- L’abaissement de la note de crédit de Moody’s aux États-Unis, les données sur le logement et les bénéfices des détaillants seront au centre de l’attention cette semaine.
- L’action de la chaîne de magasins Snowflake est à acheter en raison de ses bénéfices élevés et de ses prévisions optimistes.
- En revanche, la baisse du chiffre d’affaires de Target, des bénéfices et des perspectives de l’entreprise en font un titre à vendre.
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Le marché boursier a terminé en hausse vendredi, les principales moyennes enregistrant des gains importants pour la semaine grâce aux signes d’une désescalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine et à un regain d’optimisme sur les perspectives de dépenses en matière d’intelligence artificielle.
Sur la semaine, l’indice Dow Jones Industrial Average a augmenté de 3,4 %, l’indice S&P 500 a grimpé d’environ 5,3 %, tandis que l’indice Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a fait un bond de 7,2 %. Cette semaine faste a permis au Dow et au S&P d’effacer leurs pertes de l’année.
Source : Investing.com
La volatilité pourrait s’accroître cette semaine, les investisseurs continuant à évaluer les perspectives de l’économie, de l’inflation, des taux d’intérêt et des bénéfices des entreprises. Vendredi dernier, Moody’s a abaissé la note de crédit des États-Unis d’un cran, passant de "AAA" à "Aa1", en raison de l’augmentation de la dette et des paiements d’intérêts.
Sur le calendrier économique, les résultats rapides de l’indice PMI pour le secteur manufacturier et le secteur des services retiendront l’attention jeudi, ainsi que des mises à jour sur le marché du logement.
Les contrats à terme sur les taux d’intérêt suggèrent que les traders considèrent qu’il y a plus de 90 % de chances que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion de juin, selon l’Outil de surveillance du taux de la Fed d’Investing.com.
Source : Investing.com
Ailleurs, en ce qui concerne les bénéfices des entreprises, les résultats des principaux détaillants tels que Home Depot (NYSE :HD), Lowe’s (NYSE :LOW), Target (NYSE :TGT) et TJX Companies (NYSE :TJX) constitueront les principales mises à jour de la semaine, alors que la saison des rapports s’achève. D’autres sociétés importantes devraient également publier leurs résultats, notamment Palo Alto Networks (NASDAQ :PANW), Snowflake (NYSE :SNOW), Intuit (NASDAQ :INTU) et Baidu (NASDAQ :BIDU).
Quelle que soit la direction prise par le marché, je présente ci-dessous une action susceptible d’être recherchée et une autre qui pourrait connaître une nouvelle baisse. N’oubliez pas cependant que mon horizon temporel ne concerne quela semaine à venir, du lundi 19 mai au vendredi 23 mai.
Actions à acheter : Snowflake
Snowflake, le fournisseur de logiciels d’analyse de données et de gestion de données dans le nuage, est positionné pour un catalyseur positif potentiel lors de la publication de ses résultats du premier trimestre mercredi à 16h05 ET.
Le sentiment des analystes a été particulièrement positif à l’approche de l’impression. Selon les données d’InvestingPro, les estimations de bénéfices ont été révisées à la hausse 19 fois au cours des dernières semaines, contre seulement 10 révisions à la baisse. Ce ratio de révision favorable suggère une confiance croissante dans l’exécution à court terme et la dynamique commerciale de Snowflake.
Source : InvestingPro
Pour le trimestre se terminant en avril, les analystes s’attendent à ce que le bénéfice ajusté augmente de 51 % par rapport à l’année précédente pour atteindre 0,21 $ par action, et à ce que les revenus augmentent de 22 % pour atteindre un peu plus d’un milliard de dollars. Cette trajectoire de croissance démontre la capacité continue de Snowflake à élargir sa clientèle d’entreprises malgré les préoccupations générales en matière de dépenses technologiques.
Autrefois spécialisée dans l’analyse de données, Snowflake s’est transformée en une plateforme de données en cloud complète, capitalisant sur les mégatendances de l’IA et du big data. Sa suite Cortex AI gagne beaucoup de terrain, permettant aux entreprises d’exploiter l’analyse prédictive. En outre, les analystes ont noté une amélioration de l’adoption de Snowpark, le cadre de développement de l’entreprise qui élargit les cas d’utilisation au-delà de l’analyse traditionnelle des données.
Compte tenu de cette dynamique, la direction de Snowflake est bien placée pour fournir des prévisions de ventes solides pour le trimestre en cours et au-delà, car elle bénéficie de la forte tendance à la hausse des taux d’adoption de l’IA, de la fidélisation de la clientèle et des initiatives de croissance stratégique.
Source : Investing.com
Les participants au marché prévoient une variation importante de l’action SNOW après la publication des résultats, avec un mouvement implicite possible de 10,8 % dans l’une ou l’autre direction selon le marché des options. Les actions - qui ont connu une remontée impressionnante depuis le creux de 120,10 $ du 7 avril - ont clôturé à 183,08 $ vendredi.
Malgré les inquiétudes concernant sa valorisation, le tableau technique de Snowflake est exceptionnellement solide, avec des signaux d’achat forts sur la plupart des échéances à court et à long terme. Avec un RSI de 72,5, l’action se trouve en territoire suracheté, ce qui est généralement un signe de prudence, mais dans le contexte d’un élan pré-bénéfice et de fondamentaux solides, cela suggère une forte pression d’achat.
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Actions à vendre : Target
En revanche, Target est confronté à un environnement beaucoup plus difficile alors qu’il se prépare à publier ses résultats financiers du premier trimestre mercredi à 6h30 (heure de l’Est). Selon le marché des options, les traders évaluent une variation de 10,4 % dans un sens ou dans l’autre pour l’action TGT à la suite de la publication.
Le sentiment des analystes s’est considérablement détérioré avant la publication du rapport, les données d’InvestingPro montrant que les 22 analystes couvrant Target ont réduit leurs estimations de bénéfices - une expression unanime d’une inquiétude croissante.
Source : InvestingPro InvestingPro
Wall Street prévoit un bénéfice de 1,69 $ par action, soit une baisse de près de 19 % par rapport à l’année précédente, tandis que le chiffre d’affaires devrait diminuer d’environ 1 % pour atteindre 24,4 milliards de dollars. Ces projections indiquent que Target a du mal à maintenir son chiffre d’affaires et sa rentabilité dans l’environnement actuel du commerce de détail.
Le détaillant à grande surface est confronté à une pléthore de vents contraires, notamment le ralentissement de la fréquentation des magasins, la réduction des dépenses en biens discrétionnaires, ainsi que la pression potentielle sur les marges due aux tarifs douaniers proposés qui pourraient avoir un impact sur sa chaîne d’approvisionnement et les coûts de ses produits.
La réaction des clients aux initiatives de l’entreprise en matière de diversité, d’équité et d’inclusion (DEI) complique encore la situation de Target, certains analystes soulignant que les activités de boycott affectent la fréquentation des magasins.
Ainsi, je pense que le PDG Brian Cornell est susceptible de fournir des prévisions prudentes pour l’ensemble de l’année en raison d’un environnement opérationnel difficile, d’un paysage concurrentiel et d’inquiétudes concernant les tarifs douaniers potentiels.
Source : Investing.com
L’action TGT - qui est tombée sous la barre des 100 dollars par action pour la première fois depuis avril 2020 au début du mois - a terminé la séance de vendredi à 98,58 dollars. Les actions, qui se négocient en dessous de leurs principales moyennes mobiles, sont en baisse de 27,1 % en 2025, ce qui est nettement moins performant que le marché en général.
Il convient de noter que Target a actuellement un "score de santé financière" InvestingPro de 2,5 sur 5,0 en raison des préoccupations persistantes concernant l’affaiblissement des marges bénéficiaires et la croissance irrégulière des ventes.
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Divulgation : Au moment où j’écris ces lignes, j’ai une position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR® S&P 500 ETF (SPY) et l’Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). Je suis également acheteur de l’Invesco Top QQQ ETF (QBIG) et de l’Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d’actions individuelles et d’ETF sur la base d’une évaluation permanente des risques liés à l’environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
Les opinions exprimées dans cet article n’engagent que l’auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d’investissement.
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