Publié à l'origine sur la Bourse au quotidien.fr
Comme promis, voici la suite de votre analyse sur les indices. Gilles Leclerc anticipait un signal de hausse en fin de semaine dernière. Et justement, le CAC40 a terminé vendredi à +3,23%… et l’Eurostoxx50 à +2,82% ! Commentaires et analyse dans cet article !
Vendredi matin, dans le point hebdomadaire « CAC : Vers un habillage de fin de trimestre ? » , j’attirais votre attention sur un probable rebond de l’indice. Rebond qui s’est concrétisé puisqu’il a clôturé la journée en hausse de 3,23%.
En deux mots et pour reprendre les arguments de l’article de vendredi : les indices évoluaient dans des zones de survente extrêmes avec des signaux techniques de rebond en préparation.
Voici ma conclusion d’alors :
« Un autre indice nous alertant sur une probabilité de rebond nous est donné par l’Eurostoxx50… mais ça, ce sera l’objet de l’article de lundi ! »
Donc chose promise, chose due, on se tourne maintenant vers l’Eurostoxx50 puisque c’est surtout lui qui m’a mis la puce à l’oreille quant à l’éventualité d’un rebond imminent des indices européens.
En effet, l’Eurostoxx50 était alors en train de tester une zone de doubles supports graphiques :
1 / le support horizontal vert (« S.H » sur le graphique ci-dessous)
2 / un support oblique probable (S.O.P en vert aussi).
Pourquoi le support oblique n’était-il que « probable » ?
Si vous suivez régulièrement nos analyses et plans de trade, vous savez que très fréquemment les algos (qui sont à l’origine de plus de 70% des transactions sur les principaux indices boursiers) « ciblent » leurs niveaux d’intervention en s’appuyant sur des segments (des supports ou des résistances) distants d’une même amplitude.
Ici, le support oblique probable (« S.O.P ») correspondait tout simplement à l’amplitude (grandes flèches bleues) du précédent canal haussier.
Le même principe est applicable pour les niveaux « clés » horizontaux.
Exemple : sur la dernière vague de hausse (entre 0% et 100% donc), vous remarquerez que ces niveaux d’intervention s’étagent tous les 25%. J’ai placé des petites flèches blanches, grises ou vertes tout au long des impacts sur ces niveaux « clés ».
Le niveau le plus important dans le retracement d’une vague de hausse (ou de baisse) est le niveau de retracement des 50%. Ce sont souvent des zones très défendues ou qui donnent lieu à des réactions des prix.
Et la zone des 50% c’est notre support S.H dont le test avait commencé vendredi dernier (!). Niveau lui-même doublé par l’oblique S.O.P.
C’était ça « l’indice » relevé sur l’Eurostoxx50 dont je vous parlais dans le point CAC hebdomadaire de vendredi !
Le rôle des « grosses mains »
Rajoutez à cela que comme mentionné dans l’article :
« Nous sommes à une semaine de la fin du mois et surtout de la fin du second trimestre.
Quand les marchés font grise mine, souvent, les ‘grosses mains’ en profitent pour essayer de soutenir les indices afin ‘d’habiller’ au mieux la clôture, les bougies mensuelles – mais surtout trimestrielles. »
N’oubliez pas que la plupart des fonds, OPCVM etc… sont tributaires d’un mandat de gestion.
Pour prendre un exemple fictif : un gestionnaire du fonds « ABCD » est mandaté pour gérer un capital qui DOIT de fait être réparti entre 70% d’actions, 10% de matières premières et 20% en obligations.
Au cours du trimestre les Bourses chutent. La part du fonds « ABCD » investie en actions diminue donc mécaniquement et passe, disons de 70% à 60%.
Eh bien le gestionnaire est contraint (de par le mandat de gestion) à racheter des actions …pour remonter leur poids dans son fonds « ABCD » et revenir aux fameux 70%.
Pas le choix coco. Le mandat, c’est le mandat …faut acheter.
CQFD.
Quid de la suite ?
L’Eurostoxx50 est en train de former un double bottom – (aussi appelé « W » de retournement – en orange) PILE sur la zone des doubles supports.
C’est ce que montre la formation des bougies en unité de temps deux heures (dans le zoom placé en haut à gauche du graphe).
La ligne d’eau (en bleu) passe par 3550 pts.
Vous connaissez la suite : si la ligne d’eau est passée, l’objectif (théorique) de hausse correspond à l’amplitude du « W ». C’est-à-dire à un objectif qui se situe vers 3370 pts. Ce qui correspond à 3,5% de hausse à court terme.
Si l’Eurostoxx50 le fait, le CAC devrait suivre peu ou prou la même trajectoire.
Par contre, attention : il ne reste plus que 5 jours de Bourse pour boucler la bougie trimestrielle. Ensuite, les publications du second trimestre US vont débuter à partir de la fin de la première semaine du mois de juillet.
Et là… chers amis…le « risque » de retour à la réalité va monter en flèche.
Bonne semaine à tous – et soyez prudents.
Gilles