- L'ancienne coqueluche du marché, Palantir, a perdu la faveur des investisseurs.
- PLTR est en baisse de 54,1 % depuis le début de l'année et de 81,4 % par rapport à son sommet historique.
- Les investisseurs à long terme devraient envisager d'acheter.
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Le NASDAQ 100, qui suit les 100 plus grandes sociétés cotées sur le NASDAQ Composite, a connu l'un des pires débuts d'année de son histoire.
L'indice à forte composante technologique a perdu près de 27 % en 2022, les projets de relèvement des taux d'intérêt de la Réserve fédérale ayant provoqué un exode des valeurs technologiques à forte croissance et aux valorisations exagérées dans l'environnement inflationniste actuel.
Les entreprises du secteur autrefois florissant des logiciels en tant que service (SaaS) ont été parmi les moins performantes depuis le début de l'année, les deux principaux ETFs du secteur étant à la traîne par rapport aux rendements comparables du NASDAQ sur la même période.
Le First Trust Cloud Computing ETF (NASDAQ:SKYY) et le Global X Cloud Computing (NASDAQ:CLOU) sont en baisse de 36,1% et 35,8%, respectivement, cette année.
Toutefois, en dépit de l'agitation actuelle, nous pensons qu'un membre du secteur, Palantir Technologies (NYSE:PLTR), mérite d'être considéré.
Palantir Technologies
- Performance depuis le début de l'année : -54,1%.
- Pourcentage par rapport au prix de base rajusté : -81,4%.
Le fournisseur de logiciels et de services d'analyse de données a connu de grandes difficultés cette année, l'ancien chouchou du marché ayant perdu la faveur des investisseurs.
En conséquence, Palantir a perdu 54,1 % en 2022, sous-performant considérablement le marché en général, dans un contexte de réinitialisation agressive des valorisations dans l'espace technologique en ébullition, déclenché par les plans de politique monétaire de la Fed.
Les actions ont commencé à se négocier à 10 dollars après l'entrée en bourse de la société d'exploration de données via une cotation directe en septembre 2020. Elle a atteint un pic à 45 dollars en janvier 2021 avant de s'effondrer de près de 81 %. Actuellement, PLTR se négocie à environ 8,3 dollars par action.
Le fournisseur de services d'analyse de données pour les entreprises et les gouvernements, basé à Denver, Colorado, a actuellement une capitalisation boursière d'environ 17 milliards de dollars.
Publication des résultats du premier trimestre 2022
Le rapport sur les résultats de Palantir pour le premier trimestre, publié le 9 mai, était mitigé.
La société de big data a gagné 0,02 $ par action ajustée pour les trois mois se terminant le 31 mars, manquant les estimations pour un BPA de 0,03 $ et en baisse par rapport à 0,04 $ un an plus tôt. Le chiffre d'affaires du trimestre s'est élevé à 446,3 millions de dollars, en hausse de 31 % par rapport à l'année précédente et supérieur aux prévisions de 443,4 millions de dollars.
Le revenu commercial total a augmenté de 54 % par rapport à la même période de l'année précédente pour atteindre 204,5 millions de dollars, dépassant ainsi les estimations de 193 millions de dollars. Plus impressionnant encore, les ventes commerciales aux États-Unis ont bondi de 136 % par rapport à l'année précédente, marquant le cinquième trimestre consécutif d'accélération de la croissance.
Dans le même temps, l'activité gouvernementale de Palantir - qui représente plus de la moitié du chiffre d'affaires total - a vu son chiffre d'affaires augmenter de 16 % par rapport au même trimestre de l'année précédente pour atteindre 241,7 millions de dollars, dépassant les prévisions de 251 millions de dollars.
Le nombre de clients de la société a augmenté de 86 % d'une année sur l'autre, l'éditeur de logiciels continuant à diversifier sa clientèle.
Perspectives d'avenir
En ce qui concerne l'avenir, Palantir a donné des prévisions de revenus pour le trimestre en cours qui sont inférieures aux prévisions du consensus. Elle a déclaré s'attendre à un chiffre d'affaires de 470 millions de dollars pour le deuxième trimestre, ce qui est inférieur aux attentes des analystes qui prévoyaient 483,7 millions de dollars. Cela impliquerait une croissance des ventes de 25% d'une année sur l'autre.
Malgré la faiblesse des perspectives à court terme, Palantir s'attend à ce que sa croissance s'accélère au cours du second semestre, grâce à l'obtention de contrats plus "anticipés". La société d'exploration de données continue de prévoir une marge d'exploitation ajustée de 27 % pour l'ensemble de l'année 2022.
Elle maintient également son objectif de générer une croissance durable du chiffre d'affaires de 30 % ou plus jusqu'en 2025.
L'éditeur de logiciels a déclaré qu'il voyait toujours :
"[Un] large éventail d'augmentations potentielles, y compris celles induites par notre rôle dans la réponse aux événements géopolitiques en développement."
Conclusion : Faut-il acheter l'action Palantir ?
Selon nous, le recul important de l'action Palantir - qui se négocie actuellement à 42 fois les bénéfices futurs et à moins de huit fois les ventes de cette année - a créé une opportunité d'achat convaincante, étant donné les perspectives prometteuses de la demande à long terme pour ses outils logiciels d'exploration de données.
Selon Investing.com, l'objectif de cours moyen des analystes de l'action PLTR est d'environ 10,80 $, ce qui implique un gain d'environ 29 % par rapport aux niveaux actuels au cours des 12 prochains mois.
Source : Investing.com
De même, selon plusieurs modèles d'évaluation, notamment les multiples P/E ou P/S ou les valeurs terminales, la juste valeur moyenne de l'action PLTR sur InvestingPro s'établit à 10,64 $, soit une hausse potentielle de 27,3 % par rapport à la valeur de marché actuelle.
Source : InvestingPro
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