MARCHÉS ACTIONS
Sur les marchés actions, les principaux indices mondiaux poursuivent leur marche en avant, qui semble inéluctable. Le Dow Jones engrange 0.18% à 17 912.62 points, le S&P500 0.38% à 2 074.33 points et le Nasdaq 0.39% à 4 774.47 points. Du côté du Vieux Continent, après avoir fortement progressé la séance précédente, le Footsie a cédé du terrain en lâchant 0.38% à 6 716.63 points, tandis que le CAC 40 progressait péniblement de 0.08% à 4 391.86 points et le Dax de 0.38% à 9 971.79 points.
Les différentes données macroéconomiques publiées au cours de la journée n’ont pas aidé les indices à réellement fluctuer, dans une journée extrêmement pauvre en volatilité. L’enquête ADP sur l’emploi US est ressortie quelque peu décevante, avec la création de 208 000 emplois contre 222 000 attendu et 233 000 le mois précédent. Néanmoins, les marchés ont semblé peu réceptifs à cette information, pas plus qu’à la publication de l’ISM Non Manufacturier US qui a atteint des niveaux inattendus, bien au-dessus des prévisions à 59.3 points contre 57.1 au mois d’Octobre. La publication par la FED de son Livre Beige a également laissé les marchés dans un état atone, alors que son contenu n’a que très peu surpris les investisseurs. Les marchés ne s’attendent pas à une relevée des taux avant la fin du premier semestre 2015.
Il y a quelques dizaines de minutes, la Bourse de Tokyo poursuit son ascension pour la cinquième séance consécutive grâce à la faiblesse du Yen, qui est à son plus bas niveau depuis plus de sept ans face au billet vert. Le Nikkei s’adjuge 0.94% à 17 887.21 points, soit son plus haut niveau depuis plus de sept ans. Les élections au Japon, le 14 Décembre prochain, sont particulièrement attendues, même si selon les derniers sondages, il ne devrait pas y avoir de surprise puisque le mouvement du Premier Ministre Shinzo Abe est donné nettement en tête.
Selon les dernières indications disponibles, les principales bourses européennes sont attendues en légère hausse avant la BCE aujourd’hui, alors que les investisseurs attendent avec impatience la conférence de son président Mario Draghi. En effet, ces derniers espèrent la mise en place de nouvelles mesures alors que la situation en zone euro reste critique avec une reprise économique faible.
FOREX
Sur le marché des devises, l'euro a chuté à son plus bas niveau depuis deux ans face au dollar. La monnaie unique est sous pression avant la réunion de la BCE. Les investisseurs continuent de spéculer sur un élargissement du programme d'assouplissement de la Banque centrale européenne avec des rachats de dettes souveraines notamment. Par ailleurs, les dernières publications en Zone Euro ont été décevantes à l'image des PMI du secteur privé publiés hier. En France notamment, l'activité du secteur privé au mois de novembre a été revue à la baisse à 47,9, selon l’indice Markit, signe de son effective contraction.
Dans l'ensemble de la zone euro, la croissance a ralenti en novembre à son plus bas niveau en un an et demi, ce qui plaide pour une "mise en place immédiate d'une politique de relance plus agressive" de la BCE, d’après le cabinet Markit.
Ces données s'ajoutaient aux chiffres de l'inflation en zone euro publiés vendredi et qui avaient montré un ralentissement de la hausse des prix à son niveau le plus faible depuis octobre 2009 à +0,3%. De plus, les risques de déflation en zone euro étaient accrus par la récente dégringolade des cours du pétrole.
La BCE se réunit ce jeudi pour discuter de la politique monétaire après le lancement des achats de titres adossés à des actifs et des obligations sécurisées lors des réunions précédentes. D'autres mesures non conventionnelles peuvent inclure l'achat d'obligations souveraines, d’après les déclarations du président Mario Draghi le mois dernier.
L’euro s’échange aux encablures de 1,2302 dollar ce matin.
Outre-Manche, la livre britannique reste stable face à l’euro à 0,7842 livre pour un euro avant le discours de la Bank of England ce jeudi matin sur le détail du programme de quantitative easing britannique et l’annonce des taux d’intérêt de la banque centrale pour le mois de décembre. Le cable GBPUSD restait lui aussi stable, évoluant autour de 1,5695 dollar.
Du côté asiatique, le dollar a touché un plus haut niveau de sept ans contre le yen. Le dollar a augmenté de 0,5 pour cent à ¥ 119,87 son niveau le plus élevé depuis Août 2007. L'euro stagne légèrement depuis le début de semaine face à la devise nippone, s’échangeant aux alentours de 147,52 yens.
MATIÈRES PREMIÈRES
Les cours du pétrole restent dans un range baissier ce jeudi avec des niveaux supports qui se dessinent sur le Brent et le WTI. En effet, le Brent janvier échéance 2015, se négocie à 70,21 USD le baril et le WTI à 67,87 USD. Les points d’entrée sur le marché deviennent plus techniques désormais avec un niveau de support autour des 66,67 USD et en extension le plus bas depuis 2010 touché le 1 décembre à 63,72 USD. Concernant le Brent, les niveaux de 69,48 puis 67,51 USD sont très regardés par les investisseurs. Il s’agira d’être très attentif en cas de cassure et d’accélération dans un marché très tendu. La relative remontée des prix du brut est à mettre en lien avec la baisse inattendue des stocks hebdomadaires de brut aux Etats Unis (recul de 3.7 millions de barils contre une hausse de 1,75 million de barils attendus). Le marché va rester durablement volatile et toutes les informations liés au marché ou plus généralement à la macroéconomie mondiale auront un impact direct sur les cours. Tous les regards se tournent désormais vers le chiffre des non farm payrolls aux Etats unis (créations d’emplois non agricoles), vendredi apres midi à 14h30, heure de Paris. à suivre également, la victime collatéral de la baisse du prix du pétrole : le rouble. La devise russe continue sa chute vertigineuse vis-à-vis du dollar (USDRUSD = 52,79, + 61% depuis 5 mois et + 9% depuis début novembre…). De son côté, l’or repasse au-dessus des 1200 USD l’once à 1205,80. Prochain niveau 1214 et 1191 USD.