MARCHÉS ACTIONS
Sur les marchés actions, les indices ont fortement chuté la semaine dernière, et tout particulièrement lors de la dernière séance de la semaine, avant une semaine chargée en annonces. Les investisseurs montrent leurs inquiétudes quant à la situation politique de la Grèce, alors que le gouvernement a décidé d’avancer l’élection présidentielle initialement prévue en Février 2015 à Mercredi prochain. Le gouvernement Grec a nommé Stravos, ancien commissaire européen, comme candidat à la présidentielle. A l’heure actuelle, le résultat de cette élection semble particulièrement incertain, et si aucun accord n’est trouvé, le Parlement sera dissout et de nouvelles élections devront alors être faites l’année prochaine, avec le risque de voir le parti Syriza gagner de nombreux sièges. Rappelons que ce parti est contre l’austérité mise en place dans le pays pour faire face à son endettement record mais également contre l’idée de faire partie de l’Union Européenne, ce qui alimente le climat de tensions au sein des opérateurs de marché.
Les indices ont globalement été pénalisés sur l’ensemble de la semaine principalement plombés par le plongeon vertigineux du pétrole. En effet, les pétrolières représentent une forte pondération dans les principaux indices, alors que le baril a perdu pas moins de 40% depuis le début de sa chute, et évolue pour la première fois au cours des cinq dernières années sous le seuil des 60$.
Dans ce contexte, les indices n’ont donc pas profité du théorique rallye de fin d’année et devrait rester sous pression cette semaine. Le Dow Jones et le S&P500 ont abandonné respectivement 1.79% et 1.62% à 17 280.83 et 2 002.33 points, tout comme le Nasdaq qui concède 1.16% à 4 653.60 points. Du côté des places boursières européennes, le CAC 40 a précédé ses consœurs américaines en reculant de 2.77% à 4 108.93 points. Le Dax et le Footsie ont respectivement lâché 2.72% et 2.49% à 9 594.73 points et 6 300.63 points.
Ce matin, la Bourse de Tokyo a abandonné 1.57% à 17 099.40 points dans le sillage des indices la semaine dernière. Pourtant, le Premier Ministre Shinzo Abe a remporté les élections législatives ce weekend, résultat sans surprise, très largement attendu par l’ensemble des investisseurs, qui n’y ont que très peu réagi en raison du contexte économique actuel. La baisse du dollar face au yen pénalise les valeurs exportatrices nippones, tandis que le plongeon du baril pèse également sur le moral des investisseurs. L’indice Tankan publié ce matin reflète bien ce manque de confiance des entreprises.
Les principales bourses européennes devraient continuer à souffrir avant la dernière réunion de la FED cette année qui se tiendra de demain jusqu’à mercredi. Les investisseurs scruteront avec attention le ton employé par la FED alors que l’économie américaine se porte bien, pour tenter de déterminer le calendrier de hausse des taux, taux qui devraient, sauf surprise majeure, rester proche de zéro.
Important : Ce matin Euronext rencontre des problèmes techniques, rendant impossible toute cotation sur le CAC 40 notamment.
FOREX
Sur le marché des devises, après la publication d’indicateurs européens mitigés et un abaissement de la note de la France par l’agence de notation Fitch, l'euro continuait de progresser vendredi face à un dollar plombé par la baisse des taux obligataires américains.
En effet, des rendements obligataires moins élevés dans un pays tendent à rendre sa monnaie moins intéressante pour les investisseurs, or le rendement des bons américains à 10 ans est tombé vendredi en cours de séance jusqu'à 2,083%, son plus bas niveau depuis la mi-octobre.
La forte diminution de ces rendements traduit l'attractivité croissante du marché obligataire américain sur fond de chute des prix du pétrole.
Les prix à la production ont d'ailleurs reculé légèrement aux États-Unis en novembre, en raison notamment de la baisse des prix de l'énergie.
Le billet vert était également sous pression comme souvent à l'approche de la fin de l'année, quand les investisseurs procèdent à des ajustements de portefeuilles.
Les investisseurs attendent d'autre part la prochaine réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, les 16 et 17 décembre, à la recherche d'indices sur le calendrier d'un resserrement monétaire.
La production industrielle en zone euro a progressé de seulement 0,1% en octobre, après une croissance de 0,5% en septembre alors que les analystes tablaient sur une progression de 0,2%.
La dégradation vendredi soir de la note de la France par l'agence de notation Fitch Ratings, de "AA+" à "AA", en raison notamment du dérapage budgétaire du pays, n'a pas fait bouger un marché peu surpris par cette décision.
Le 17 décembre les investisseurs surveilleront attentivement le premier tour, avancé de deux mois, de l'élection présidentielle en Grèce.
La paire phare du Forex s’échange aux environs de 1,2450 dollar.
Outre-manche, la livre sterling reste stable face au billet vert et à la monnaie unique en ce début de semaine, avant une série d’annonces, à commencer demain par les chiffres de l’inflation britannique.
Le cross EURGBP oscille aux environs de 0,7916 livre et le cable aux alentours de 1,5728 dollar.
Au Japon, le parti du premier ministre japonais, Shinzo Abe, a remporté dimanche une large victoire aux élections législatives. Le gouvernement de Shinzo Abe a réalisé des dépenses budgétaires et des réformes structurelles importantes pendant que la Banque du Japon appliquait une relance monétaire sans précédent pour combattre la déflation. Le Parti libéral-démocrate a gagné plus de deux-tiers des 475 sièges de la chambre basse.
La monnaie unique s’échange autour de 147,38 yens et le billet vert aux encablures de 118,31 yens.
En Océanie, le dollar australien est en recul après l’annonce d’une prise d’otages dans un café du quartier central des affaires de Sydney. Le siège a causé la fermeture de plusieurs grandes banques australiennes et le gouvernement a précisé qu’il reportait l'annonce des perspectives économiques qui était prévue ce lundi.
Les cross EURAUD et USDAUD évoluent respectivement aux alentours de 1,5108 et 1,2130 dollar australien.
MATIÈRES PREMIÈRES
Au chapitre des matières premières, le pétrole peine à se maintenir au-dessus de ses plus bas de mai 2009.
Le Brent sur janvier a gagné $1.10 à $62.95 le baril et cotait ce matin $62.63. Le WTI sur la livraison de janvier a grimpé de 92 centimes à $58.73 le baril à New York alors qu’il était descendu à son plus bas de 2009 vendredi à $57.81. Les volumes étaient quatre fois plus importants que la moyenne. Le brut de référence européen s’échangeait avec une prime plus large de $4.20 par rapport au WTI.
Compte tenu des inquiétudes quant à la situation d'offre excédentaire, les contrats à terme sur le pétrole pourraient descendre davantage avant qu’un ajustement vers le haut ait lieu. Nous sommes dans une longue période de volatilité. Hier, la bourse de Dubai a dégringolé de plus de 7% à cause des inquiétudes sur les prix du pétrole.
L’OPEP fait toujours le pari que les prix vont se stabiliser face à la demande qui elle reste stable contrairement à l’offre.
Pour rappel, l’OPEP avait dépassé ses objectifs de 30 millions de barils par jours à 30.56 millions sur le mois de novembre. Outre atlantique, la production américaine avait augmenté de 9.12 millions de barils par jour. L’Agence internationale de l’énergie (AIE) a prévu dans son rapport mensuel vendredi dernier que la consommation mondiale de pétrole en 2015 augmentera de 230 000 barils par jour.
L’once d’or a chuté de 0.7% à $1213.52 et s’échangeait ce matin à $1219.35. Le métal a progressé de 2.5% profitant d'un retour de l'aversion au risque. Les investisseurs seront toutefois particulièrement attentifs aux conclusions de la Fed mercredi à l'issue de la réunion du FOMC.