Investing.com - "La crise du coût de la vie, les catastrophes naturelles et les phénomènes météorologiques extrêmes, ainsi que l'incapacité à atténuer le changement climatique, figurent parmi les 10 principaux risques mondiaux, selon le dernier rapport Global Risks 2023 du Forum économique mondial", déclare Vicki Owen, stratège principale en matière de contenu et de durabilité chez Schroders (LON :SDR).
"Le coût de la vie est en tête des risques sur un horizon de deux ans, suivi par les catastrophes naturelles et les événements climatiques extrêmes et la confrontation géo-économique. Cinq des dix sont environnementaux, tandis que trois sont sociaux, un géopolitique, un technologique et un géopolitique", ajoute Owen.
Sur un horizon de dix ans, la proportion de risques environnementaux passe à six, l'incapacité à atténuer le changement climatique arrivant en tête de liste, suivie de l'incapacité à s'adapter au changement climatique, aux catastrophes naturelles et aux phénomènes météorologiques extrêmes.
Les 10 principaux risques sur une période de 2 ans
- Crise du coût de la vie
- Catastrophes naturelles et phénomènes météorologiques extrêmes
- Confrontation géo-économique
- L'incapacité à atténuer le changement climatique
- Érosion de la cohésion sociale et polarisation de la société
- Dommages environnementaux à grande échelle
- Absence d'adaptation au changement climatique
- La cybercriminalité et la cyberinsécurité généralisées
- Crise des ressources naturelles
- Migration forcée à grande échelle
Les 10 principaux risques sur une période de 10 ans
- L'incapacité à atténuer le changement climatique
- Absence d'adaptation au changement climatique
- Catastrophes naturelles et phénomènes météorologiques extrêmes
- Perte de la biodiversité et effondrement des écosystèmes
- Migration forcée à grande échelle
- Crises des ressources naturelles
- Érosion de la cohésion sociale et polarisation
- La cybercriminalité et la cyberinsécurité généralisées
- Confrontation géo-économique
- Dommages environnementaux à grande échelle
Que souligne le rapport Global Risks 2023 du WEF pour les investisseurs et pourquoi ces questions sont-elles importantes ?
À la fin de l'année dernière, les équipes d'économie et d'investissement de Schroders ont publié les cinq grandes tendances macroéconomiques qui, selon elles, définiront les années à venir, alors que nous nous dirigeons vers un nouveau régime économique.
Comme le soulignent Azad Zangana, économiste et stratège européen senior, et Johanna Kyrklund, CIO et responsable des investissements chez Schroders Group : "Alors que ce cycle économique touche à sa fin, nous ne devons pas nous attendre à une répétition des schémas de la dernière décennie. Il y a un nouveau régime qui se développe dans la politique et le comportement du marché que les investisseurs doivent comprendre s'ils veulent trouver les meilleures opportunités et protéger leurs portefeuilles".
Pour ne citer que quelques exemples, Johanna Kyrklund mentionne des changements dans la manière de considérer les revenus fixes, des changements dans la manière de valoriser les actifs, une plus grande divergence des cycles de taux d'intérêt entre les pays et les régions, une augmentation des coûts d'emprunt et une réduction probable du ratio cours-bénéfices : "Dans cette nouvelle ère, il est clair que beaucoup de choses vont changer pour les investisseurs : comment valoriser les actifs, où trouver les meilleures opportunités, comment gérer le risque. Mais les ingrédients du succès restent les mêmes. Nous avons besoin d'un travail d'équipe, d'une analyse rigoureuse, d'une ouverture d'esprit, de flexibilité et, surtout, d'une approche active.
Selon Willem Schramade, responsable du conseil à la clientèle en matière de durabilité chez Schroders et co-auteur du livre Principles of Sustainable Finance, de nombreux investisseurs "souhaitent obtenir des rendements élevés générés dans le respect des limites sociales et planétaires". Il explique qu'ils souhaitent souvent "adopter une double perspective de résultat ; ils veulent à la fois un bon rendement financier et un bon rendement pour la société et la nature. On ne saurait trop insister sur l'importance de considérer les E&S en termes de valeur... en exprimant les questions de durabilité en termes de valeur, en évaluant les externalités des entreprises".
Le fait que la crise du coût de la vie et l'incapacité à atténuer le changement climatique figurent parmi les risques mondiaux les plus graves pour les deux et dix prochaines années ne surprend pas Andy Howard, responsable mondial de l'investissement durable chez Schroders : "Alors que le monde continue de sortir des blocages causés par Covid-19, les fissures dans les économies, les sociétés et les ambitions environnementales deviennent plus claires. Pour l'avenir, l'héritage de la crise en matière de dette limite la capacité des gouvernements à continuer à soutenir les sociétés dans les moments difficiles. Il est probable que nous assisterons à un plus grand interventionnisme et que l'on attendra des entreprises qu'elles jouent un rôle plus important dans la résolution des problèmes critiques, qu'il s'agisse des défis climatiques, des menaces sur la biodiversité ou des crises liées au coût de la vie.
Sarah Woodfield, du département biodiversité et nature de Schroders, qui a participé au sommet de l'ONU sur la biodiversité COP15 en décembre, a déclaré : "Nous travaillons avec les entreprises depuis plusieurs années et, au cours des trois dernières années en particulier, nous avons eu plus de 200 réunions avec les entreprises dans lesquelles nous investissons sur les questions de biodiversité et de nature. Et cela couvre un certain nombre de domaines différents. De l'exploitation des terres, qui est l'une des principales causes de la perte de biodiversité, à la déforestation ou à la pollution. Nous nous attachons à travailler avec les entreprises pour mieux comprendre les risques, la manière dont elles prévoient de les gérer et pour examiner avec elles la transition qui doit s'opérer dans leur modèle d'entreprise afin de soutenir un avenir positif pour la nature.
De son côté, Samuel Thomas, analyste en investissements durables chez Schroders, commente la généralisation de la cybercriminalité et de la cybersécurité, qui figurent à la huitième place des listes de risques à deux et dix ans. Selon lui, "les cyberattaques constituent une menace en constante évolution pour les entreprises et la société du monde entier. Aujourd'hui, la communauté des investisseurs est consciente que les cyberrisques représentent une menace bien réelle pour les entreprises, car les attaques sont de plus en plus fréquentes et coûteuses. En 2022, le coût moyen d'une violation de données a augmenté de 3 % en glissement annuel pour atteindre un niveau record de 4,35 millions de dollars, soit une augmentation de plus de 13 % depuis 2020. Les cybermenaces deviennent de plus en plus sophistiquées et financièrement dommageables, il est donc de plus en plus important pour les investisseurs de considérer la cybersécurité comme un facteur important lorsqu'ils évaluent la résilience et la durabilité des entreprises."