Sur les marchés actions, les indices américains ont terminé la séance d’hier dans le rouge. Les marchés ont donc choisi de marquer une pause hier. Le Dow Jones finissait proche de l’équilibre, lâchant 0,01% à 17 685,73 points. De son côté, l’indice élargi, S&P 500, terminait en baisse de 0,15% à 2 048,72 points. Enfin, le Nasdaq, pénalisé par la faiblesse de certaines valeurs technologiques, enregistrait une baisse plus nette de 0,57% à 4 675,71 points. En effet, l’indice technologique a subi le recul de valeurs telles que GoPro, Alibaba ou encore Netflix.
La séance d’hier aura également été marquée par les minutes du dernier FOMC. Dans l’ensemble, le compte rendu n’aura pas apporté énormément d’enseignements. La FED continue de scruter attentivement les indicateurs macroéconomiques ainsi que l’évolution de l’inflation. A noter que certains membres se sont prononcés en faveur d’un changement de syntaxe sur la forward guidance. D’une manière générale, même si la FED semble toujours disposée à relever ses taux à l’horizon 2015, les marchés sont restés calmes à la suite de ces publications.
Du côté asiatique, le Nikkei parvient à clôturer la séance à l’équilibre. Les marchés n’ont pas vraiment profité d’un nouvel accès de faiblesse du yen. La séance aura été hésitante, les indices oscillant entre gains et pertes. On notera une certaine déception après la publication de l’indice PMI manufacturier chinois par la banque HSBC. Ce dernier est ressorti en baisse à 50 contre un consensus à 50,2.
Les marchés européens devraient ouvrir sur une note prudente, les investisseurs se montrant attentistes avant une journée particulièrement chargée en annonces. Les opérateurs suivront notamment ce matin la publication des indices PMI européens avant une batterie de statistiques aux Etats-Unis. Parmi elles, on surveillera également le PMI mais aussi l’indice des prix à la consommation et les nouvelles demandes d’allocations-chômage.
Sur le marché des devises, l'euro reculait légèrement face au billet vert après la publication mercredi des minutes de la dernière réunion du comité de politique monétaire (FOMC) de la Fed.
Les dirigeants de l'institution se sont montrés raisonnablement confiants dans le fait que l'amélioration du marché de l'emploi américain allait se poursuivre tout en restant incertains sur les perspectives de l'inflation. Certains responsables se sont en effet inquiétés du fait que l'inflation puisse "persister" sous l'objectif de 2% de hausse des prix pendant une longue période de temps.
Lors de cette dernière réunion, le FOMC avait mis fin à ses injections de liquidités dans le système financier et répété que les taux resteraient proches de zéro pendant une "période de temps considérable". Nombre d'analystes prévoient qu'un relèvement des taux d'intérêt pourrait intervenir mi-2015. Mercredi, le billet vert a pâti aussi quelque peu de l'annonce d'un recul inattendu des mises en chantier de logements aux États-Unis en octobre.
L'euro restait sous pression, déstabilisé en début de semaine par des propos jugés prudents du président de la Banque centrale européenne (BCE) Mario Draghi, malgré la remontée en novembre du baromètre ZEW du moral des milieux financiers allemands. La paire phare du Forex évolue ce matin aux encablures de 1,2538 dollar.
Outre-Manche, la livre britannique progressait face à la monnaie unique européenne. Les minutes de la dernière réunion de politique monétaire de la Banque d'Angleterre (BoE), qui s'est déroulée les 5 et 6 novembre derniers, ont souligné une érosion récente des capacités excédentaires de production dans le pays. Face à ce constat, l'institution n'exclue pas une remonté prochaine de l'inflation, mais a pourtant décidé de maintenir encore un temps ses taux directeurs à leurs niveaux exceptionnellement bas. La livre sterling a donc nettement rebondi hier face à la plupart des autres devises et gagne jusqu'à 0,4% face à la monnaie unique, à 0,8016 livre pour un euro. La livre se reprenait également face au dollar, à 1,5638 dollar pour une livre ce matin.
De son côté, le yen accentuait sa chute face au billet vert et à la monnaie unique après l'annonce d'un retour en récession de l'économie nippone au troisième trimestre et l'annonce par le Premier ministre japonais, Shinzo Abe, de sa décision de dissoudre la chambre basse du Parlement et de convoquer les électeurs aux urnes deux ans avant l'échéance. Shinzo Abe a également reconnu être forcé de renoncer à augmenter de nouveau en octobre 2015 le taux de la taxe sur la consommation, après les remous créés par une première hausse en avril. La Banque du Japon a maintenu mercredi son diagnostic économique sur une "reprise modérée" malgré le retour de la récession, jugeant que les effets négatifs d'une hausse de taxe début avril étaient amenés à "se dissiper progressivement".
A l'issue d'une réunion de deux jours, son comité de politique monétaire a par ailleurs maintenu inchangé son programme de rachat d'actifs qui avait été étendu contre toute attente le 31 octobre. Le billet vert s’échange aux alentours de 118,72 yens et la monnaie unique.
Au chapitre des matières premières, le brut américain se stabilise en dessous des $75. Le contrat WTI sur janvier est resté stable à $74.60 à New York, se négociant toujours en dessous du seuil symbolique des $75. Le contrat européen est resté également quasi inchangé à $78.12 avec une prime de $3.52 par rapport à son homologue. Le pétrole reste dans le même contexte, entre les gros exportateurs de l’OPEP qui ne veulent pas réduire leur production pour garder leurs parts de marché et les plus petits membres comme le Venezuela qui sont à bout de souffle avec des marges qui s’affaiblissent pour eux de jour en jour. Les perspectives préoccupantes de la croissance mondiale et l’augmentation de l’offre américaine dictent déjà depuis plusieurs mois les prix des contrats pétrolifères.
Les stocks de brut sur Cushing ont augmenté de 718 000 barils à 23.2 millions la semaine dernière, un plus haut niveau pour ce dépôt de stockage physique qui date de mai. Les stocks américains ont augmenté de 2.6 millions de barils la semaine dernière. Pour le représentant Libyen à l’OPEP, l’organisation devrait réduire son objectif de production fixé à 30 millions de barils par jour. Les analystes commencent à donner des chiffres plus précis quant à leurs estimations pour la grande réunion de la semaine prochaine. Une réduction de 500 000 barils par jour de l’objectif serait envisageable pour eux.
L’or a tenté de repasser au-dessus des $1200 mais sans grande réussite. Le contrat décembre sur l’once d’or a reculé de 1.2% à $1179.90 depuis hier. La différence de politique entre la Fed et celle des autres banques centrales a encore été accentuée hier. L’or est parti pour sa deuxième perte annuelle depuis la crise financière.