MARCHÉS ACTIONS
Hier, dans un marché volatile, le CAC 40 a terminé la séance à 3 918,62 points, soit un recul de 0,54%. Les principaux indices européens n’ont eux aussi, pas réussi à clôturer en territoire positif. L’aversion pour le risque des investisseurs, notamment lié à l’échec de l’émission obligataire de l’Espagne, pèse lourdement sur l’orientation des marchés. Les marchés asiatiques ont également souffert du manque d’appétit pour le risque des opérateurs de marché. En effet, malgré une ouverture en territoire positif, l’indice Nikkei recule de 0,48% à 14 666,97 points. Le Topix quant à lui a perdu 0,68% à 1 187,38 points. Dans un contexte où les incertitudes sur l’économie mondiale se font de plus en plus ressentir, la bourse de Tokyo affiche une dépréciation de près de 3,8% pour cette semaine. Ce recul n’a pas été franchi depuis le mois d’août.
Les places boursières américaines sont parvenues à terminer la séance d’hier à l’équilibre soutenues par les déclarations des membres de la FED qui ont rappelé qu’une hausse de taux ne devrait pas intervenir avant la mi-2015 et le QE 3 serait prolongé jusqu’en décembre. Charles Williams a affirmé qu’un QE4 serait possible si la situation économique du pays ne s’améliorait pas. Coté indicateurs, 246 000 nouvelles inscriptions au chômage ont été recensées la semaine dernière contre 287 000 il y a deux semaines alors que le marché attendait un rebond. En parallèle, la production industrielle aux Etats-Unis a progressé de 1% au cours du mois dernier lorsque le consensus attendait une hausse de seulement 0,4%. Autre indicateur publié au-dessus des attentes, l’activité industrielle de la Réserve fédérale de Philadelphie qui atteint 20,7 point contre 20 attendus et un précédent de 22,5 point le mois dernier. L’indice NAHB est néanmoins venu ternir ce tableau avec une baisse de 5 points ce mois-ci alors qu’il était à son plus haut depuis 2006 le mois dernier à 59 points. A la veille des 3 sorcières, le S&P a clôturé presque à l‘équilibre à 1 862,76 (+0,01%), le Nasdaq progresse de 0,05% à 4 217,39 points tandis que le Dow Jones recule de 0,15% à 16 117,24 points.
Ce matin, les places boursières ouvrent sans direction, signe que les investisseurs devraient reprendrent leur respiration après une semaine très mouvementée, d'autant plus que la journée est relativement pauvre du côté des indicateurs macroéconomiques.
FOREX
Sur le marché des changes ce matin, l’inquiétude des cambistes à propos de la situation de la conjoncture économique mondiale continue de se faire sentir. Dans ce genre de situation, les investisseurs préfèrent, de manière générale, s’intéresser à des devises dites « plus sûres » telles que le dollar ou le yen. Outre-Atlantique, la devise américaine a donc gagné du terrain face à l’ensemble de ses contreparties, portée par les chiffres positifs publiés hier. Les Etats-Unis ont ainsi pu profiter d’une baisse des demandes d’inscriptions au chômage, atteignant un plus bas de 14 ans, ainsi qu’une hausse de la production industrielle à 1%, contre -0,2% précédemment. La progression du dollar restait tout de même ralentie par les propos prononcés les 16 et 17 septembre dernier lors de la réunion du FOMC, attestant que la croissance économique actuelle dans le monde, pourrait nous conduire à une venue plus lente que prévue de la hausse des taux d’intérêts américains.
En Europe, la monnaie unique subit également la situation macroéconomique mondiale, avec une croissance économique au ralenti, et une propagation accrue du virus Ebola. La paire phare du marché des devises évoluait donc ce matin sans grandes variations aux encablures des $1,28 pour un euro, dans l’attente de catalyseurs. Les cambistes pourront suivre aujourd’hui la publication du nombre de mise en chantier aux Etats-Unis, ainsi que l’indice de confiance de l’Université du Michigan.
Outre-Manche, le Cable a hier progressé d’environ 150 pips, confirmant sa tendance haussière entamée mercredi matin. Les bons chiffres américains n’auront donc pas suffit à provoquer un retournement, ce qui amène le cours du Cable à coter autour des $1,6060 pour une livre. Face à la monnaie unique, scénario similaire avec un glissement de 75 pips pour le cross EURGBP, amenant ce matin le cross autour des £0,7965 pour un euro.
En Asie, on ne note que peu d’évolution autour des paires en yen a un moment où la devise nippone devrait profiter du regain d’intérêt des cambistes pour les valeurs refuges. Ainsi, c’est sans grands changements que le cross EURJPY s’échange ce matin, à 135,88 yens pour un euro contre 135,98 yens hier à la même heure. Face au billet vert, le cours de la paire USDJPY reste également atone, cotant à 106,26 yens pour un dollar contre 106,17 yens hier à la même heure.
MATIÈRES PREMIÈRES
Sur les marchés des matières premières, le WTI a progressé hier, après s’être échangé brièvement sous la barre symbolique des 80$ pour la première fois depuis Juin 2012. Puis le baril américain a rebondi suite à la déclaration de Goldman Sachs qui a précisé que le marché n’était pas encore saturé par une surproduction, bien que celle-ci devrait se matérialiser si aucune mesure n’est prise. Néanmoins ce rebond ne devrait pas éviter au WTI de se diriger vers une troisième perte hebdomadaire, alors que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole et l’Arabie Saoudite ne semblent vouloir réduire leurs quotas de production.
De leur côté, Bank Of America et BNP Paribas comptent sur l’OPEP pour réduire la production alors que les Etats-Unis voit la leur atteindre le plus haut niveau au cours des 30 dernières années. De plus, le ralentissement de la croissance mondiale n’est pas favorable à la consommation alors que le deuxième plus gros consommateur, à savoir la Chine, mais également l’Europe n’arrive plus à insuffler un nouvel élan à leurs économies respectives. Cependant les investisseurs restent inquiets par cette surproduction, alors que l’Arabie Saoudite et le Koweït ont indiqué que la forte baisse des prix ne justifiait pas encore de revoir la production à la baisse. Rappelons que l’OPEP fourni environ 40% du pétrole mondiale et que ses pays membres ont pompé pas moins de 30,47 millions de barils par jour au mois de Septembre, soit le plus haut niveau depuis Août 2013. La prochaine réunion des pays membres de l’OPEP aura lieu le 27 Novembre prochain à Vienne.
Les stocks de brut aux Etats-Unis ont augmenté de 8.92 millions de barils pour atteindre 370.6 millions la semaine dernière, selon l’Energy Information Administration, soit le plus haut niveau depuis le mois de Juillet dernier, mois du dernier record atteint. Cette envolée des stocks est dûe à une production qui a augmenté pour la deuxième semaine consécutive à 8.95 millions de barils par jour.
L’Agence Internationale de l’Energie à Paris a précisé dans un rapport que la demande devrait augmenter de 650 000 barils par jour l’année prochaine, soit 250 000 barils de moins que la dernière prévision et ce qui en fait la plus faible croissance depuis 2009.
Ce matin vers 08h15, le WTI s’échange aux alentours des 82,85$ le baril soit une progression de 0.18%, tandis que le Brent s’adjuge 0.10% à 85.91$.
Le métal jaune s’échange proche de son plus haut niveau au cours des cinq dernières semaines alors que le ralentissement mondial avec l’Europe en tête, combinée à un calendrier de hausse des taux qui pourrait être repoussé, inquiètent les investisseurs. L’or retrouve son statut de valeur refuge ces derniers jours profitant de la forte chute des marchés actions ainsi que du pétrole. L’or s’échange aux encablures des 1 239.82$ soit une progression de 0.08% ce matin.