Publié à l'origine sur la Bourse au quotidien.fr
En cette période tendue sur les marchés et à l’approche des publications trimestrielles, rien ne vaut une méthode de stock picking adaptée. Gilles Leclerc vous dévoile justement ses critères de sélection ainsi qu’une valeur analysée par ses soins qui pourrait faire l’objet d’un rebond très prochainement.
Il ne va pas être facile de passer à travers la mitraille dans les jours à venir. Les marchés risquent de rester agités en attendant le début de la publication des résultats du second trimestre. Une période d’incertitude où peu d’investisseurs se risqueront à anticiper comment ils seront reçus par le marché.
Ces derniers jours, la volatilité remonte tandis que les volumes baissent – ce qui est rarement un signe de solidité du marché. Dans ce genre de contexte, les « portes de saloon » risquent de battre à la volée dans les semaines à venir.
Trouver LA bonne valeur
Depuis le début de l’année, de nombreuses valeurs ont atteint des niveaux de support majeurs et commencent à dessiner des signaux de rebond.
Rebonds qui ne seront peut-être que de très court terme, alors il s’agit d’être particulièrement prudent.
J’entends par là de sélectionner des valeurs qui :
restent en tendance haussière – mais sont retombées sur leur support
commencent à dessiner des signaux (techniques) de rebond,
sont très peu chères
sur lesquelles le consensus des analystes reste très positif
ne publieront pas leurs résultats du second trimestre dans les prochains jours.
J’avoue avoir passé un certain temps pour dégoter une valeur qui réponde à ce profil et arrive à satisfaire les critères des «filtres» précédemment mentionnés.
Arkema (EPA:AKE) en est une.
Un rebond de court terme annoncé
On reprend tout depuis le début ?
La tendance haussière, c’est celle du canal gris (voir graphe ci-dessous).
Une fois cassée lors de l’annonce de la première vague de Covid (pastille bleue), le canal a été rapidement réintégré. Les prix sont même illico presto retournés faire un nouveau « top » en début d’année sur la résistance du canal. Les petites flèches bleues montrent l’action des prix sur le support et la résistance.
Le Support ? C’est celui du canal haussier. Arkema est en train de le tester (pastille jaune).
Avant d’en venir aux signaux techniques, rappelons que la valeur est très peu chère (PER de 8,3), que le consensus des analystes fondamentaux ressort avec un objectif moyen à 137 € (ce qui correspond au dernier « top » marqué par les prix).
Rappelons également que comme la publication des résultats du second trimestre est prévue pour le 29 juillet, il nous reste un peu de temps avant que le couperet ne tombe.
Il ne reste plus qu’à trouver un signal technique qui a minima donnera le coup d’envoi d’un rebond SI validation du signal il y a.
Ce rebond… c’est pour quand ?
Un deuxième support graphique apparaît. C’est le support horizontal vert qui correspond à 50% de retracement de la précédente vague de hausse.
Arkema est au contact de cette zone de support (pastille jaune) qui s’étend, disons de 82 à 87 €.
SI signal technique de rebond il doit y avoir, il doit impérativement se valider dans cette zone.
Pourquoi ? Parce que si le signal de hausse se validait plus bas, cela voudrait dire que le support a été cassé, qu’il est devenu résistance, et que le signal positif ne serait plus celui d’un rebond sur un support, mais celui d’un pull back vers ce support. Support qui serait devenu résistance…. donc signal potentiel de short en cas de signal baissier au niveau de cette nouvelle résistance.
Je vous propose d’utiliser l’indicateur de tendance MACD qui est justement en train de tester un axe de propagation (en bleu + pastille jaune).
Si le signal de retournement de la MACD se valide, alors l’objectif sera un retour sur la résistance des 97 €, soit le segment bleu, très marqué par les prix (cf. petites flèches blanches).
Le stop sera au départ placé sous la zone de support. Pour le reste, si le 28 juillet, Arkema est arrivé à reprendre de la hauteur sans atteindre son objectif, n’oubliez pas de remonter le stop au niveau du point d’entrée pour annuler tout risque de perte financière sur le trade.
Les résultats seront dévoilés le lendemain.
Bonne semaine à tous et restez prudents.
Gilles