Nyrstar (BRU:NYR) poursuit le refinancement de sa dette. Après avoir émis la semaine passée un emprunt obligataire de 350 millions d’euros, le spécialiste du zinc lance ce mardi matin une offre de rachat sur deux de ses obligations existantes.
Via cette offre, Nyrstar entend rembourser l’ensemble des 220 millions d’euros d’obligations à maturité 9 avril 2015 et jusqu’à 100 millions d’euros des obligations à échéance 11 mai 2016.
- Le prix de rachat de l’obligation à maturité 9 avril 2015 et au coupon de 5,50% a été fixé à 102,25% du nominal. Les investisseurs favorables à cette offre d’échange recevront les intérêts courus couvrant la période du 9 avril 2014 au 6 octobre 2014 inclus.
- Le prix de rachat de l’obligation à maturité 11 mai 2016 et au coupon de 5,375% a été fixé à 102,75% du nominal. Les investisseurs favorables à cette offre d’échange recevront les intérêts courus couvrant la période du 11 mai 2014 au 6 octobre 2014 inclus. Nous portons votre attention sur le fait que Nyrstar entend rembourser anticipativement un maximum de 100 millions d'euros de cette ligne obligataire. Dès lors, si tous les investisseurs acceptent l'offre, la demande ne pourra être satisfaite à 100% étant donné que l’emprunt affiche une taille d’émission de 525 millions d’euros.
La période d'acceptation des offres débute ce mardi 16 septembre 2014 et se terminera le 29 septembre 2014 à 16:00 heures.
Précompte mobilier
Nous rappelons que les porteurs obligataires, personnes physiques, résidents belges, favorables à ces offres devront s’acquitter du précompte mobilier en vigueur dans le cadre des remboursements anticipés. Concrètement, le précompte de 25% est retenu sur la différence entre le prix d’émission et le prix de remboursement.
Prenons l’exemple d'un investisseur qui détiendrait 10.000 euros en nominal de l’obligation Nyrstar (5,50% - 9 avril 2015).
L'obligation a été émise à 101,825% du nominal et Nyrstar propose un prix de remboursement ancipité de 102,250%. Concrètement, l’investisseur devra s’acquitter du précompte mobilier de 25% sur la différence entre ces deux prix, soit 10,75 euros.
A cela s’ajoute les intérêts courus (271,23 euros) auquel il faut prélever le précompte de 25%. S’il accepte l’offre, l'investisseur recevra un montant net 10.417,67 euros.