Marchés Actions :
Sur les marchés actions, Wall Street a affiché un nouveau repli vendredi dernier, impacté principalement par les chiffres mensuels sur l’emploi américain, publiés à 208 000 nouveaux emplois créés sur le mois de Juillet, contre 298 000 pour le mois de Juin. De même, la confiance des ménages US, calculée par l’Université du Michigan, s’est affichée à 81.8, contre 82.5 anticipé. Ces deux annonces ont eu un effet direct sur la séance de vendredi mais, à long terme, pourraient être plus bénéfiques pour les principaux indices de la place, traduisant ainsi un sursis provisoire quant à un rehaussement des taux directeurs de la part de la Fed, action qui pèserait indéniablement sur la tenue des marchés actions outre-Atlantique.
Ainsi, sur l’ensemble de la journée, le Dow Jones lâchait 0,42%, à 16.493,37 points, tandis que le S&P 500, plus large, abandonnait quant à lui 0,29%, à 1.925,15 points. De son côté, le Nasdaq, à dominante technologique, reculait de 0,39%, à 4.352,64 points.
Sur le vieux continent, la baisse a été généralisée vendredi dernier, la plupart des places boursières européennes ayant réagi négativement face au contexte géopolitique entre la Russie et l’Ukraine, au défaut de l’Argentine, ainsi que face aux inquiétudes grandissantes par rapport à la situation de la banque portugaise Banco Espirito Santo (LISBON:BES). Ainsi, sur l’ensemble de la séance, l’indice CAC 40 abandonnait 1,02%, à 4.202,78 points. Même tendance pour le DAX de Francfort et leFTSE 100 de Londres, ayant respectivement reculé de 2,10%, à 9.210,08 points et 0,75%, à 6.679,18 points. L’indice paneuropéen Euro Stoxx 50 ne dérogeait pas à la règle, reculant de 1,38%, à 3.072,57 points.
Ce matin, quelques minutes avant l’ouverture, le marché français devrait rebondir après trois jours consécutifs de baisse, pouvant profiter dès l’ouverture du sauvetage par le Portugal de Banco Espirito Santo, l’une des principales banques du pays. Ainsi, quelques minutes avant l’ouverture, le contrat Future CAC 40 progressait de 0,49%.
Forex :
Sur le marché des devises, la parité phare EUR/USD est toujours orientée à la baisse, portée par les très bons indicateurs américains cette semaine. Pour rappel, la croissance économique américaine du second semestre, évaluée à 4% au lieu des 3% espérés, a redynamisé la confiance des investisseurs dans le dollar. Cependant les bonnes annonces parues en Europe hier ont fait rebondir la paire. En effet, en Allemagne, la vente au détail mensuelle est en hausse de 1,3% par rapport au mois précédent. La variation du chômage est en recul de 12 000 alors que les prévisions attendaient un recul de 5 000. Le taux de chômage reste inchangé à 6,7%. En France, les dépenses de consommation publiées hier à 0,9%, sont supérieures aux prévisions. Ces publications encourageantes, semblent avoir stabilisé la paire au-dessus d’un seuil support à 1,3380.
Ce vendredi, l’indice PMI manufacturier chinois, prévu à 52 points, est finalement publié à 51,7 points . Il faudra aussi surveiller la publication des indices PMI manufacturiers dans la zone Euro, particulièrement en Allemagne, en France, en Espagne et en Italie. Du côté américain, il faudra également observer avec attention dans l’après-midi la publication des chiffres de l'emploi, du taux de chomage, de l’indice de fabrication ainsi que l’indice Michigan du sentiment des consommateurs.
Concernant la paire EUR/GBP, la monnaie unique progresse face à la devise britannique, s’échangeant à £0,7930 ce matin. Les publications de l’indice des prix des logements annuel en Grande-Bretagne évalués à 0,1%, en deçà des estimations à 0,5% expliquent en partie cette baisse du sterling face à l’euro. Le cable GBP/USD est orienté à la baisse depuis le début du mois, mais semble rebondir depuis ces deux derniers jours sur un support à 1,6870.
Face au Yen, la monnaie unique continue de s’apprécier et vient tutoyer un nouveau seuil de résistance à 137,80. La devise européenne s’appuie sur les bons résultats de l’indice des prix à la consommation allemand, en hausse de 0,3% et la hausse du PIB espagnol pour le mois de Juin de 0,6% en hausse de 0,2 points par rapport au mois précédent. Enfin, le dollar continue de s’apprécier face à la devise japonaise. La parité semble, elle aussi, flirter avec un nouveau seuil de résistance à 102,95, son cours le plus haut depuis début avril.
Matières premières :
Au chapitre des matières premières, le pétrole a terminé la semaine sur une note à nouveau baissière. Les cours sont au plus bas depuis 6 mois. Les investisseurs se montrent toujours inquiets de l’état de la demande alors que les stocks d’essence ont augmenté ces dernières semaines en pleine période estivale. D’un point de vue logistique, la fermeture de la raffinerie de Coffeyville suite à un incendie, devrait entraîner une remontée des stocks au terminal de Cushing. Par ailleurs, les investisseurs se montrent globalement calmes face au risque géopolitique. En effet, l’abondance de l’offre et l’absence de signes d’une perturbation éventuelle de l’approvisionnement en provenance des pays en proie à des troubles géopolitiques rassurent les investisseurs.
Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évolue autour des 98,15 dollars. Le contrat a cassé plusieurs supports la semaine dernière et notamment celui constitué par sa moyenne mobile à 200 jours située autour des 100 dollars. Le prochain support se situe, quant à lui, au niveau des 97,5 dollars. De son côté, le Brent de la Mer du Nord, s’échange, ce matin, contre 105,1 dollars avec comme support majeur le niveau des 104 dollars.
Sur le front des métaux précieux, l’Or parvient à regagner un peu de terrain et ainsi se rapprocher des 1 300 dollars l’once. Le métal jaune a en effet trouvé du soutien suite à la publication d’un rapport sur l’emploi décevant. Ce dernier devrait apaiser les craintes d’un relèvement anticipé des taux de la part de la FED et ainsi ralentir la chute du métal précieux. Le rebond de l’or s’est fait en parallèle à la baisse du dollar qui a lâché du terrain vendredi après les chiffres. Ce matin, l’once d’or se traite autour des 1 293 dollars.