À quelques jours de la date limite du 15 décembre pour que les États-Unis imposent de nouveaux droits de douane sur des importations de 156 milliards de dollars en provenance de Chine, les investisseurs suivront de près les gros titres de la guerre commerciale ces prochains jours.
Le Wall Street Journal a rapporté mardi que Washington avait l'intention de retarder la mise en place de tarifs supplémentaires sur les produits chinois, tandis que le conseiller économique de la Maison-Blanche, Larry Kudlow, a déclaré qu'ils étaient "toujours sur la table".
Malgré les rapports contradictoires, les paris selon lesquels la prochaine série de droits de douane sera reportée et la poursuite de l'escalade de la guerre commerciale évitée ont alimenté une reprise des actifs à risque au cours des dernières semaines.
Cinq actions - trois sociétés chinoises cotées en bourse aux États-Unis et deux géants américains de la technologie - devraient particulièrement briller si Washington annule la hausse tarifaire prévue. Chacun devrait être sur votre radar :
1. Alibaba Group Holdings Ltd ADR (NYSE:BABA)
Aucune entreprise chinoise n'est peut-être plus connue qu'Alibaba. Le plus grand acteur de commerce électronique et de détail en Asie a vu ses actions américaines en dépôt (ADS) augmenter de près de 21 % depuis le 11 octobre, date à laquelle le président américain Donald Trump a annoncé que Washington avait conclu avec la Chine un " accord de phase un très important " dans la guerre commerciale actuelle.
L'action, qui a grimpé de 46 % depuis le début de l'année (cumul annuel) comparativement au gain de 25 % du S&P 500, a clôturé à 200,45 $ mardi avec une capitalisation boursière de 533,1 milliards de dollars après avoir atteint un nouveau sommet sur 52 semaines de 203,43 $ le 9 décembre.
Le signe le plus fort que les investisseurs restent optimistes : une forte demande pour les nouvelles actions d' Alibaba (NYSE:BABA) cotées à Hong Kong le mois dernier. Le 26 novembre, le premier appel public à l'épargne a permis de réunir 13 milliards de dollars dans le cadre de l'une des plus importantes émissions d'actions de l'année, malgré les inquiétudes suscitées par l'incertitude persistante des échanges commerciaux entre les États-Unis et la Chine.
Le conglomérat multinational s'est concentré sur des mesures visant à stimuler la consommation mondiale et intérieure, ainsi que sur l'accès à de gros volumes de données grâce au cloud computing. Par conséquent, nous continuons de nous attendre à une hausse importante et nous recommandons d'accumuler des actions puisque Alibaba est bien positionnée pour bénéficier d'une trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine.
2. NetEase Inc (NASDAQ:NTES)
NetEase est une société chinoise de technologie Internet fournissant des services en ligne centrés sur le contenu, la communauté, les communications et le commerce. Elle développe et exploite également des jeux mobiles sur PC en ligne, des services publicitaires, des services de messagerie électronique et des plates-formes de commerce électronique en Chine.
Les actions ont augmenté de 19 % depuis l'annonce de l'entente de première phase le 11 octobre dernier. L'action, qui a terminé à 309,24 $ hier soir, a gagné 31% en 2019 et a clôturé avec une valorisation de 39,8 milliards de dollars.
Le plus récent rapport sur les résultats de la société, publié le 20 novembre, a révélé une croissance de 11 % du chiffre d'affaires pour le trimestre, qui s'est établi à 2,05 milliards de dollars, en glissement annuel. Le bénéfice par action (BPA) ajusté s'est établi à 5,12 $, bien au-dessus des attentes, tandis que le bénéfice non conforme aux PCGR a bondi de 74 % en glissement annuel.
Les analystes ont rehaussé leur recommandation sur le titre, Goldman Sachs (NYSE:GS) ayant attribué à NetEase la note " Acheter " le 4 décembre, ce qui lui a donné un objectif de cours de 368 $. Jefferies a relevé son objectif de prix à 350 $ tout en réitérant sa note " Acheter " à la fin du mois dernier.
3. TAL Education Group (NYSE:TAL)
TAL Education Group, entré à la Bourse de New York en octobre 2010, est un prestataire de services de tutorat après l'école pour les élèves des écoles primaires et secondaires en Chine.
L'action s'est négociée jusqu’à 45,27 $ hier, dans la perspective d'un plus haut sur 52 semaines à 46,37 $ atteint le 6 décembre. Elle a augmenté de 21 % depuis l'annonce de l'entente de phase un du 11 octobre. Les actions sont en hausse explosive de 70 % depuis le début de l'année, ce qui donne au groupe une évaluation de 26,9 milliards $.
Les résultats du deuxième trimestre fiscal de TAL montrent que le chiffre d'affaires a augmenté de près de 34% par rapport à la même période de l'année précédente, les familles chinoises ayant afflué vers le fournisseur d'éducation pour les aider à améliorer le niveau scolaire de leurs enfants. De plus, la société prévoyait que la croissance des revenus continuerait de s'accélérer à environ 30 % au troisième trimestre de l'exercice.
En outre, la croissance rapide de ses activités en ligne est une autre cause d'encouragement. Les revenus de sa plateforme Xueersi.com - où TAL offre aux élèves du primaire et du secondaire des cours virtuels en direct de mathématiques, de physique, de chimie, de biologie, d'anglais, de chinois et un éventail d'autres matières - ont bondi de 88 % sur 12 mois, tandis que les inscriptions aux cours à long terme ont augmenté de 134 % à 1,4 million.
4. NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA)
NVIDIA, qui conçoit des processeurs graphiques (GPU) pour les marchés du jeu et des professionnels, semble être parmi les plus grands gagnants potentiels d'une décision américaine de reporter la prochaine série de tarifs. NVIDIA est l'une des sociétés de technologie avec le pourcentage le plus élevé de son chiffre d'affaires total provenant des ventes à la Chine, soit 56%.
Les actions du géant californien des semi-conducteurs ont augmenté de 17 % depuis l'annonce de l'accord partielle du 11 octobre et de 60 % pour l'année. L'action a terminé la séance d'hier avec une capitalisation boursière de 131 milliards de dollars et un cours de 213,98 $, non loin d'un sommet de 52 semaines à 221,41 $ atteint le 25 novembre.
La société de technologie a prédit une forte demande pour ses puces utilisées dans les centres de données après avoir annoncé, le 14 novembre, des résultats et des revenus supérieurs aux attentes du marché au troisième trimestre. Les performances trimestrielles impressionnantes montrent que NVIDIA parvient à atténuer l'impact du conflit commercial entre les Etats-Unis et la Chine, malgré sa forte dépendance vis-à-vis du marché chinois.
A la suite de la publication des résultats solides du troisième trimestre, les analystes se sont orientés à la hausse sur le titre NVIDIA, Morgan Stanley (NYSE:MS) portant sa note à " surpondération " le 25 novembre et portant l'objectif de cours à 259 $, tandis que Bank of America (NYSE:BAC) et Raymond James ont aussi relevé leurs notes et leurs objectifs de prix respectifs.
5. Apple Inc (NASDAQ:AAPL)
Avec une capitalisation boursière de 1,19 billion de dollars, Apple est la plus grande entreprise au monde. Le fabricant d'iPhone bénéficierait par ailleurs largement d'une trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine, puisqu'il réalise 20 % de ses ventes totales avec la nation asiatique.
Les actions, qui ont atteint un sommet historique de 271,00 $ le 6 décembre, sont en hausse de 17 % depuis l'annonce, le 11 octobre, d'un accord commercial de première phase. Le titre, qui a grimpé de 70 % cette année, a clôturé à 268,48 $ mardi. Apple a également dépassé ses prévisions de bénéfice par action et de chiffre d'affaires pour chaque trimestre de l'année.
L'entreprise californienne de Cupertino a expédié 10 millions de modèles d'iPhone 11 en Chine en septembre et octobre, soit 6 % de plus qu'un an auparavant, selon la China Academy of Information and Communications Technology, signe fort que les consommateurs chinois redécouvrent leur appétit pour les iPhones.
Le marché chinois se classe au deuxième rang, derrière les États-Unis, pour ce qui est de son importance pour les résultats nets d'Apple (NASDAQ:AAPL), de sorte qu'un accès plus facile à l'économie en croissance de la nation asiatique serait un énorme coup de pouce pour Apple.
On s'attend à ce que les services d'abonnement, tels que via iTunes Music, Apple TV+ et Apple Arcade, et les vêtements portés par AirPods, continuent à stimuler la croissance dans les années à venir.