciliter le crédit en Europe. Mario Draghi devrait également expliqué le faible engouement autour de la première vague de TLTRO mi-septembre où les banques n’avaient emprunté que 82.6 milliards contre 400 proposés. Rappelons que la tranche suivante sera proposée le 11 Décembre prochain.
Il y a quelques dizaines de minutes, la Bourse de Tokyo a dévissé en plongeant de 2.61% marquant l’inquiétude et l’aversion au risque des investisseurs sur le marché après la publication de données montrant le ralentissement de l’activité manufacturière allemande et les chiffres américains. De plus, la découverte du premier patient atteint d’Ebola sur le sol américain inquiète les opérateurs de marché qui ont eu tendance à alléger leurs positions sur des compagnies aériennes et renforcer dans certains titres pharmaceutiques qui effectuent des recherches pour tenter de découvrir un vaccin. En effet, les compagnies aériennes pourraient se retrouver fortement pénalisées si le virus commençait à s’exporter.
Dans le sillage de la Bourse de Tokyo et de « l’ambiance » pesante » qui règne, les principales Bourses européennes sont attendues en léger repli ce matin à l’ouverture selon les dernières indications disponibles. Le CAC 40 pourrait ainsi céder 0.1% à l’ouverture, tandis que le FTSE pourrait reculer de 0.2% et le Dax 0.3%.
FOREX
Ce matin sur le marché des changes, le dollar lâche du terrain face à ses principales contreparties. Ce dernier a en effet tenu une de ses plus fortes chutes depuis le mois de Mai, pâtissant d’une évolution trop rapide et trop forte de son cours, soutenue par des spéculations sur la possible remontée des taux d’intérêts américains plus tôt que prévu. Les mauvais chiffres parus hier n’ont, par ailleurs, pas aidé à conserver le niveau auquel le billet vert avait su se glisser, avec notamment un ralentissement des dépenses en construction aux Etats-Unis passant de +1,8% à -0,8%. Outre Atlantique, les cambistes pourront suivre aujourd’hui la variation des commandes industrielles à 16h, attendue en baisse.
En zone euro, les investisseurs ont aujourd’hui les yeux rivés sur Mario Draghi et la réunion de la BCE, dans un climat d’inquiétude face à la situation de l’économie allemande. L’issue de cette réunion est attendue sans changement pour la politique monétaire européenne selon le consensus, ce qui n’empêche pas les spéculations sur un nouvel assouplissement, plus léger que celui observé précédemment. Le président de la BCE pourrait ainsi présenter un nouveau plan de rachat d’actifs, afin de redonner un peu de vigueur à l’économie européenne, tout en chassant la tendance déflationniste. La prise de gains des investisseurs sur le dollar a donc permis à la monnaie unique de légèrement rebondir face à sa principale contrepartie. La paire phare du marché des changes s’échangeait en effet à 8h aux encablures des $1,2638 contre $1,2620 hier à la même heure. Par ailleurs, le cours est venu toucher les $1,2673 dans la nuit.
Outre-Atlantique, la devise britannique n’a pas su s’imposer face à l’euro, abandonnant une trentaine de pips, dû à la publication hier à 10h30 d’un mauvais PMI Manufacturier anglais, à 51.6 contre 52.2 précédemment, alors qu’il était attendu à la hausse par le consensus. La paire EURUSD a donc évolué dans la nuit à la hausse et s’échange ce matin à £0,7795 pour un euro. Le Cable quant à lui, a échoué à la cassure des $1,6246 une deuxième fois consécutive après une belle impulsion haussière, pour finalement rallier ses niveaux de la veille, autours des $1,6180. La paire s’échangeait ce matin aux alentours des $1,6190 pour une livre.
En Asie, le dollar australien reprend un peu de souffle face au billet vert, après les publications d’une balance commerciale en nette amélioration et de bon chiffre en immobilier. De plus, la monnaie australienne a pu profiter d’un assouplissement des restrictions concernant la propriété en Chine, leur principal partenaire commercial. Le cours de l’USDAUD cote donc ce matin aux alentours des 1,1370 dollars australien, après avoir abandonné 130 pips durant la nuit. L’Aussie s’éloigne donc ce matin de son plus bas de 8 mois, espérant rallier ses niveaux du début du mois de Septembre. Face à la monnaie unique, on a pu observer une légère accélération baissière du cross EURJPY, qui consolide ce matin autour des 1,4367 dollars australien, dans l’attente de la réunion de la BCE.
MATIÈRES PREMIÈRES
Sur le marché des matières premières, le WTI s’est traité à un plus bas de 17 mois hier après la publication d’un indice de production américain en dessous des attentes. Alors que les rumeurs courent, l’Opep n’a pas encore annoncé de réduction de la production, une annonce qui pourrait pourtant ralentir la lente dégradation du baril.
Hier après un rebond en début de séance, le Contrat WTI a fini par poursuivre sa baisse pour perdre encore 43 centimes dans la soirée dans un volume 40% supérieur à la moyenne. Ce matin, le contrat Novembre du WTI était à $90.67 le baril, en baisse de 6 centimes. Le Brent n’a lâché que 4 centimes à $94.12 le baril sur le vieux continent. La prime augmente alors et est maintenant à $3.40 par rapport au WTI américain. Sur les trois derniers mois écoulés, on comptabilise donc une baisse de plus de 16%, la baisse trimestrielle la plus importante depuis neuf périodes.
Du coté des statistiques, les stocks ont diminué de 1.36 million de barils et sont comptés à 356.6 millions maintenant. Les stocks d’essence ont eux aussi diminués de 1.84 millions de barils à 208.5 millions la semaine dernière. Les baisses de stocks sont encore trop limitées pour voir un renversement de tendance sur les prix.
A l’inverse du côté des métaux précieux, l’or se nourrit des mauvaises statistiques et de la situation géopolitique instable. L’once a augmenté hier de 0.7% à $1222.47 l’once grâce à la douche froide qu’a pris le secteur manufacturier américain. L’or se reprend aussi, stimulé par la légère retraite du dollar et la chute des actions mondiales. L’argent a augmenté également de 0.5% à $17.2616 l’once.