Phoenix, l'un des leaders européens de la distribution pharmaceutique vient de réaliser une levée de dette 300 millions d’euros. Le titre est désormais disponible sur le marché secondaire.
Les investisseurs qui souhaiteraient se positionner sur le titre doivent compter avec des prix de 100,47% du nominal. Le rendement tourne dès lors aux alentours de 3,55%, durant les 7 ans d’existence de l’obligation. Celle-ci affiche en effet une maturité précisément égale au 30 juillet 2021. Le coupon s’élève à 3,625%. La coupure minimale est de 100.000 euros.
L’emprunt bénéficie d’un rating (encore provisoire à l'heure d'écrire ces lignes) « BB » (high yield) auprès de Fitch Ratings, similaire à la notation financière de la compagnie.
Cette obligation a été émise par Phoenix PIB Dutch Finance B.V, une structure financière du Groupe Phoenix. Elle est garantie par Phoenix Pharma Handel GmbH & Co KG.
Leader de la distribution pharmaceutique
Fondé en 1994 en Allemagne, le Groupe Phoenix se présente comme le leader de la distribution de médicaments dans 25 pays, et plus particulièrement en Europe. Il est présent en Europe de l’Ouest et en Europe de l’Est, mais également en Scandinavie et dans la région de la Baltique.
Le commerce de gros de produits pharmaceutiques, à destination des professionnels des soins de santé, constitue l’activité de base de l’entreprise. Celle-ci est renforcée par la distribution orientée vers le commerce détail, par exemple des pharmaciens indépendants. Phoenix a par ailleurs développé une gamme de services professionnels aux entreprises pharmaceutiques.
L’entreprise compte 152 centres de distribution, sert 70.000 clients et emploie l’équivalent de 23.850 équivalents temps plein. Fort d’un catalogue allant jusqu’à 140.000 références, il a réalisé un chiffre d’affaires de 21,7 milliards d’euros pour son exercice fiscal 2013/2014. La dette nette s’élevait au même moment à 1,33 milliard d’euros.