- La guerre commerciale de Trump, le rapport sur l'emploi aux États-Unis et d'autres résultats de "Big Tech" seront au centre de l'attention cette semaine.
- Amazon semble en mesure de produire des résultats solides au quatrième trimestre, grâce à sa domination dans le domaine de l'informatique dématérialisée et à son efficacité opérationnelle, ce qui en fait une valeur sûre.
- AMD est confronté à un chemin plus difficile, avec une concurrence accrue et des révisions à la baisse des analystes, ce qui en fait un titre à éviter cette semaine.
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Les actions américaines ont clôturé en baisse vendredi après que le président Donald Trump a annoncé des droits de douane sur le Mexique, le Canada et la Chine, clôturant ainsi une semaine volatile pour les marchés.
Les valeurs technologiques Nasdaq Composite et S&P 500 ont terminé avec une perte hebdomadaire de 1,6 % et 1 %, respectivement. L'indice des valeurs sûres Dow Jones Industrial Average a terminé la semaine avec une hausse de 0,3 %. 
Source : Investing.com
Au cours de la semaine, les investisseurs ont traité une vague de développements importants, tels que les débuts du laboratoire d'IA chinois DeepSeek, la décision de la Réserve fédérale de laisser les taux d'intérêt inchangés et les dernières données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE), qui se sont alignées sur les prévisions des économistes pour l'inflation de base et l'inflation globale.
Toutefois, les marchés ont connu un regain de volatilité vendredi après que M. Trump a dévoilé de nouvelles mesures commerciales, notamment des droits de douane de 25 % sur les importations en provenance du Mexique et du Canada et des droits de douane de 10 % sur les produits chinois, ce qui a ravivé l'incertitude.
La semaine à venir devrait être une nouvelle fois riche en événements, les investisseurs réagissant aux tarifs douaniers agressifs de Trump ainsi qu'à une multitude d'événements influençant le marché.
Le plus important sera le rapport sur l'emploi américain de janvier, qui devrait montrer que l'économie a créé 154 000 postes. Le taux de chômage devrait rester stable à 4,1 %.
Source : Investing.com
Ailleurs, la saison des résultats se poursuit, avec une liste de noms importants liés à la technologie, dont Alphabet (NASDAQ :GOOGL), Amazon (NASDAQ :AMZN), Advanced Micro Devices (NASDAQ :AMD), Arm Holdings (NASDAQ :ARM), Qualcomm (NASDAQ :QCOM), Palantir (NASDAQ :PLTR), Fortinet (NASDAQ :FTNT), et Snap (NYSE :SNAP). Parmi les autres rapporteurs de premier plan figurent Eli Lilly (NYSE :LLY), Novo Nordisk (NYSE :NVO), Pfizer (NYSE :PFE), Uber (NYSE :UBER), Ford (NYSE :F), Walt Disney (NYSE :DIS) et Pepsico (NASDAQ :PEP).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je souligne ci-dessous une action susceptible d'être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N'oubliez pas, cependant, que mon calendrier ne couvre que la semaine à venir, du lundi 3 février au vendredi 7 février.
Actions à acheter : Amazon
Amazon doit publier ses résultats du quatrième trimestre après la clôture du marché jeudi à 16h00 ET, et les attentes sont élevées. Une conférence téléphonique avec le PDG Andy Jassy est prévue à 17h30 ET.
Les participants au marché prévoient une variation importante de l'action AMZN après la publication, selon le marché des options, avec un mouvement implicite possible de 6,7 % dans l'une ou l'autre direction. Les actions ont augmenté de 2,7 % après le dernier rapport sur les bénéfices en octobre.
Dans les semaines précédant le rapport, 33 des 35 dernières révisions des bénéfices par action ont été à la hausse, ce qui indique une confiance accrue dans la santé financière d'Amazon. En outre, les investissements de l'entreprise dans l'automatisation et l'intelligence artificielle devraient favoriser l'efficacité opérationnelle et améliorer les marges bénéficiaires.
Source : InvestingPro
Les analystes prévoient un bénéfice par action (BPA) de 1,49 $, soit un bond impressionnant de 49 % par rapport à l'année précédente. Le chiffre d'affaires devrait augmenter de 10,2 % d'une année sur l'autre pour atteindre 187,3 milliards de dollars, grâce à la vigueur continue du commerce électronique et à la croissance de l'activité "cloud".
Les investisseurs seront particulièrement attentifs aux performances d'Amazon Web Services. Le chiffre d'affaires d'AWS a augmenté de 19 % au troisième trimestre pour atteindre 27,5 milliards de dollars, réaffirmant le leadership d'Amazon dans le domaine de l'informatique dématérialisée, face à des rivaux tels que Microsoft (NASDAQ :MSFT) Azure et Google Cloud.
Comme c'est souvent le cas, les prévisions seront tout aussi cruciales que les résultats. Compte tenu de la position dominante d'Amazon dans les domaines du commerce électronique, de la publicité, de l'informatique dématérialisée et de la vente au détail, il y a de bonnes raisons de croire que le titan de la technologie présentera des perspectives optimistes pour les mois à venir.
Source : Investing.com
L'action AMZN a terminé la séance de vendredi à 237,68 dollars, soit un peu moins que son record historique de 241,77 dollars atteint le 28 janvier. Avec une valorisation de 2,5 billions de dollars, Amazon est la cinquième société la plus précieuse cotée en bourse aux États-Unis. Les actions sont en hausse de 8,4 % depuis le début de l'année 2025.
Il convient de noter que les modèles alimentés par l'IA d'InvestingPro attribuent à Amazon une note de santé financière supérieure à la moyenne de 3,2 sur 5,0, soulignant ses fortes perspectives de croissance des bénéfices et du chiffre d'affaires.
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Actions à vendre : Advanced Micro Devices
En revanche, AMD est confronté à des perspectives plus difficiles alors qu'il s'apprête à publier ses résultats du quatrième trimestre cette semaine. Les résultats sont attendus après la cloche de clôture de mardi à 4:15PM ET et un appel avec le PDG Lisa Su est prévu pour 5:00PM ET.
Le mouvement attendu sur le marché des options est d'environ 9% à la hausse ou à la baisse. Les actions ont chuté de 7 % après la publication du rapport du troisième trimestre de la société à la fin du mois d'octobre.
Au cours des trois mois précédant la publication des résultats, les analystes ont revu à la baisse leurs estimations de BPA à 30 reprises, contre seulement quatre révisions à la hausse. Cette tendance à la baisse met en évidence plusieurs vents contraires à court terme qui pourraient peser sur la performance de l'action AMD.
Source : InvestingPro
Wall Street s'attend à ce qu'AMD affiche un bénéfice par action de 1,09 $ sur un chiffre d'affaires de 7,52 milliards de dollars. Bien que ces chiffres soient respectables, un examen plus approfondi de l'opinion des analystes laisse entrevoir des difficultés potentielles.
Tout d'abord, AMD évolue dans un secteur des semi-conducteurs de plus en plus concurrentiel. La société se bat contre Intel (NASDAQ :INTC) sur le marché des processeurs pour les ordinateurs personnels et les serveurs, tout en affrontant Nvidia (NASDAQ :NVDA) sur le segment des processeurs graphiques.
La domination continue de Nvidia dans le domaine de l'IA et de la technologie des centres de données a exercé une pression supplémentaire sur AMD, d'autant plus que Nvidia élargit ses offres dans le domaine de l'informatique accélérée avec de nouveaux processeurs basés sur Arm.
Compte tenu de cela, la PDG Lisa Su pourrait adopter un ton prudent dans ses prévisions, reconnaissant ces défis à l'échelle de l'industrie.
Pour ajouter à l'incertitude, AMD a été prise dans la récente volatilité entourant le secteur des semi-conducteurs, exacerbée par les nouvelles concernant les avancées de DeepSeek en matière d'IA. Le sentiment des investisseurs a été ébranlé, les acteurs du marché réévaluant leurs positions dans les titres de puces, ce qui a contribué à la récente pression à la baisse sur le cours de l'action d'AMD.
Source : Investing.com
L'action AMD a clôturé à 115,95 dollars vendredi, non loin d'un récent plancher de 52 semaines de 112,80 dollars atteint le 27 janvier. À sa valeur actuelle, AMD a une capitalisation boursière de 188,2 milliards de dollars. Les actions, qui se négocient en dessous de leurs principales moyennes mobiles, sont en baisse de 4 % pour commencer la nouvelle année.
Sachez qu'AMD a actuellement une note de santé financière InvestingPro de 2,3 sur 5,0, en raison de préoccupations persistantes concernant la croissance des ventes et le flux de trésorerie disponible.
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Divulgation: Au moment où j'écris ces lignes, je suis à découvert sur le S&P 500 et Nasdaq 100 via le ProShares Short S&P 500 ETF (SH) et le ProShares Short QQQ ETF (PSQ).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article n'engagent que l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.
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