C'est un choc que les investisseurs en or n'avaient pas connu malgré les difficultés de l'année écoulée. Alors quand cela s'est produit, beaucoup se sont demandés : Est-ce possible à ce stade avancé du marché de l'or ?
Nous parlons du plongeon historique de près de 100 $ par rapport aux sommets de jeudi sur le COMEX de New York, qui a fait passer le contrat de référence d'avril d'un sommet intrajournalier de 1 976,50 $ l'once à un plancher de séance de 1 878,60 $.
La moitié de la baisse s'est produite sur la durée de la séance, le marché s'étant établi à 1 926,30 $. La véritable secousse s'est produite dans les 60 minutes suivantes, après les heures de négociation.
Source : Eamonn Sheridan. Voyez la longue bougie rouge vers la fin, représentant la chute de près de 50 dollars sur la journée.
Les nouvelles sanctions imposées à Moscou par le président américain Joseph Biden, qui n'ont pas torpillé les marchés financiers, ont fait disparaître une grande partie de la prime géopolitique de l'or de jeudi.
Ce qui en a étonné plus d'un, c'est qu'un plongeon de 5 % dans la journée ait pu se produire dans un marché qui avait presque tout pour être haussier : L'inflation américaine n'a jamais été aussi élevée depuis 40 ans, l'épreuve de force entre la Russie et l'Occident n'est pas près de se terminer et la faiblesse continue des actions pourrait détourner davantage de fonds vers des valeurs refuges comme l'or.
"Le fait même qu'au milieu de l'une des pires crises géopolitiques militaires, l'or soit témoin d'une chute historique de 98 dollars soulève des questions sur la direction que prend l'or", a déclaré Sunil Kumar Dixit, stratège en matières premières chez skcharting.com.
Source : skcharting.com
L'élan haussier de l'or n'a pas subi de dommages durables suite à la baisse de jeudi.
À la reprise des échanges de nuit après la pause de 17h00 à 18h00 ET (22h00 à 23h00 GMT), l'or d'avril a retrouvé son mojo, s'envolant vers un sommet intrajournalier de 1 925 $ - presque là où il s'était arrêté au moment du règlement.
Pourtant, l'incident de la veille a servi à rappeler les fluctuations intrajournalières sauvages dont l'or était encore capable dans son état haussier exacerbé.
"L'avant-dernière bougie de la séance de jeudi "n'est pas très belle pour les haussiers de l'or", a fait remarquer l'économiste Eamonn Sheridan dans un message publié sur la plateforme ForexLive.
Sagar Dua, un autre analyste, a abondé dans le même sens dans un blog publié sur FX Street.
"Le métal précieux a piqué du nez avec beaucoup plus d'accélération qu'il ne l'a montré lors de sa montée en puissance", a écrit Dua.
"Il semble que la troisième loi du mouvement se soit déclenchée et que le métal jaune ait chuté comme il n'y a pas d'autre jour".
Il s'agit d'une dynamique qu'il serait bon de rappeler aux détenteurs de l'or, avant la publication vendredi de l'indice des dépenses de consommation personnelle qui pourrait voir un autre pic d'inflation favorable au lingot.
L'indice PCE a progressé de 5,8 % en décembre, soit le rythme de croissance le plus rapide depuis quatre décennies. Pour l'année à janvier, les économistes suivis par Investing.com ont prévu une croissance de 6%.
Goldman Sachs (NYSE:GS) a déclaré jeudi que le rallye de l'or pourrait atteindre un nouveau record de 2350 $, aidé par la demande de FNB, en raison de la situation en Ukraine.
Chez Investing.com, notre lecture montre que l'or pourrait aller encore plus haut, jusqu'à 2 500 dollars.
Mais à ce stade, nous pourrions également assister à des renversements intrajournaliers de 100 à 150 dollars entre les sommets et les creux.
Source : skcharting.com
"L'or a besoin d'une clôture journalière et hebdomadaire au-dessus de 1 916 à 1 921 dollars pour que se poursuive la rupture haussière, qui vise à retester les sommets records au-dessus de 2 075 dollars dans le contexte de la crise mondiale", a déclaré Dixit de skcharting dans son étude de spot gold.
Mais il a également averti qu'un mouvement soutenu sous 1 916 $ pourrait pousser les prix à la baisse pour un nouveau test des niveaux de 1 894 à 1 887 $.
"Une fois sous 1 878 $, vous pouvez voir l'or étendre sa faiblesse à 1 864 $ - 1 844 $."
Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue différents du sien pour apporter de la diversité à son analyse de tout marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des opinions contraires et des variables de marché. Il ne détient pas de position dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit.