Après le traditionnel break estival, le mois de septembre n’a pas déçu et a été particulièrement prolifique en termes de nouvelles émissions, tout profit pour l'investisseur à la recherche de nouvelles idées d'investissement. Oblis propose à ce titre de passer en revue les émissions les plus importantes.
Emissions libellées en euro
Les entreprises françaises ont été parmi les plus actives ces dernières semaines sur le marché primaire. On retiendra que le groupe d'enquêtes d'opinion Ipsos (PA:ISOS) a mené à bien son emprunt obligataire inaugural, levant pour l’occasion 300 millions d’euros qu’il s’engage à rembourser dans sept ans et à rémunérer par un coupon de 2,875%.
Electricité de France a émis de son côté un emprunt perpétuel, assorti d'une option de remboursement dans six ans et d'un coupon de 4% jusqu'à cette date. L'énergéticien vient également de boucler un emprunt senior à 12 ans, à un taux fixe de 2%.
Autre émetteur hexagonal, Groupama Assurances Mutuelles qui s’est distingué en levant un demi-milliard d’euros à rembourser dans dix ans. Nécessitant elle aussi une mise de fonds de 100.000 euros, cette obligation subordonnée propose un coupon fixe de 3,375% et se traite nettement sous le pair.
Dans le cadre des émissions de type senior classique, Jaguar Land Rover a proposé un coupon de 4,50% pour lever 500 millions d’euros à huit ans.
Au rayon des émissions accessibles par coupures de 1.000 euros, il y a bien sûr VGP, le groupe d’origine belge spécialisé dans l’immobilier semi-industriel, qui a levé 190 millions à sept ans avec un coupon de 3,50%. DIC Asset, l’une des premières sociétés immobilières cotées en Allemagne, a proposé elle aussi une obligation par 1.000 euros.
Sur le segment des emprunts d’Etat, notons le coupon de 2,375% offert par la nouvelle obligation de la République de Chypre par 1.000 euros. L’investissement minimum est identique pour se positionner sur la nouvelle obligation souveraine hongroise échéant en 2025.
Citons encore, parmi d’autres, le placement de 300 millions d’obligations bouclé par Maxima Grupe, chaîne de distribution lituanienne opérant en Lituanie, en Lettonie, en Estonie, en Pologne et en Bulgarie. L'obligation propose un coupon de 3,25% pendant cinq ans.
Sur une durée légèrement plus longue, le coupon offert par la nouvelle obligation Atrium European Real Estate, spécialiste dans la détention et la gestion de centres commerciaux, se monte lui 3%.
Obligations en devises étrangères
L’investisseur souhaitant diversifier son épargne dans des devises étrangères pourra certainement trouver son bonheur au vu du nombre impressionnant d'émissions bouclées ces dernières semaines.
Sur le marché américain, Cheniere Energy Partners, leader dans la production et l’exportation de Gaz naturel liquéfié aux Etats-Unis, a levé 1,1 milliard de dollars à huit ans, assortis d'un coupon de 5,625%.
Dans le cadre du refinancement de sa dette, son compratiote Schweitzer-Mauduit, leader dans la fabrication de papier à cigarette, a bouclé de son côté un emprunt de 350 millions de dollars, qu’il s’engage à rembourser dans huit ans et à rémunérer par un coupon fixe de 6,875%.
Toujours en dollar, on notera l'émission à cinq ans au coupon de 5,125% réalisée par la société de location d’avions Avolon, filiale du conglomérat chinois Bohai Capital. La chaîne américaine de distribution de produits électroniques Best Buy vient elle de placer pour un demi-milliard d’obligations à dix ans, assorties d’un coupon de 4,45%.
Sur le segment du très haut rendement, le groupe américain de services satellitaire Intelsat Jackson Holdings a dû proposer un coupon de 8,50% pour lever plus de deux milliards de dollars.
Au rayon des très longues échéances, citons le constructeur de Détroit General Motors (NYSE:GM) qui a offert un coupon de 5,95%.
Concernant les devises plus exotiques, le constructeur haut de gamme BMW (DE:BMWG) a levé un milliard de yuans sur le marché obligataire, l’équivalent de 133 millions d’euros, montant qu’il s’engage à rembourser dans trois ans et à rémunérer par un coupon annuel de 4,40%.