Les nouvelles économiques en provenance de la Chine sont mitigées. Le PMI flash HSBC laisse entrevoir une expansion de l'activité manufacturière en septembre, mais la composante de l'emploi est tombée à 46.9, un plus bas de cinq ans et demi. Malgré tout, les devises à bêta élevé ont été demandées cette nuit. Les traders suivront de près la publication des PMI pendant les séances européenne et américaine. Nous ne nous attendons pas à une forte volatilité sur les marchés des changes.
L'aussie a repris des couleurs à Sydney. La hausse de l'AUD/JPY a poussé l'AUD/USD à 0.8923 à Sydney et l'ASX a gagné environ 1%. Les indicateurs de tendance et de dynamique demeurent nettement baissiers. Le NZD/USD reste soutenu au-dessus du niveau critique des 0.8052 (plus bas annuel), mais l'intérêt acheteur est limité en raison des perspectives de prix des produits laitiers. D'après Rabobank, 37% des agriculteurs prévoient une dégradation (contre 24% au deuxième trimestre) et 47% anticipent une détérioration des activités au cours des douze mois à venir. Le biais demeure négatif. L'AUD/NZD a rebondi sur la MM100j (1.0923) pour le deuxième jour de suite. Une cassure sous 1.0900/23 devrait intensifier les pressions vendeuses.
Les cross JPY ont évolué dans une fourchette étroite à Tokyo. L'USD/JPY rencontre des offres conséquentes avant 109.00/50. En l'absence d'un nouveau catalyseur, la résistance psychologique des 110 devrait rester ferme. Le recul des taux US (malgré le durcissement de ton de la Fed et la vigueur générale du dollar) contient le potentiel haussier du cross. La consolidation est en cours entre 107.50 - 110.00. L'EUR/JPY s'est stabilisé autour de sa MM200j (139.78).
L'EUR/USD consolide son repli sous 1.2870. Les indicateurs techniques sont plats. Une sortie des 1.2825/1.2900 est surveillée pour évaluer la nouvelle direction à court terme. L'EUR/GBP se traite sur un plus bas de deux ans. Des barrières d'options solides sont placées sous 0.7900 pour la semaine à venir et devraient freiner le potentiel haussier. Le GBP/USD continue d'effacer les pertes de la semaine dernière. Les indicateurs techniques positifs laissent entrevoir un nouveau test de la zone 1.6500/25 zone (plus haut de la réaction au résultat du référendum écossais).
Aujourd'hui, les traders suivront les PMI manufacturiers (septembre P) de la France, l'Allemagne, la zone euro, du Royaume-Uni et des Etats-Unis, le PIB t/t et a/a (T2 F), les perspectives de production des entreprises privées (septembre), la confiance dans le secteur manufacturier (septembre) et le climat des affaires (septembre) en France, les prêts immobiliers BBA (août), les finances publiques et les emprunts nets du secteur public (août) au Royaume-Uni, les ventes de détail canadiennes m/m (juillet), et l'indice manufacturier de la Fed de Richmond (septembre) aux Etats-Unis.