2 actions aux gains combinés de plus de 100 % - Tout cela en repérant les erreurs d’évaluation avant tout le monde

Publié le 09/06/2025 09:00

Les actions mondiales ont fortement rebondi depuis que la panique provoquée par les droits de douane en avril a fait chuter les marchés à de nouveaux niveaux, récompensant ainsi les acheteurs qui sont intervenus et ont saisi l’occasion.

Aujourd’hui, alors que le marché évolue latéralement juste en dessous de ses plus hauts historiques, ceux qui ont manqué le rebond d’avril se posent une question évidente : quand la prochaine opportunité d’achat à la baisse se présentera-t-elle ? Quand la prochaine opportunité d’achat se présentera-t-elle ?

Mais voici la vérité : espérer une nouvelle panique n’est pas une stratégie. Il est plus judicieux de garder une longueur d’avance en ciblant les actions sous-évaluées que le marché a peut-être mal évaluées. Les sociétés sur-vendues et fondamentalement saines se cachent souvent à la vue de tous, à condition de savoir où chercher.

C’est là que l’outil exclusif Juste valeur d’Investing.com peut changer la donne.

En appliquant jusqu’à 17 modèles fondamentaux et dynamiques de qualité, il fournit un calcul de prix en temps réel pour chaque action sur le marché, ce qui permet de repérer facilement et rapidement les erreurs d’évaluation du marché.

De nombreux investisseurs ont déjà utilisé ces signaux pour découvrir des joyaux cachés lors de baisses du marché - des actions que le marché avait négligées, mais que Juste valeur a repérées très tôt.

Prenons l’exemple de Banco Santander (BME :SAN) et de Gilead Sciences (NASDAQ :GILD). Toutes deux ont été identifiées comme sous-évaluées par l’outil Juste valeur et n’ont pas seulement atteint leur prévision de hausse - elles l’ont dépassée.

Voici comment leur histoire s’est déroulée :

1. Banco Santander : Une forte décote attire les acheteurs à la sauvette, l’action s’envole de 67 %.

Les cadres d’évaluation systématique deviennent particulièrement utiles lorsque les marchés évaluent mal des entreprises fondamentalement saines. Banco Santander en avril 2024 en est un bon exemple.

Banco Santander Weekly Chart

À l’époque, Santander se négociait à seulement 4,79 dollars par action, bien qu’elle ait annoncé des résultats financiers solides - 49,65 milliards de dollars de recettes et un bénéfice par action (BPA) de 0,73 dollar. Cet écart plaçait l’action bien en deçà de sa valeur intrinsèque estimée.

Le modèle Juste valeur d’investingPro, qui s’appuie sur 17 méthodes d’évaluation de qualité institutionnelle et prend en compte des facteurs tels que le positionnement sur le marché, a mis en évidence un potentiel de hausse de 35 %.

Au cours des 11 mois suivants, l’action a progressé régulièrement jusqu’à 6,89 dollars, dépassant la projection initiale avec un gain de 49 %.

Alors que les fondamentaux continuaient de s’améliorer - le chiffre d’affaires passant à 52,62 milliards de dollars et le bénéfice par action atteignant 0,80 dollar - Santander a poursuivi sa remontée jusqu’à 7,95 dollars. Cela représente un rendement total de 67 %, dépassant de plus de 30 points de pourcentage l’estimation initiale à la hausse.

Au fur et à mesure que l’action s’appréciait, les estimations de la juste valeur ont été mises à jour en temps réel et ont finalement évolué vers un territoire surévalué. Le modèle actuel indique un potentiel de baisse de 10,4 %, ce qui suggère qu’une réévaluation pourrait être justifiée.

Banco Santander Fair Value

Source : InvestingPro

Cet exemple montre comment les outils d’évaluation systématique peuvent aider les investisseurs à identifier les inefficacités en matière de fixation des prix et comment les mises à jour permanentes de ces modèles peuvent éclairer les décisions en fonction de l’évolution de la situation.

2. Gilead Sciences : Une forte réaction à un signal de sous-évaluation entraîne une hausse de 42,83 %.

En novembre 2023, Gilead Sciences est apparu sur le radar de la juste valeur comme étant profondément sous-évalué, se négociant 38 % en dessous de sa valeur intrinsèque.

Les investisseurs qui ont réagi à ce signal ont été récompensés. Le 28 mai 2025, l ’action avait enregistré un rendement de +42,8 %, grâce à des percées cliniques, au sentiment haussier des analystes et à l’expansion rapide du portefeuille de produits oncologiques.

Gilead Sciences Weekly Chart

En novembre 2023, le marché l’a largement négligé, mais pas pour longtemps. En mai 2025, l’action avait progressé de 42,8 %, grâce à d’importants succès cliniques et à un regain d’intérêt de la part des investisseurs.

Son médicament contre le cancer Trodelvy, associé à Keytruda, a réduit la progression du cancer du sein de 35 % dans un essai clé, suscitant des appels pour qu’il devienne la nouvelle norme de soins.

Dans le même temps, l’enthousiasme suscité par le lenacapavir, le médicament à longue durée d’action de Gilead pour la prévention du VIH, a alimenté l’argumentaire haussier.

Les analystes ont rapidement revu leur position, avec des objectifs de prix allant jusqu’à 135 dollars au début de l’année 2024. Des bénéfices solides au premier trimestre et une activité oncologique en plein essor - qui génère désormais plus de 3 milliards de dollars par an - ont alimenté le rallye.

L’ensemble du secteur des biotechnologies se négociant avec une forte décote par rapport au S&P 500, les chasseurs de valeur se sont engouffrés dans la brèche.

Bien que des risques subsistent, notamment l’expiration imminente du brevet pour le Biktarvy et la faible croissance du chiffre d’affaires en 2025, la performance de Gilead montre comment l’outil de la juste valeur peut mettre en évidence des opportunités avant que la foule ne s’en empare.

À l’heure actuelle, l’action reste équitablement valorisée, sur la base de l’évaluation actuelle de l’outil Juste valeur.

Conclusion

Le marché ne vous offrira pas toujours le creux parfait. Mais comme le montrent les cas de Banco Santander et de Gilead Sciences, il n’est pas nécessaire d’attendre le chaos pour découvrir des opportunités.

Pour un peu moins de 10 euros par mois, Juste valeur donne aux investisseurs un avantage en coupant à travers le bruit et en mettant en évidence les erreurs d’évaluation, avant que le reste du marché ne s’en aperçoive.

Au lieu de courir après la prochaine panique, positionnez-vous pour agir en toute confiance, car lorsque le marché évaluera mal une action, vous serez prêt à repérer l’opportunité.

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