Les marchés des changes ont entamé la journée dans le calme, à l'orée d'une semaine riche en indicateurs de premier plan. Aux Etats-Unis, nous suivrons de près la première lecture du PIB du deuxième trimestre et la décision du FOMC (mercredi), ainsi que les emplois non agricoles et le taux de chômage (vendredi). En zone euro, le PIB préliminaire espagnol du deuxième trimestre (mercredi), l'IPC composite de juillet de la ZE, le taux de chômage (jeudi) et les PMI définitifs de juillet (vendredi) joueront un rôle clé. S'y ajoutent le taux de chômage japonais (mardi), la production industrielle (mercredi) et le PIB canadiens (jeudi).
Les taux US à 10 ans restent sous 2.50% malgré les bons chiffres des commandes de biens durables publiés par les Etats-Unis vendredi. L'indice DXY a atteint 81.084, à son plus haut depuis le 5 juin (date de l'annonce par la BCE d'un nouveau plan de stimulation). Les taux bas US freinent la progression de l'USD/JPY. Des résistances solides sont présentes dans la zone 101.90/102.10 (dont des barrières d'options, les MM100j et 200j et le nuage journalier d'Ichimoku). L'EUR/JPY a commencé la semaine dans la fourchette étroite 136.64/84. Les indicateurs techniques sont plats. Le principal support se tient à 136.23 (plus bas 2014).
L'EUR/USD a reculé à 1.3422 vendredi et débuté la semaine sur une note calme. Il a consolidé ses pertes en Asie. Le sentiment reste baissier, se combinant avec le potentiel haussier du dollar cette semaine (FOMC, NFP). Des bids sont placés à 1.3400+, tandis que des offres liées aux options sont en attente d'activation à 1.3400 pour la semaine à venir. La résistance devrait entrer en jeu à 1.3550 (plus haut de la semaine dernière). L'EUR/GBP se traite à mi-range de la bande de la tendance baissière de juin-juillet (0.78673/0.79633). Le biais général reste baissier tant que la résistance sur 0.79330/0.79633 (MM21j / sommet du canal de tendance baissière) tient bon.
L'appétit généralisé pour le dollar a propulsé l'USD/CAD au-dessus des 1.0821 vendredi dernier. Le cross consolide ses gains dans la zone de consolidation haussière, au-dessus des 1.0800. Les bids se développent à 1.0789/1.0800 (MM50j / optionalité). La principale résistance se situe sur la MM200j (1.0832).
Le calendrier économique de ce lundi est léger. Les indicateurs techniques devraient dicter la tendance, les traders ajustant leurs positions avant les statistiques importantes attendues dans la deuxième partie de la semaine. Aujourd'hui, nous suivrons le sentiment économique et la confiance des entreprises (juillet) en Italie, ainsi que le PMI des services et composite (préliminaire juillet), les promesses de ventes m/m et a/a (juin) et l'activité manufacturière de la Fed de Dallas (juillet) aux Etats-Unis.