Publié à l'origine sur la Bourse au quotidien.fr
Comme chaque vendredi, poursuivons notre série d’analyses dédiées CAC40 pour vous aider à gérer vos positions et y voir clair. La semaine dernière, alors que le CAC continuait son rebond entamé depuis les 5 100 pts, mes indicateurs m’indiquaient un risque de coup de frein sur les 5 300 pts. C’est ce qui s’est passé : le CAC a oscillé autour de ce niveau pendant le reste de la semaine, jusqu’à ce matin où il ouvre encore sur cette zone pivot.
Mais ne relâchez pas votre vigilance pour autant : je pense que la latéralisation que nous connaissons depuis une semaine est un faux calme et dont il faut se méfier comme de la peste. Puisqu’il n’y a plus de dynamique ni de tendance à court terme sous 5 300 pts, le CAC ne nous donne pas d’information sur ses intentions. Il faut donc affuter ses couteaux et envisager toutes les possibilités afin d’avoir une ligne de conduite claire, définie à l’avance, et ne pas être pris au dépourvu. Et ce, quoiqu’il arrive. Ca s’appelle un plan de trade. Et ça évite d’être pris de cours et de réagir dans l’urgence (ou pire, émotionnellement) quand le marché se remet à bouger.
Donc pour résumer, ma stratégie à court terme sera :
Gardez vos positions haussières, sans renforcer, même si les 5 300 pts sont passés.
Première raison : la zone pivot des 5 300 pts correspond à une résistance (rectangle violet). Si le CAC la dépasse, il aura pour objectif la clôture du gap (boite rouge) à 5 370 pts, donc un potentiel ultra réduit – même pour un trader court terme. Donc il ne faut pas renforcer à la hausse, surtout après la reprise violente en « V bottom » sur les 5 100 points, qui a eu pour effet de saturer les indicateurs techniques de court terme.
Deuxième raison : On en parle finalement très peu (ce qui me laisse à penser que les choses ne s’annoncent peut-être « pas bien ») : le week-end prochain les Italiens vont voter (législatives) pour élire leur gouvernement. Le résultat des élections est susceptible de porter un coup aux indices européens. Je vais donc ne surtout rien anticiper. Ensuite, si le CAC dépasse le gap et continue son avancée, vous aurez toujours vos positions haussières pour en profiter
2 – Soyez prêt à couvrir rapidement votre portefeuille si ce signal technique se valide.
Le graphique qui va suivre est un peu chargé, et les commentaires sans doute un peu techniques, mais vous allez voir que les signaux qu’il donne sont d’importance et que… c’est finalement très simple ! Il suffit d’écouter ce que dit le marché et de suivre ses signaux. Allez, je vais vous aider, mais regardez d’abord ce graphique. Prenez le temps d’essayer de le comprendre, de le faire parler, de voir les mouvements.
Pour faire simple :
Par moments, les vagues d’impulsion de l’indicateur de tendance MACD forment des triangles dits de compressions (une approche personnelle, que je vous explique ici). C’est l’idée d’accumulation d’énergie. Quand cette énergie est relâchée (c’est-à-dire quand la MACD casse soit le support, soit la résistance) cela occasionne de fortes accélérations des prix.
Un premier exemple en est donné par le triangle jaune + flèche verte (cassure de la résistance) : le CAC40 accélère à la hausse ;
Un deuxième correspond au décrochage du CAC de début Février dernier (cassure support et grande flèche rouge pour montrer le niveau et le timing).
Je suis obligé de pousser un peu plus loin, car il y a un moment très risqué : c’est si la MACD vient se retourne à la baisse après le pull back sur son ancien support devenu résistance (pastille orange sur la MACD) : nous risquons alors d’avoir une forte tendance baissière sur l’indice !
Si vous avez une plateforme permettant de suivre l’évolution de la MACD et de son pull back, ce signal est facile à suivre. Au moindre signal baissier de la MACD, je ne prendrai pas de risque et je couvrirai à nouveau mon portefeuille. Il va falloir faire avec et gérer un gros niveau d’incertitude à venir avec l’Italie. Après les élections, on refera le point en fonction de ce qui s’est passé.