Pour les investisseurs à long terme, l'environnement post-pandémique a rendu difficile la recherche d'actions à dividendes sûrs et à haut rendement.
De nombreuses valeurs de premier ordre ont été contraintes de réduire ou de geler leurs dividendes pour préserver leurs liquidités, car la pandémie de COVID-19 a bouleversé leurs activités en quelques jours.
Au deuxième trimestre, selon un récent rapport du Wall Street Journal, les entreprises américaines ont dévoilé leurs plus fortes réductions de dividendes depuis 2009. Selon les indices S&P Dow Jones, les actionnaires ont été informés d'une réduction nette de 42,5 milliards de dollars des dividendes sur les actions ordinaires pendant cette période. Au total, 41 sociétés du S&P 500 ont suspendu leurs dividendes cette année pour conserver leurs liquidités pendant la pandémie, dont American Airlines Group (NASDAQ:AAL), Carnival (LON:CCL) Corporation (NYSE:CCL) et Marriott International Inc (NASDAQ:MAR), indique le rapport.
Accroissant l'impact négatif pour les investisseurs, alors que les entreprises réduisaient leurs dividendes, la Réserve Fédérale a poussé les taux d'intérêt à un niveau très bas afin de lutter contre le ralentissement économique déclenché par la pandémie. Ainsi, dans la recherche de rendement, les investisseurs font monter le prix des actions qui versent un dividende respectable.
Même dans cet environnement difficile pour les investisseurs à la recherche de revenus fixes, il existe certaines poches du marché qui offrent un rendement raisonnable. Nous examinons ci-dessous trois actions à haut rendement. Ces noms offrent un point de départ pour des recherches plus approfondies.
1. TD Bank
- Rendement : 4,81%.
- Paiement trimestriel : $0.59
Les banques sont considérées comme des valeurs cycliques et ont tendance à enregistrer de mauvaises performances lorsque les taux d'intérêt sont très bas. Mais si vous êtes un investisseur à long terme et que vous cherchez à obtenir des dividendes réguliers, les principaux prêteurs canadiens sont toujours attrayants.
Au Canada, les banques opèrent dans un oligopole efficace, où leur activité intérieure est bien protégée de la concurrence extérieure et où la réglementation est beaucoup plus stricte que sur de nombreux autres marchés développés.
Pour obtenir une exposition à l'un des meilleurs systèmes bancaires du monde, la Toronto Dominion Bank (TSX:TD) semble être un bon pari avec son rendement en dividendes de près de 5 %. Le deuxième prêteur du pays génère des flux de trésorerie importants et distribue environ la moitié de ses revenus en dividendes chaque année.
La crise économique actuelle a certainement nui aux bénéfices de la TD et elle a mis de côté davantage de fonds pour faire face à d'éventuelles pertes de crédit. Son versement trimestriel de 0,59 dollar par action est plus sûr que l'achat d'actions bancaires américaines plus risquées.
Les actions ont gagné 25 % au cours des trois derniers mois, ce qui montre que la banque gère bien la crise et que son dividende est sûr. L'action a clôturé à 50,46 dollars à New York mercredi.
2. Verizon
- Rendement : 4,14%.
- Paiement trimestriel : $0.615
Les télécommunications sont considérées comme un choix défensif en période d'incertitude. En général, ces entreprises augmentent régulièrement les paiements et, dans de nombreux cas, elles augmentent régulièrement les dividendes depuis des décennies.
La détention de ces actions sur le long terme est un excellent moyen d'assurer un flux de revenus régulier. Elles offrent des rendements supérieurs à la moyenne, même lorsque d'autres secteurs du marché subissent des ajustements importants.
Dans ce domaine, nous aimons le fournisseur de services sans fil Verizon Communications Inc (NYSE:VZ). Au lieu de gonfler son bilan avec des méga-activités, Verizon s'est concentré sur l'amélioration de son infrastructure. La société a évité de faire le genre de "gros achats de divertissement" que des concurrents comme AT&T Inc (NYSE:T) ont poursuivi.
Au lieu de cela, Verizon a fait des paris plus modestes en se concentrant sur les moyens d'améliorer rapidement son réseau. Grâce à l'acquisition opportune de Straight Path Communications en 2018, Verizon est en avance dans la course à la construction d'un réseau 5G, dans le cadre d'un effort à l'échelle du secteur pour augmenter la vitesse et ouvrir de nouvelles sources de revenus.
Le dernier rapport sur les bénéfices de l'entreprise a montré que l'opérateur de télécommunications résiste assez bien à la crise économique. Alors que le revenu net a été touché, le premier opérateur américain de téléphonie mobile continue de séduire de nouveaux clients.
En avril, Verizon a fait une autre acquisition intelligente en annonçant le rachat de BlueJeans Network, une société privée de vidéoconférence rivale de Zoom (NASDAQ:ZM), qui est devenue le visage du travail à domicile pendant la pandémie. BlueJean a une valeur marchande de 42 milliards de dollars.
Avec son bilan solide, ses dividendes croissants et sa position de leader dans le déploiement de la 5G, Verizon est un choix solide et relativement sûr pour les investisseurs à long terme qui cherchent à gagner un revenu plus élevé. Les actions ont clôturé hier à 59,46 dollars, soit une légère hausse.
3. Enbridge
- Rendement : 7,47%.
- Paiement trimestriel : $0.61
Les services publics sont un autre domaine où les investisseurs peuvent trouver un bon flux de revenus s'ils sont maintenus sur le long terme. Enbridge Inc (NYSE:ENB), le plus grand opérateur de gazoducs et d'oléoducs d'Amérique du Nord, pourrait être un bon choix dans ce secteur, avec sa position cruciale dans la chaîne d'approvisionnement énergétique nord-américaine.
Les flux de trésorerie d'Enbridge sont bien diversifiés dans de nombreuses entreprises et zones géographiques, ce qui permet à l'entreprise de mieux résister au ralentissement économique que d'autres entreprises.
Par exemple, alors que la pandémie affecte la consommation de pétrole dans son ensemble, les activités de transport, de distribution et de stockage de gaz d'Enbridge, qui représentent environ 30 % des flux de trésorerie, ne devraient pas subir d'impact significatif du COVID-19.
Dans le dernier rapport trimestriel, Enbridge a réussi à dépasser les attentes, principalement grâce à l'augmentation des bénéfices de la transmission et de la distribution de gaz naturel aux États-Unis.
Cette stabilité des revenus fait d'Enbridge une bonne action défensive à conserver lorsque les vents contraires commencent à souffler sur l'économie. La société verse un dividende trimestriel de 0,61 dollar par action, avec un rendement annuel supérieur à 7 %.
Au cours des trois dernières années, Enbridge a mis en œuvre un plan de restructuration, en vendant des actifs, en se concentrant sur ses principaux atouts et en remboursant sa dette. Ces mesures sont susceptibles de profiter aux investisseurs à long terme dont l’objectifs est d’encaisser des revenus en constante augmentation.
L'action Enbridge, en baisse de 81 % à ce jour en 2020, a clôturé à 32,15 dollars hier à New York, en baisse de 1,62 % sur la journée.