Washington s'apprête à accueillir une nouvelle administration mercredi, alors que le président élu Joseph Biden sera inauguré le 20 janvier. Comme les démocrates contrôleront bientôt les deux branches du Congrès, ainsi que la Maison Blanche, Biden pourrait trouver plus facile que prévu de poursuivre son programme préélectoral.
Les initiatives écologiques seront probablement en tête de sa liste. Par exemple, les États-Unis devraient se joindre à nouveau à l'accord de Paris sur le climat dès cette semaine. Nous pouvons nous attendre à ce que les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) ainsi que les énergies alternatives et les véhicules électriques (VE) continuent de susciter l'intérêt dans les mois à venir.
Les dépenses d'infrastructure deviendront également une priorité et pourraient trouver un soutien bipartite. La construction d'autoroutes, de routes, de tunnels, de ponts et d'autres projets d'infrastructure nouveaux et modernes constituera vraisemblablement un vent arrière pour les entreprises de l'espace.
Depuis novembre, les investisseurs ont déjà investi dans des secteurs et des entreprises qui, selon eux, bénéficieront de la "vague bleue". Nous avons précédemment couvert plusieurs fonds négociés en bourse (ETF) qui pourraient être appropriés sous la nouvelle administration. Aujourd'hui, nous introduisons deux autres fonds.
1. ETF VanEck Vectors Low Carbon Energy
- Prix actuel : 180,13$
- Fourchette de 52 semaines : 49,81 $ - 193,04$
- Rendement des dividendes : 0,05%.
- Frais : 0,62%.
L'ETF VanEck Vectors Low Carbon Energy (NYSE:) donne accès aux entreprises mondiales dans le domaine des énergies propres. Ces entreprises peuvent se concentrer sur la production ou l'utilisation d'énergies alternatives, y compris l'énergie dérivée principalement des biocarburants (comme l'éthanol), de l'énergie solaire, éolienne, hydraulique et géothermique. Le fonds a commencé à être négocié en mai 2007 et dispose d'un actif net de plus de 320 millions de dollars.
SMOG, qui suit l'indice Ardour Global Extra Liquid Index, compte 30 participations. Les entreprises américaines sont en tête de liste avec plus de 54 %, suivies par la Chine (18,24 %), le Danemark (14,65 %), la Corée du Sud (4,04 %) et le Canada (3,23 %).
ETF SMOG
En termes de répartition sectorielle, les industries (32,2 %), les technologies de l'information (32,1 %), la consommation discrétionnaire (22,8 %) et les services publics (9,4 %) ont la pondération la plus élevée.
Les 10 plus grandes participations constituent près de 66% du fonds. Vestas Wind Systems AS (OTC:), basé au Danemark ; Tesla Inc (NASDAQ:) et Nio Inc Class A ADR (NYSE:), qui a augmenté sa part de marché dans sa Chine natale ; le groupe mondial de gestion de l'énergie Eaton Corporation PLC (NYSE:) et Microchip Technology Inc (NASDAQ:) sont en tête des noms de SMOG.
Au cours de l'année écoulée, l'ETF a réalisé un rendement de 129 %, ce qui est remarquable. Alors que la nouvelle saison des bénéfices démarre, il est probable que des prises de bénéfices à court terme se produisent.
Une baisse potentielle vers 170 dollars ou moins améliorerait la marge de sécurité. Néanmoins, au cours de cette nouvelle décennie, nous devrions assister à la croissance du secteur aux États-Unis et dans le monde.
2. Invesco DB U.S. Bearish Fund
- Prix actuel : 21,56$
- Fourchette de 52 semaines : 18,96 $ - 21,91$
- Frais : 0,77% par an
Biden a récemment proposé un plan d'aide d'urgence de 1,9 trillion de dollars. Bien que le montant puisse changer et éventuellement diminuer, les marchés s'attendent à une injection de fonds de relance. Un autre paquet fiscal serait surtout bien accueilli par les particuliers et les entreprises. Mais il continuerait également à peser sur le billet vert. Même si le dollar est considéré comme la monnaie la plus importante du monde, il a été volatile ces derniers mois.
En fait, au cours de l'année dernière, l'indice du dollar américain, qui mesure la valeur de la monnaie par rapport à un panier de six devises provenant de certains des plus importants partenaires commerciaux des États-Unis, a régulièrement baissé. Il oscille actuellement entre 90 et 91. Par conséquent, notre second fonds pourrait, en partie, être considéré comme un pari sur la baisse du dollar. Le fonds Invesco DB US Dollar Index Bearish Fund (NYSE:), un ETF sur les devises, évolue à la hausse lorsque la valeur de l'indice du dollar baisse.
ETF UND
L'UDN suit un indice qui est à court de contrats à terme sur l'indice du dollar américain qui se négocient sur l'Intercontinental Exchange.
L'UDN peut trouver une place dans un portefeuille de plusieurs façons. Par exemple, les traders qui sont à la baisse sur le dollar américain par rapport à l'euro pourraient prendre une position longue sur l'UDN. Un dollar américain plus faible est généralement favorable aux actifs des marchés émergents (EM).
D'autres acteurs du marché pourraient considérer l'UDN comme un substitut d'indices américains plus larges. En termes simples, un dollar faible signifie généralement des prix plus élevés pour les marchés américains plus larges.
Ainsi, ceux qui sont haussiers sur les actions américaines peuvent potentiellement s'attendre à ce que le billet vert se déprécie et perde de la valeur.
Pour les spéculateurs qui veulent prendre position sur les mouvements des taux d'intérêt, l'UDN pourrait être une autre option. Toutes choses étant égales par ailleurs, lorsque les taux d'intérêt d'un pays baissent, la valeur de sa monnaie diminue également. L'UDN pourrait donc être combiné avec d'autres ETF adaptés à un environnement de taux d'intérêt bas.
Les investisseurs qui souhaitent couvrir leurs positions en matières premières peuvent également utiliser l'UDN, étant entendu que le billet vert et la plupart des matières premières sont inversement liés.
Notre point de vue est qu'à long terme, l'indice USD pourrait baisser encore plus. Toutefois, les semaines à venir pourraient voir le billet vert regagner un peu du terrain perdu, ce qui donnerait aux haussiers sur UDN à long terme un meilleur point d'entrée dans cet ETF sur les devises.
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