L'immobilier est l'un des secteurs les plus suivis de l'économie américaine. De récentes mesures publiées par le Bureau du recensement et le Département du logement et du développement urbain des États-Unis montrent que les ventes de logements neufs en décembre 2020 étaient de 842 000, soit une hausse de 1,6 % en glissement mensuel par rapport au chiffre révisé de 829 000 en novembre 2020.
Cependant, ce chiffre n'a pas atteint les 865 000 ventes prévues. Pourtant, le taux annuel corrigé des variations saisonnières en décembre 2020 était de 15,2 % supérieur à celui de décembre 2019. Dans l'ensemble, les ventes de maisons neuves ont connu une bonne année 2020. Les dépenses en matière de logement sont l'une des plus importantes pour un grand nombre d'Américains. Le prix de vente moyen des maisons neuves vendues en décembre 2020 était de 394 900 dollars.
Compte tenu du faible taux d'intérêt, les investisseurs se demandent si les Real Estate Investment Trusts (REIT) pourraient être appropriés pour les portefeuilles d'achat et de conservation. Les REIT, qui possèdent, exploitent ou financent des biens immobiliers générateurs de revenus, offrent généralement un potentiel de revenus passifs provenant de dividendes et d'une certaine appréciation du capital.
Les différents pays ont des réglementations différentes concernant les REIT. Aux États-Unis, elles sont tenues de distribuer au moins 90 % de leur revenu imposable chaque année aux actionnaires. En conséquence, leurs dividendes ont tendance à être stables et relativement élevés.
Cependant, en 2020, les immeubles commerciaux, de loisirs et de bureaux ont souffert des fermetures liées à la pandémie et de la tendance croissante à rester à la maison et à travailler à domicile. En conséquence, certaines parties du secteur ont vu leurs marges se resserrer.
En 2021, les sociétés de placement immobilier, en particulier celles à vocation commerciale, pourraient exiger davantage de patience de la part des investisseurs à long terme. Les revenus des sociétés de logement et autres sociétés immobilières pourraient encore être affectés dans les mois à venir.
Néanmoins, l'histoire montre que la demande de logements et d'autres biens immobiliers finit par reprendre et que le secteur renoue avec la croissance. Les investisseurs à la recherche d'une large exposition à l'immobilier peuvent envisager de recourir aux fonds négociés en bourse (ETF). Examinons deux d'entre eux.
1. iShares Residential and Multisector Real Estate
- Prix actuel : 69,52$
- Fourchette de 52 semaines : 44,34 $ - 82,19$
- Rendement des dividendes : 3,12%
- Frais : 0,48%.
Le fonds iShares Residential and Multisector Real Estate ETF (NYSE:REZ) investit dans des actions immobilières résidentielles, de soins de santé et d'auto-entreposage basées aux États-Unis.
REZ, qui suit l'indice FTSE NAREIT All Residential Capped Index, compte 44 participations. Depuis sa création en mai 2007, l'actif net a augmenté pour atteindre 427 millions de dollars.
Les REIT résidentiels du fonds sont en tête de liste avec plus de 49 %. Viennent ensuite les REIT de soins de santé (31,88 %) et les REIT spécialisées (18,93 %), comme les REIT de logement pour étudiants. Par ailleurs, les sociétés de placement immobilier dans le secteur de la santé font généralement partie des sous-secteurs les plus rentables. Les lecteurs qui voudraient éviter certains sous-secteurs de l'immobilier, tels que le commerce de détail, le commerce ou les bureaux, pourraient trouver cet ETF approprié pour leur portefeuille.
Près de 60 % des fonds figurent parmi les dix premiers noms. Ils comprennent : Public Storage (NYSE:PSA), l'un des plus grands services de self-stockage ; Welltower Inc (NYSE:WELL), qui se concentre sur les logements pour personnes âgées et les propriétés médicales ambulatoires ; et AvalonBay Communities Inc (NYSE:AVB), propriétaire d'appartements multifamiliaux.
Depuis le début du mois de février 2020, le REZ a baissé d'environ 12 %. Mais il s'est redressé de plus de 50 % après avoir atteint son niveau le plus bas depuis 52 semaines en mars 2020. Nous chercherions à acheter l'ETF, surtout s'il y avait une baisse vers 65 dollars.
2. Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR ETF
- Prix actuel : 36,88$
- Fourchette de 52 semaines : 23,99 $ - 37,99$
- Rendement des dividendes : 1,49%
- Frais : 0,6%.
Notre deuxième fonds donne accès à des sociétés de placement immobilier spécialisées. Le fonds Pacer Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR (NYSE:SRVR) offre une exposition aux sociétés de placement immobilier mondiales qui se concentrent sur le secteur des données et des infrastructures.
La numérisation et le déploiement accrus de l'infrastructure 5G ont considérablement dopé les actions des fournisseurs de centres de données et des propriétaires de tours de téléphonie mobile.
Le SRVR, qui détient 24 actions, suit les rendements de l'indice Benchmark Data & Infrastructure Real Estate SCTR Index. Le fonds a commencé à être négocié en mai 2018 et dispose de plus d'un milliard de dollars d'actifs nets.
En termes de répartition par sous-secteur, les infrastructures de données et les infrastructures technologiques (télécommunications) se taillent la part du lion avec respectivement 49,75 % et 43,56 %.
Les dix premières participations constituent 75 % de l'ETF. Le centre de données californien Equinix Inc (NASDAQ:EQIX), le centre de communications sans fil et de radiodiffusion American Tower Corp (NYSE:AMT), basé au Massachusetts, et le centre d'infrastructure sans fil Crown Castle International Corp (NYSE:CCI), basé au Texas, sont les principaux noms du fonds.
Au cours de l'année écoulée, le fonds a enregistré un rendement de plus de 11 % et a atteint un niveau record au début du mois d'août. Au cours des derniers mois, les investisseurs ont été prêts à payer une prime pour investir dans des actions liées à la technologie.
Les sociétés de placement immobilier de la SRVR en ont également profité. Il pourrait donc y avoir des prises de bénéfices dans le fonds à court terme, surtout si le secteur technologique est soumis à une pression à court terme. Cependant, nous pensons que le fonds pourrait attirer ceux qui veulent combiner les tendances de la numérisation avec le rendement des REIT. Ces investisseurs potentiels pourraient envisager d'acheter les baisses de SRVR.