Cet article a été écrit exclusivement pour Investing.com
Il n'a pas fallu longtemps pour que le S&P 500 subisse une baisse rapide de 3 %, l'indice touchant le support technique autour du niveau 3 250, comme nous l'avons constaté la semaine dernière.
Cependant, maintenant que l'indice a maintenu ce niveau critique de soutien technique à plusieurs reprises, nous nous demandons si le recul n'est pas déjà terminé, malgré les gros titres de plus en plus nombreux sur la propagation du coronavirus.
Certains parient que le marché va récupérer ses pertes. Récemment, des paris sur les options ont eu lieu dans l'ETF iShares MSCI Emerging Markets (NYSE:EEM) et l'ETF iShares China Large-Cap (NYSE:FXI). L'activité sur les options pour les deux ETF semble s'être intensifiée ces derniers jours, ce qui laisse envisager la hausse des deux ETF dans les semaines à venir, ce qui constitue un pari qui est clairement à contre-courant.
Trouver un soutien solide
Le S&P 500 a fortement chuté à partir de vendredi dernier, lorsque les gros titres du coronavirus ont commencé à se répandre. Il n'a pas fallu longtemps pour que l'indice baisse, d'un peu plus de 3 % entre les plus hauts du 22 janvier et les plus bas du 27 janvier. Mais le S&P 500 a trouvé un soutien technique important autour du niveau de 3 245, qui a servi de plancher pour l'indice. Les investisseurs ont testé ce niveau de support quatre fois en intraday depuis le 27 janvier.
Il semblerait que la tendance générale à la hausse du marché n'ait pas été endommagée non plus. Le S&P 500 est en hausse constante dans un canal d'échange serré depuis le début du mois d'octobre. De plus, l'indice RSI est en hausse par rapport à ses plus bas de décembre 2018. Cela indique que la dynamique à long terme favorise la hausse des marchés.
Parier sur la reprise des marchés
En outre, il semblerait que certains traders parient que les marchés émergents et les marchés chinois vont probablement rebondir bientôt. Le 29 janvier, l'intérêt ouvert pour les calls à 45 $ du 28 février de l'EEM a augmenté de près de 100 000 contrats. Les données montrent que les contrats ont été achetés pour un montant unitaire d’environ 0,35 $.
Cela signifie que pour que l'acheteur des calls réalise un bénéfice, le SEM devrait monter à 45,35 $ ou plus s'il conserve les contrats jusqu'à la date d'expiration. Cela représenterait un gain d'environ 5,5 % par rapport au prix actuel de l'EEM, qui était d'environ 43 $ le 30 janvier.
De plus, l'intérêt ouvert pour les calls FXI du 20 mars à 45 $ a augmenté de plus de 92 000 contrats le 27 janvier. Les données montrent également que les contrats se sont échangés sur l'ASK pour environ 0,50 $.
Dans ce cas, l'ETF devrait monter à 45,50 $ ou plus pour réaliser un bénéfice si l'acheteur conserve les contrats jusqu'à leur expiration. Dans ce cas, l'ETF devrait augmenter d'environ 12 % par rapport à son prix actuel d'environ 45,60 $.
Les paris semblent indiquer que certains voient le marché récupérer une grande partie, sinon la totalité, de ses pertes dues au récent mouvement à la baisse. Cela pourrait même servir de confirmation supplémentaire que les marchés boursiers américains sont sur le point de rebondir dans les jours à venir, reprenant leur tendance actuelle à la hausse, conformément aux graphiques techniques.
Des risques subsistent
Toutefois, il semble qu'un risque se profile à l'horizon, qui est toujours présent sur le marché des actions. Cependant, si les prix devaient s'inverser et descendre en dessous du niveau de 3 245 sur le S&P 500, cela porterait probablement un coup fatal à l'indice, le poussant potentiellement vers 3 150.
Mais pour l'instant, il semble que la tempête à court terme soit déjà passée.