L’entreprise multinationale canadienne Bombardier sollicitait les investisseurs ce lundi au détour d’un double emprunt à cinq et huit ans.
Noté « Ba3 » chez Moody’s et « BB- » chez Standard & Poor's, Bombardier a levé grâce à cette double émission 1,8 milliard de dollars. Précisons que ces obligations sont toutes deux disponibles par coupures de 2.000 dollars.
La première tranche à échéance octobre 2022 a offert un rendement à l’émission de 6% sur base d’un prix fixé au pair à 100% du nominal. L’émetteur s’engage à verser un coupon semestriel fixe (2x 3%) les 15 octobre et 15 avril de chaque année jusqu’à l’échéance.
Les premiers prix sur le marché secondaire tournent au alentour de 101.
Par ailleurs, comme c’est généralement le cas pour les émissions obligataires de la catégorie « High Yield », les conditions d’émission prévoient une possibilité de remboursement par anticipation de l’emprunt. Concrètement, l’émetteur peut exercer son droit de rachat :
- Le 15 avril 2017 à 104,5% du nominal ;
- Le 15 avril 2018 à 120% du nominal ;
- Le 15 avril 2019 à 101% du nominal ;
- Le 15 avril 2020 à 100% du nominal.
La deuxième tranche à échéance 15 avril 2019 a offert un rendement de 4,875% sur base d’un prix à nouveau fixé au pair. L’émetteur s’engage à verser les intérêts sur une base semestrielle.
A noter encore que ces deux nouvelles obligations figurent au rang des dettes « Senior Unsecured » de l'entreprise.
A propos de Bombardier
Basé à Montréal, le groupe Bombardier se présente comme le seul constructeur au monde à fabriquer à la fois des avions et des trains. Il est présent dans une trentaine de pays par le biais de 79 sites de production et d’ingénierie. Bombardier emploie 76.400 personnes et a réalisé en 2013 un chiffre d’affaires de 18,2 milliards de dollars.