Le fabricant d’appareils électroménagers d’origine turque Arçelik a bouclé la semaine passée un emprunt obligataire de 350 millions d’euros. Il a été pricé sous le pair à 99,25% du nominal. Sur base d’une maturité égale au 16 septembre 2021 et d’un coupon de 3,875%, le rendement à l’émission est ressorti à 4%.
L’obligation est négociable par coupure de 100.000 euros et bénéficie d'un rating « BB+ » chez Standard & Poor’s et chez Fitch Ratings. L’emprunt fait partie des dettes « senior non-garanties » de l’entreprise.
Ce mardi matin, il faut compter sur un cours de l'ordre de 99,50% du nominal pour se procurer l'obligation, équivalent à un rendement annuel jusqu'à l'échéance de 3,95%.
"Numéro 3 européen du secteur"
D’origine turque, Arcelik (IS:ARCLK) est actif dans la production et le marketing des biens durables, des composants et des appareils électro-ménagers grand public. Ses appareils sont commercialisés sous une dizaine de marques différentes dont Beko et Grundig pour ne citer qu’elles.
Arçelik se présente comme le leader incontesté du secteur des appareils d’électro-ménagers en Turquie, en Roumanie et en Afrique du Sud, ainsi que le numéro trois européen du secteur. En 2013, le groupe a généré un chiffre d’affaires en hausse de 5,20% totalisant 11,1 milliards de lires turques (+/- 3,8 milliards d’euros), dont près de 60% ont été réalisés à l'international.
Plus récemment, au premier semestre de l’année en cours, le chiffre d’affaires est ressorti en hausse de 15,4% à 5,878 milliards de livres turques. Le bénéfice net sur la période s’élève pour sa part à 302 millions de livres (+4,6%)
Notons encore qu’Arçelik fait partie de Koç Holding, plus grand conglomérat de Turquie.