L’informatique quantique va-t-elle détrôner l’IA en bourse ? 8 opportunités explosives
- Les données sur l’inflation PCE, les minutes du FOMC de la Fed, les bénéfices de Nvidia seront au centre de l’attention au cours de la semaine de vacances qui s’annonce.
- Nvidia est à acheter si les bénéfices et les prévisions sont supérieurs à la moyenne.
- En revanche, la baisse des revenus et la faiblesse des perspectives de Kohl’s en font un titre à vendre.
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Le marché boursier a terminé en baisse vendredi après que le président Donald Trump a proféré de nouvelles menaces commerciales, recommandant des droits de douane de 50 % sur les importations de l’Union européenne et envisageant des droits de douane de 25 % sur tous les iPhones d’Apple (NASDAQ :AAPL) fabriqués en dehors des États-Unis.
Les baisses de vendredi sont venues s’ajouter aux pertes hebdomadaires du marché. L’indice Dow Jones Industrial Average a perdu 2,5 %, l’indice S&P 500 a chuté de 2,6 %, tandis que l’indice Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a perdu 2,5 %. La petite capitalisation Russell 2000 a cédé 3,5 %.
Source : Investing.com
La semaine à venir, écourtée par les fêtes, devrait être riche en événements, les investisseurs continuant à évaluer les perspectives de l’économie, de l’inflation, des taux d’intérêt et des bénéfices des entreprises dans le contexte de la guerre commerciale menée par le président Trump. Les marchés américains seront fermés lundi pour le Memorial Day.
Le plus important dans le calendrier économique sera l’indice des prix PCE de base de vendredi, qui est la jauge d’inflation préférée de la Fed. Cet indice sera accompagné du compte rendu de la réunion de mai du comité de politique monétaire de la Réserve fédérale. Ce compte rendu pourrait donner des indications sur l’évolution future des taux d’intérêt.
Source : Investing.com
Ailleurs, dans les résultats des entreprises, les résultats de Nvidia (NASDAQ :NVDA) constitueront la principale mise à jour de la semaine, alors que la saison des rapports du premier trimestre touche à sa fin. Parmi les autres noms importants qui devraient publier leurs résultats, citons Salesforce (NYSE :CRM), Dell (NYSE :DELL), Costco (NASDAQ :COST), Best Buy (NYSE :BBY), Macy’s (NYSE :M), Kohl’s (NYSE :KSS), Burlington Stores (NYSE :BURL) et Dick’s Sporting Goods (F :DKS).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous un titre susceptible d’être demandé et un autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N’oubliez pas, cependant, que mon horizon temporel ne couvre que la semaine à venir, du lundi 26 au vendredi 30 mai.
Actions à acheter : Nvidia
Nvidia semble en mesure de présenter un nouveau rapport de résultats impressionnant, la société continuant à capitaliser sur la demande en plein essor d’infrastructures d’intelligence artificielle. Les résultats du premier trimestre sont attendus après la clôture du marché mercredi à 16h20 ET. Une conférence téléphonique avec le PDG Jensen Huang est prévue à 17 heures (heure de l’Est).
Les participants au marché s’attendent à une fluctuation importante des actions NVDA après l’impression, avec un mouvement implicite possible d’environ 7 % dans l’une ou l’autre direction, selon le marché des options.
Source : Investing.com
Les analystes s’attendent à ce que le fabricant de puces rapporte un bénéfice de 0,73 $ par action pour le trimestre terminé le 27 avril, ce qui représente une augmentation de 20 % d’une année à l’autre. Le chiffre d’affaires devrait augmenter de 66 % pour atteindre 43,2 milliards de dollars, ce qui témoigne de la domination continue de l’entreprise sur le marché des puces d’intelligence artificielle.
La conférence téléphonique qui suivra la publication des résultats se concentrera probablement sur deux domaines essentiels qui pourraient servir de catalyseurs positifs pour l’action. Tout d’abord, les investisseurs suivront de près les commentaires de M. Huang concernant la demande de puces d’IA. Les rapports récents des géants du cloud suggèrent que les investissements dans l’IA restent robustes, ce qui pourrait soutenir une demande forte et continue pour les produits de Nvidia.
Deuxièmement, le marché cherchera à obtenir des éclaircissements sur les problèmes de production qui ont limité l’offre au cours des derniers trimestres. Toute indication que les goulots d’étranglement de la fabrication se résorbent pourrait signaler une croissance encore plus forte à l’avenir, alors que Nvidia s’efforce d’honorer son important carnet de commandes.
Reuters a rapporté samedi que Nvidia commencera en juin la production d’une nouvelle puce d’intelligence artificielle de niveau inférieur conçue spécifiquement pour le marché chinois. Cette démarche représente une réponse stratégique aux restrictions à l’exportation imposées par l’administration Trump au début de l’année, qui a empêché l’entreprise d’expédier son processeur H20 aux clients chinois. La nouvelle puce pourrait aider Nvidia à maintenir l’accès à l’important marché chinois tout en se conformant aux contrôles d’exportation américains.
Source : Investing.com
L’action NVDA a terminé la séance de vendredi à 131,29 $, soit environ 14 % de moins que son record de 153,13 $ atteint le 7 janvier. Au niveau actuel, Nvidia a une capitalisation boursière de 3,2 billions de dollars, ce qui en fait la deuxième société la plus précieuse de la bourse américaine, derrière Microsoft (NASDAQ :MSFT). Les actions sont en baisse de 2 % en 2025, après un gain de 171 % en 2024.
Le modèle quantitatif piloté par l’IA d’InvestingPro attribue à Nvidia un score de santé financière "EXCELLENT" de 3,74, ce qui donne l’image d’une société qui fonctionne à plein régime, en particulier en termes de rentabilité et de croissance.
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Actions à vendre : Kohl’s
Kohl’s, d’autre part, est une action à éviter cette semaine car elle est confrontée à un paysage de vente au détail difficile. La chaîne de grands magasins est aux prises avec des inefficacités opérationnelles et un affaiblissement de la demande des consommateurs, en particulier pour les articles discrétionnaires.
Le détaillant de briques et de mortier, qui exploite plus de 1 100 magasins aux États-Unis, devrait publier ses résultats du premier trimestre avant l’ouverture du marché américain, jeudi à 7 h 00 (heure de l’Est). Selon le marché des options, les traders prévoient une variation massive de 14,6 % dans un sens ou dans l’autre pour l’action KSS à la suite de la publication des résultats.
Source : InvestingPro
Wall Street s’attend à ce que Kohl’s affiche une perte de -0,46 $ par action, une baisse significative par rapport à la perte de -0,24 $ par action de l’année dernière, avec des revenus qui devraient chuter de 11,5 % par an pour atteindre 2,99 milliards de dollars.
Plusieurs questions fondamentales pèsent sur les performances de Kohl’s (NYSE :KSS). L’entreprise est devenue de plus en plus dépendante des remises pour stimuler la fréquentation des magasins, une stratégie qui continue d’éroder les marges bénéficiaires d’une activité déjà à faible marge. Cette activité promotionnelle suggère une faiblesse sous-jacente de la demande des consommateurs pour l’assortiment de marchandises du détaillant.
Les inefficacités opérationnelles aggravent les difficultés du marché, l’entreprise étant confrontée à des problèmes de gestion des stocks et de productivité des magasins. Contrairement aux détaillants spécialisés qui ont rationalisé de manière agressive leurs bases de magasins, Kohl’s continue à maintenir une large empreinte physique qui pourrait être de plus en plus difficile à justifier compte tenu de l’évolution des habitudes d’achat.
Face à une toile de fond économique qui se dégrade et à la concurrence croissante des détaillants en ligne, Kohl’s ne dispose pas d’un catalyseur clair pour se redresser.
Source : Investing.com
L’action KSS, qui a atteint le mois dernier son niveau le plus bas depuis 1997 à 6,04 dollars, a clôturé à 7,48 dollars vendredi. Les actions ont chuté de 46,7 % depuis le début de l’année, reflétant les inquiétudes croissantes des investisseurs quant aux perspectives à long terme de Kohl’s, qui peine à s’adapter à l’évolution du paysage de la vente au détail.
Il convient de noter que Kohl’s a un score de santé financière InvestingPro de 1,96, qualifié de simplement "FAIR", ce qui souligne la difficulté de la société à attirer des clients et à stimuler les ventes.
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Divulgation : Au moment où j’écris ces lignes, j’ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR® S&P 500 ETF (SPY) et l’Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). Je suis également acheteur de l’Invesco Top QQQ ETF (QBIG) et de l’Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d’actions individuelles et d’ETF sur la base d’une évaluation permanente des risques liés à l’environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article n’engagent que l’auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d’investissement.
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