Le géant du divertissement Walt Disney Company (NYSE:DIS) montre aux investisseurs que la patience paye.
Les actions du géant mondial du divertissement ont fait un bond de plus de 13 % vendredi pour clôturer à 175,72 dollars, un record. C'est un développement étonnant à un moment où la pandémie a privé la société basée à Burbank, en Californie, d'une grande partie de ses revenus provenant de ses parcs d'attractions, de ses cinémas et de ses croisières emblématiques.
Après cette dernière hausse, le titre DIS affiche une hausse de plus de 21 % pour l'année, battant l'expansion de 13 % du S&P 500 pendant la même période. Le titre a clôturé à 169,30 dollars lundi, en baisse de 3,65 % sur la journée.
Face à l'une des périodes les plus difficiles de l'histoire de l'entreprise, ce revirement remarquable devrait faire l'envie des dirigeants du secteur du divertissement qui luttent pour survivre alors que leurs flux de trésorerie se sont taris et que l'incertitude quant à l'avenir s'est emparée d'eux.
Alors, qu'est-ce qui fait de Disney un actif si désirable à posséder ?
Une distinction claire est le modèle d'entreprise diversifié de la société et la force de ses marques. Alors que ses clients ont déserté ses parcs d'attractions et ses cinémas, Disney fait tourner à plein régime son activité de diffusion vidéo en continu, qui, selon de nombreux analystes, est l'avenir du divertissement.
La semaine dernière, la plus grande société de divertissement du monde a déclaré aux investisseurs qu'elle prévoyait de commander des dizaines de nouveaux films et émissions de télévision en augmentant ses dépenses de 16 milliards de dollars par an d'ici 2024. Quelque 80 % de la programmation vise à offrir un plus grand choix aux abonnés de son service de streaming en pleine expansion, Disney+.
Au cours des prochaines années, Disney+ prévoit de sortir environ 10 séries Star Wars et 10 films de la série Marvel, ainsi que 15 séries Disney en direct, Disney Animation et Pixar, ainsi que 15 longs métrages Disney en direct, Disney Animation et Pixar. Et cela s'ajoute au contenu premium qui sera présenté en avant-première dans les salles de cinéma avant d'arriver au service de streaming.
260 millions d'abonnés
Ces nouveaux titres font partie des plans de Disney visant à augmenter le nombre de ses abonnés pour atteindre entre 230 et 260 millions d'ici 2024. En outre, il vise à augmenter le coût du service de 1 à 7,99 dollars par mois.
Les investisseurs ont adoré cette nouvelle orientation, qui pourrait remettre en question la domination du leader du streaming, Netflix Inc (NASDAQ:NFLX), et donner un coup de fouet au chiffre d'affaires de Disney une fois que ses activités traditionnelles seront relancées dans une économie post-pandémique.
Selon une estimation de Morgan Stanley (NYSE:MS), Disney pourrait terminer l'année fiscale 2024 avec plus de 300 millions d'abonnés au streaming et 35 milliards de dollars de nouveaux revenus, faisant du streaming sa plus grande activité.
L'analyste de Needham, Lauren Martin, a déclaré dans une note aux clients que Disney a déjà dépassé Netflix en tant que leader du streaming vidéo.
"Même si nous partons de l'hypothèse que le contenu de NFLX est meilleur que celui de DIS (ce que les investisseurs de DIS contesteraient), les décisions et les innovations marketing de DIS donnent l'impression que NFLX ne bouge pas étant donné son seul abonnement à la vidéo à la demande (SVOD) de 9 à 18 dollars par mois", a-t-il déclaré, faisant l'éloge de la gamme de forfaits de Disney qui permet aux abonnés de choisir des combinaisons de leurs services de streaming à différents niveaux de prix.
La banque Goldman Sachs (NYSE:GS), qui affiche une recommandation d'achat sur le titre et a relevé son objectif de prix de 157 $ à 200 $, a déclaré qu'elle prévoit une génération de revenus beaucoup plus forte à l'avenir. Dans une note, la banque a déclaré aux investisseurs :
"Notre objectif de prix plus élevé reflète une augmentation significative de nos prévisions à long terme pour les abonnés de DIS et les revenus, car nous prenons en compte la nouvelle offre Star de la société et les prix plus élevés de Disney+".
Conclusion
Bien que Disney souffre de la crise sanitaire mondiale qui a laissé ses parcs et ses cinémas déserts, les investisseurs sont convaincus que l'entreprise reviendra en force car son activité de streaming devient son segment à la croissance la plus rapide. Ces sentiments poussent son titre à la hausse et incitent les analystes à relever leurs objectifs de cours.