Le groupe français Rexel, spécialisé dans la distribution de matériel électrique, sollicite les investisseurs par le biais d’un nouvel emprunt à sept ans. Il entend lever un demi-milliard d’euros.
Le produit de l’émission servira notament à financer le remboursement anticipé de son emprunt en dollars arrivant à échéance en 2019 et dont le coupon s’élève à 6,125%.
La nouvelle obligation, qui pourra faire l’objet d’un remboursement au gré de Rexel à compter de 2018, aura un statut de dette « senior non garantie ». Sa coupure est fixée à 100.000 euros tandis que les ratings sont attendus à « Ba3 » chez Moody’s et « BB » chez Fitch et Standard & Poor’s. Rexel est donc un émetteur de la catégorie spéculative (« High Yield »).
Pour se faire une petite idée du rendement à escompter, l’obligation (5,125% - 2020) émise par l’entreprise française se traite actuellement à 107% du nominal, avec un rendement annuel équivalent à 3,60%. La coupure est également fixée à 100.000 euros.
A propos de Rexel
Rexel propose aux professionnels de l’industrie, de l’habitat et du tertiaire du matériel et des solutions électriques innovantes pour améliorer le confort, la performance et les économies d’énergie.