Émise par coupures de 1.000 dollars, l’obligation Telecom Italia Capital SA est disponible ce jeudi aux alentours des 101% du nominal. L’emprunt offre dès lors un rendement annuel de 5,91%, sur base d’un coupon fixe de 6% et d’une maturité égale au 30 septembre 2034.
Précisons que l'émetteur s'engage à verser le coupon en rythme semestriel, les 30 mars et 30 septembre de chaque année jusqu'à l'échéance.
A noter que Telecom Italia Capital SA étant basé au Luxembourg, le double précompte n'entre pas en ligne de compte dans le cadre de cette émission.
L’emprunt, placé en octobre 2004, affiche une taille totale émise d’un milliard de dollars. Il fait partie des nombreuses obligations placées sur le marché des capitaux par Telecom Italia Capital SA (TI Capital).
Telecom Italia est noté « BB+ » chez Standard & Poor's, « Ba1 » chez Moody’s et « BBB- » chez Fitch Ratings.
Il s’agit donc d’un émetteur « High Yield » chez Moody’s et Standard & Poor’s, mais « Investment Grade » chez Fitch Ratings.
L'obligation étant libellée en dollar, il y a également lieu de tenir compte d’un risque de change lié à l’évolution entre le billet vert et l'euro.
A propos de Telecom Italia
Telecom Italia (MILAN:TLIT) est un groupe diversifié actif dans le secteur des télécommunications en Italie, partiellement dérivé de l’ancien opérateur public du même nom. L’entreprise offre des services de téléphonie fixe, mobile, d’accès à internet à large bande, de Cloud, etc.
Elle est également présente en Amérique latine, en Amérique du Nord, en Afrique et en Asie.