Voici les nouvelles émissions obligataires attendues

Oblis vous dévoile quelques-unes des opérations dans le pipeline du marché primaire obligataire, dont certaines seront bouclées cette semaine.

BILFINGER – L’entreprise allemande de construction et de services a mandaté trois institutions bancaires pour arranger, à partir de ce lundi 24 septembre, une série de rencontres avec des investisseurs en Europe. Elle pourrait déboucher sur l’émission d’un emprunt de 300 millions d’euros et d’une durée de 5 à 7 ans.

ALD – La filiale du groupe bancaire Société Générale (PA:SOGN), spécialisée dans la location de longue durée et la gestion de parcs automobiles, est en roadshow dès ce lundi. Elle envisage l’émission d’une obligation "verte" ("green bonds"), une première pour cette entreprise qui entend surfer sur la mode des emprunts destinés à financer des projets écologiquement responsables. Les ventes d’obligations "vertes" ont bondi de 20% cette année par rapport à l’année dernière à 40 milliards d’euros, d'après Bloomberg.

INGENICO – Le leader mondial de solutions de paiement travaille avec l’aide de sept institutions financières en vue de lever au moins 300 millions d’euros à travers l’émission d’un emprunt obligataire perpétuel. Celui-ci est assorti d’une clause de rachat par anticipation ("call") après 5 ans. Il contient également des conditions liant l’évolution du coupon à la notation de l’entreprise. Ingenico (PA:INGC) est déjà présent sur le marché secondaire avec des emprunts à échéance 2021 et 2024 ainsi qu'avec une obligation convertible.

EL CORTE INGLES - El Corte Inglés, la chaîne espagnole de grands magasins qui vient de connaître quatre années de croissance ininterrompue, a annoncé un programme de roadshows pour collecter 600 millions d’euros d’obligations seniors. A l’issue de son exercice annuel clôturé en février 2018, le chiffre d’affaires du distributeur a atteint 15,9 milliards d’euros et son bénéfice 202 millions.

PANDORA – Deal obligataire potentiel en vue pour le fabricant danois de bijoux de fantaisie Pandora, si le rachat par les fonds de private equity KKR (NYSE:KKR) et Bain Capital, annoncé par le quotidien Il Sole 24, se confirme. Les fonds de private equity ont pour habitude de (re)financer leurs opérations d’achat en endettant la société acquise.

AMPHENOL TECHNOLOGIES – L’entreprise américaine qui fabrique des connecteurs, câbles et systèmes d’interconnexion a choisi de se financer sur le marché obligataire en euro. Les roadshows au planning de cette semaine devraient déboucher sur l’émission d’un emprunt d’une durée de 7 à 10 ans.