Les marchés restent mitigés suite à des indicateurs contrastés en provenance d'Asie
MARCHÉS ACTIONS
Sur les marchés actions, les principales bourses à travers le monde ont clôturé la première séance de la semaine en territoire négatif. Faut de catalyseurs majeurs et données macroéconomiques suffisamment encourageantes, les investisseurs s’en sont remis à l’actualité géopolitique et notamment aux différents conflits qui agitent le monde. Tout d’abord, les « attaques aériennes » se poursuivent contre l’Etat Islamique.
Du côté de l’Espagne, le Tribunal constitutionnel a suspendu hier le référendum concernant l’indépendance de la Catalogne qui devait se tenir le 9 Novembre prochain. Alors que le chef du gouvernement espagnole, Mariano Rajoy le juge « anticonstitutionnelle, démagogique et antidémocratique », Artur Mas, président de la Généralité de Catalogne, juge nécessaire de consulter l’avis des catalans, sans toutefois automatiquement, en cas de victoire du « oui », se séparer de l’Espagne.
De plus, les effarouchés à Hong Kong, où s’opposent militants luttant pour la démocratie et forces de l’ordre incitent les investisseurs à la prudence, alors que se termine aujourd’hui le troisième trimestre 2014. Les investisseurs sont alors tentés « d’ajuster » leur portefeuille, sans toutefois prendre de décision majeure avant une semaine chargée, avec notamment la BCE Jeudi et les chiffres de l’emploi américain Vendredi. Les investisseurs se montrent également inquiets des répercussions de ce conflit, alors que la deuxième puissance économique mondiale a montré des signes d’essoufflements dernièrement et ont du mal à juger de l’impact de cet évènement sur l’économie chinoise.
Le Dow Jones et le S&P 500 ont tous deux abandonné 0.25% à respectivement 17 071.22 points et 1 977.80 points, tandis que le Nasdaq ne reculait « que » de 0.15% à 4 505.85 points. Un peu plus tôt dans la journée, les principales bourses européennes avaient précédé leurs consœurs américaines. Le Footsie Britannique clôturait proche de la neutralité en cédant seulement 0.04% à 6 646.60 points, tandis que le CAC 40 et le DAX reculaient respectivement de 0.83% et de 0.71% à 4 358.07 points et 9 422.91 points.
Il y a quelques dizaines de minutes, la Bourse de Tokyo a également terminé en territoire négatif pour cette deuxième séance de la semaine en se repliant de 0.84% à 16 173.52 points, sous pression avec les évènements à Hong Kong, alors que certains investisseurs craignent une répression violente de la part de la Chine. Bien que le gouvernement nippon ait publié un recul plus important que prévu du taux de chômage à 3.5% contre 3.8% attendu, la production industrielle est également sortie en forte baisse avec un repli de 1.5% alors que le consensus tablait sur une progression de 0.2%. A noter également que la Bourse de Tokyo a été fortement pénalisée par le fort repli de Sumitomo qui a plongé de 12.09% alors que ce dernier a annoncé une très forte baisse de sa prévision de bénéfice annuel. Néanmoins, on notera que le Nikkei fini en progression de 4.8% sur l’ensemble du troisième trimestre, portée notamment par les valeurs exportatrices qui ont bénéficié de la chute du Yen contre le billet vert.
Ce matin à l’ouverture, les principales bourses européennes sont attendues en ordre dispersé. Le CAC pourrait engrangé 0.5%, tandis que le FTSE se conterait de 0.18% alors que le Dax est attendu proche de la neutralité.
FOREX
Ce matin sur le marché des changes, la devise phare du marché du Forex est en légère baisse, s’échangeant aux encablures des $1,2690 pour un euro. Le billet vert a réalisé sa meilleure performance trimestrielle depuis 2008, et s’est donc retrouvé hier à un niveau de sur-achat non-atteint depuis 2005. Il évoluait donc en hausse face à la plupart de ses contreparties. La possible remontée des taux plus rapide que prévu de la FED a permis à la devise américaine de grimper d’environ 1,7% contre ces dernières, depuis le 30 Juin dernier. La monnaie unique, quant à elle, attend l’issue de la réunion de la BCE, jeudi à 13h45 et la possible mise en place de nouvelles mesures de relance. Les cambistes pourront cependant s’intéresser aujourd’hui aux chiffres du chômage en zone Euro et en Allemagne, attendus sans réels changements. Bien que les modifications à venir dans les politiques monétaires de la FED et de la BCE soient partiellement intégrées dans les cours, les bons chiffres américains couplés à la possible politique accommodante de Mario Draghi pourraient conduire à une nouvelle semaine de baisse pour le cross EURUSD. Un euro faible serait toutefois intéressant pour l’économie française, permettant un accroissement artificiel de la compétitivité et donc, de stimuler la croissance.
Outre-Manche, la devise britannique évolue sans grands mouvements depuis le début de semaine, attendant la publication de son PIB aujourd’hui à 10h30.
Le cable évolue donc aux alentours des $1,6275 pour une livre, en légère hausse, profitant d’une baisse des prix du logement passant de 0,8% à -0,2%. Face à la monnaie unique, la livre sterling s’échangeait à £0,7795 pour un euro.
En Asie, les paires en yens évoluent en légère hausse ce matin, ne profitant pas pleinement d’un taux de chômage revu à la baisse dans la nuit, passant de 3,8% à 3,5%.
Il semblerait que cet indicateur n’ait pas su faire le poids face à une production industrielle japonaise de -1,5% contre 0,4% précédemment. Face à la monnaie unique, la devise nippone a donc gagné du terrain durant la nuit pour finalement s’échanger ce matin aux alentours des 138,72 yens pour un euro. Scénario similaire pour le cross USDJPY qui évolue en baisse ce matin, s’échangeant à 109,27 yens pour un dollar contre les 109,45 yens hier à 20h.
Du côté des dollars néo-zélandais et australiens, la baisse des jours précédents a été telle que les niveaux de RSI des deux monnaies étaient en dessous de 30, présentant un possible retournement des cours. Le cross USDAUD a en effet échoué à la cassure des 1,15 et évolue désormais en baisse, aux encablures des 1,1413 ; de même pour la paire EURAUD dont le cours a échoué à la cassure de la résistance à 1,4575 pour se retourner et glisser vers les 1,4485 ce matin.
MATIÈRES PREMIÈRES
On assiste à relativement peu de changements ce matin sur le marché des matières premières pétrolifères. Le contrat sur le Brent de Novembre se traite ce matin à $97.29 le baril, en hausse de 9 centimes par rapport à la veille. On reste toutefois sur une baisse de 12% cette année. Le contrat WTI à New York est également en hausse à $94.66. La prime avec le brut de référence américain augmente légèrement de 7 centimes à $2.70 par rapport à hier.
Dans l’actualité géopolitique, les États-Unis et leurs alliés européens et arabes ont mené une multitude de missions aériennes depuis le début de la campagne de bombardement pour contrer l'État islamique en Syrie et en Irak, le deuxième producteur de l'OPEP. Dans le nord de la Syrie, près de la frontière Turque, l'État islamique mène une offensive contre la troisième ville kurde. Cette offensive a déclenché un exode de dizaines de milliers de Kurdes de Syrie. Cela fait donc craindre un enracinement du conflit dans la région. Jeudi, le parlement Turque devrait se prononcer sur sa possible entrée dans la coalition contre l’Etat Islamique alors que des doutes planaient déjà sur un « double jeu » mené par les autorités Turques.
Les sanctions occidentales contre l'Iran sur son programme nucléaire perturbent toujours ses échanges pétroliers.
Du côté des statistiques, les stocks américains de brut devraient s’accroître à 359.5 millions de barils la semaine dernière. La production était préalablement portée à 8.87 millions de barils par jour, un niveau record. Les stocks de carburant quant à eux sont rabaissés dans les estimations de 600 000 barils ce qui fait un total de 209.7 millions.
Il faut noter aussi que le thermomètre de la fabrication chinoise a perdu quelques degrés cette nuit. Rappelons que c’est le deuxième pays plus gros consommateur de pétrole au monde. La demande devrait alors diminuer.
Du côté des métaux précieux, l’or qui est échangé à son plus bas niveau depuis neuf mois, tente un rebond sur les $1215 avec Hong Kong comme catalyseur ; une situation qui pourrait devenir rapidement explosive si les autorités ne lâchent pas du terrain sur l’échelle de la force.
Sur les autres métaux qui sont également dans des plus bas, une tentative de stabilisation est notable. L’argent a augmenté de 0,1% à $17,5212 pour une once et le platine de 0.2% à$1311.