L’obligation Telecom Italia Capital SA d’une maturité égale au 30 septembre 2034 est disponible actuellement à 100,70% du nominal. Son rendement annuel est porté à 5,95% en dollars.
L'émetteur s'engage à verser les intérêts en rythme semestriel (2x 3%), les 30 mars et 30 septembre de chaque année jusqu'à l'échéance. L'obligation est notée « BB+ » chez Standard & Poor's, « Ba1 » chez Moody’s et « BBB- » chez Fitch Ratings. Il s’agit donc de notes en catégorie « High Yield » chez Moody’s et Standard & Poor’s et « Investment Grade » chez Fitch Ratings.
La coupure minimale de négociation s’élève à 1.000 dollars. Au delà du risque « émetteur », l’investisseur supporte donc un risque lié à la fluctuation de la devise d’émission. A noter que Telecom Italia Capital SA étant basé au Luxembourg, le double précompte n'entre pas en ligne de compte dans le cadre de cette émission.
A propos de Telecom Italia
Telecom Italia (MILAN:TLIT) est issu de la fusion en 1994 de SIP, Iritel, Telespazio, Italcable et Sirm. Le groupe est présent en Italie mais aussi en Amérique latine, en Amérique du Nord, en Afrique et en Asie.
Au cours des neuf premiers mois de l’année en cours, Telecom Italia a généré un bénéfice net de 985 millions d’euros. La direction s’est notamment félicitée des « signes concrets de reprise » sur son marché domestique. L’Excédent Brut d’Exploitation (Ebitda) a reculé de 7,70% à 6,5 milliards d'euros et le chiffre d'affaires de 9,1% à 15,9 milliards d'euros. Notons encore qu’au 30 septembre 2014, la dette nette du groupe totalisait 28 milliards d’euros.
Concernant l’avenir de sa filiale brésilienne TIM Brasil, qu’elle détient à hauteur de 67%, Telecom Italia a indiqué la semaine passée être prêt à étudier une fusion avec l’opérateur brésilien Oi (SA:OIBR3). Pour rappel, cet été, Telecom Italia avait échoué à prendre le contrôle de GVT, la filiale brésilienne du groupe français Vivendi (PARIS:VIV). L'opérateur télécoms espagnol Telefonica (MADRID:TEF) l'avait finalement emporté et laissait TIM Brazil en position de faiblesse dans un marché en pleine consolidation.