À l'heure actuelle, l'élan de Tesla Inc (NASDAQ:TSLA)en fait peut-être l'action la plus passionnante qui soit. Alors que les analystes s'efforcent de revoir à la hausse leurs objectifs de cours après que la société ait dévoilé des rapports de bénéfices encourageants au cours des deux derniers trimestres, les actions ont déjà doublé de valeur cette année.
La hausse a été si rapide et si furieuse que les actions Tesla sont maintenant en hausse de 118% pour 2020, dépassant ainsi toutes les actions du S&P 500. En fait, la hausse de Tesla au cours des cinq derniers jours de bourse a marqué la période comme la meilleure période de cinq jours pour l'action depuis un rallye en mai 2013, lorsque la société a affiché son tout premier bénéfice trimestriel. Rien que mardi, le titre a encore progressé de 14 %, pour atteindre 887,06 dollars.
Ce rallye a fait grimper la capitalisation boursière de Tesla (NASDAQ:TSLA) à environ 160 milliards de dollars, ce qui donne au constructeur de voitures électriques une valeur supérieure à celle de General Motors Company (NYSE:GM) Fiat Chrysler Automobiles NV (MI:FCHA) et Volkswagen AG (DE:VOWG) réunies.
Si vous n'avez pas encore investi dans des actions Tesla ou si vous n'avez pas suivi cette histoire de près, vous vous demandez peut-être si vous avez déjà raté le coche et s'il n'est pas tout simplement trop tard pour acheter des actions après un tel parcours.
Il n'y a pas de réponse simple à cette question. Et en effet, Wall Street est encore très divisée sur les perspectives de Tesla.
D'une part, les acheteurs de Tesla profitent du catalyseur des livraisons record de Tesla au quatrième trimestre ainsi que de ses projets de livrer plus de voitures dans le monde en 2020.
D'autre part, l'achèvement de son usine de Shanghai et le fait que l'entreprise ait réussi à dépasser son objectif ambitieux de vendre 360 000 véhicules pour l'année constituent également un signe fort que Tesla pourrait rapidement devenir un acteur significatif de l'industrie si elle continue à atteindre ses objectifs.
Changement fondamental
Et, avec l'amélioration des chiffres de Tesla et la promesse de bénéfices trimestriels par son fondateur et PDG Elon Musk, un changement fondamental s'opère également dans l'industrie automobile.
Selon un rapport de Bloomberg, l'hypothèse de longue date selon laquelle les constructeurs automobiles traditionnels rattraperont Tesla sur le marché des véhicules électriques est erronée. En fait, Musk pourrait bien renforcer son avance, assurant par la même occasion à l'entreprise une position dominante sur l'un des seuls véritables marchés de croissance dans le monde pour les années à venir.
"Il est reconnu que Tesla occupe une position prééminente en termes de technologie des véhicules électriques", a déclaré Peter Rawlinson, le directeur général de Lucid Motors Inc. lors du sommet BloombergNEF à San Francisco. "Ils sont encore plus avancés que ce qui a été rapporté et je pense que le fossé se creuse, et non se referme".
De plus, un certain nombre d'analystes ont revalorisé les actions de Tesla. L'analyste d'Argus Bill Selesky a augmenté le prix cible de Tesla de 556 $ à 808 $, en citant la "position dominante de la société dans l'industrie des véhicules électriques".
Appels à la prudence
D'autre part, et au milieu de cette réévaluation fébrile du titre Tesla, il y a aussi beaucoup d'analystes qui appellent à la prudence et ne croient pas que l'histoire de Tesla soit aussi rose qu'elle en a l'air.
Citron Research, le site de commentaires sur les actions fondé par le célèbre vendeur à découvert Andrew Left, a tweeté mardi que le propre PDG de Tesla parierait contre l'action s'il était gestionnaire de fonds, appelant les actions "le nouveau casino de Wall Street".
Commentant l'ascension fulgurante de Tesla, Gordon Johnson de GLJ Research a déclaré que la hausse des actions était une bulle qui est "en fait un bitcoin sur roues".
L'indice de force relative (RSI) sur 14 jours, qui mesure l'ampleur et la persistance des mouvements de prix, s'élève à un énorme 92,5 pour le constructeur automobile. En décembre 2017, lorsque Bitcoin, connu pour sa féroce volatilité, s'est négocié jusqu'à 19 511 dollars, le RSI sur 14 jours n'a pas réussi à dépasser 91, selon les données de Bloomberg. En règle générale, les analystes considèrent qu'un actif est suracheté lorsque son RSI dépasse 70.
Du côté de la demande, il n'est pas certain que la Chine devienne rapidement une entreprise rentable pour Tesla. Les ventes de véhicules électriques se sont affaiblies au cours des derniers trimestres en Chine, le gouvernement ayant réduit les subventions pour les véhicules à énergie alternative.
Le ralentissement du marché automobile en Chine, la suppression des crédits d'impôt américains pour les acheteurs de Tesla et le risque que Musk ne tienne pas ses promesses sont quelques-uns des principaux obstacles qui pourraient ralentir la reprise du marché en 2020.
Conclusion
Il ne fait aucun doute que Tesla est de nouveau sur les rails après avoir augmenté sa production et construit une usine en Chine qui pourrait changer la donne en ce qui concerne la rentabilité à long terme de l'entreprise.
Mais le constructeur automobile n'a connu qu'une poignée de trimestres rentables dans son histoire et il n'a jamais été rentable sur une base annuelle. Sans ces antécédents, nous ne recommandons pas d'acheter des actions Tesla à ces niveaux extrêmes, surtout si l'on considère que le titre a connu des cycles d'expansion et de ralentissement spectaculaires.