En mars, les ventes de détail US se sont établies sous le consensus pour la troisième fois d'affilée en glissement mensuel, même si elles affichent leur meilleure progression en rythme annuel. Elles sont ainsi ressorties à 0.9% contre 1.1% attendu, tandis que la lecture de février a été revue à la hausse de -0.6% à -0.5%. En conséquence, les traders ont repoussé les anticipations de relèvement des taux de la Fed. Le dollar s'est replié pendant la séance américaine d'hier. L'indice dollar a cédé 1.17% pour tomber à 98.37. L'EUR/USD a bondi de 1.0558 à 1.0707, le GBPUSD a gagné 1.36% et l'USD/JPY a reculé de 85pips. Notons cependant que les ventes de détail de mars font apparaître l'évolution la plus importante depuis avril 2014, donnant à penser que l'économie US connaît une reprise progressive après deux mois moroses et qu'elle pourrait bienêtre au bout de ses peines.
En Asie, le dollar a effacé la majeure partie de ses pertes cette nuit. L'événement de la matinée a cependant été l'annonce du PIB chinois du premier trimestre 2015. Ce dernier a cru de seulement 7% (conformément aux estimations médianes), sa plus faible avancée depuis le deuxième trimestre2009 (6.1%). Les marchés actions asiatiques en ont fait les frais, comme en témoignent le Hang Seng, qui a effacé ses gains initiaux pour lâcher plus de 1.5% dans la foulée de la publication, et le Shanghai Composite, qui a refluéde 2.15% à 4070 points, pour remonter ensuite à 4120. A Tokyo, le Nikkei a abandonné -0.2% à 19 870 points.
L'EUR/USD a échoué à transformer la résistance des 1.0685 (Fibonacci à 38.2% de la baisse de février-mars) en un support, ce qui a stoppé sa marche vers la parité. Le billet vert revient actuellement vers les 1.06 et devrait bénéficier d'un nouvel élan pour casser la zone de forte résistance des 1.05/1.0458 (plus bas du 15 mars). Côté hausse, la monnaie unique devrait rencontrer peu de résistances autour des 1.0677. La résistance suivante pourrait s'établir à 1.0870 (plus hauts multiples des 19 et 22 mars, et du 8 avril). Les futures US sont partagés, le S&P et le Nasdaq étant en légère baisse de -0.1% et -0.13% respectivement, et le Dow Jones en hausse de 0.30%.
En Europe, les futures sont dans le rouge ce matin (CAC, DAX et SMI en repli de -0.65%, -0.97% et -0.23 respectivement). Seules les actions britanniques ont réussi à rester en territoire positif et affichent une petite hausse de +0.16%.
Sur les marchés des changes, l'EUR/GBP piétine depuis lundi et campe autour du seuil psychologique des 0.72. Le cross est cependant coincé dans son canal baissier depuis le début du mois. Il pourrait connaître des mouvements cet après-midi, après la publication des chiffres de l'inflation de mars en France et en Allemagne. Quant à la réunion de la Banque centrale européenne, elle ne devrait accoucher d'aucune surprise, puisqu'aucune prévision n'est attendue avant juin.
L'USD/CHF refuse de se déprécier et reste scotché au-dessus des 0.9714 (Fibonacci à 38.2% du recul de mars). Côté baisse, un support se tient sur les 0.9634 (Fibonacci à 23.6%). Côté hausse, le cross pourrait susciter un certain intérêt acheteur au-dessus des 0.9805/60. Toujours dans un canal baissier, l'EUR/CHF a touché 1.0297 hier avant de rebondir à 1.0370. Le cross s'approche de plus en plus de la parité. Nous nous attendons à voir la devise européenne atteindre ce niveau, tiré à la baisse par l'EUR/USD.
Ce mercredi, les traders suivront les demandes d'hypothèques MBA, l'indice Empire Manufacturing et l'utilisation des capacités aux Etats-Unis, la réunion de la BCE, ainsi que les ventes manufacturières et le verdict de la BoC au Canada.