Par Mohamed Dabo
La courbe d’équité (equity curve en anglais) représente les variations d’un compte de trading au fil du temps. Votre compte de trading étant le résultat financier de vos activités de trading, la courbe est donc une représentation graphique de votre succès ou de votre échec en tant que trader.
Elle montre, à première vue, la performance de votre stratégie de trading.
Votre courbe d’équité est-elle généralement à la hausse ? Félicitations, il semble que votre système de trading porte ses fruits. Une courbe inclinée vers le bas indique clairement une stratégie perdante.
De la même manière, votre courbe d’équité reflète votre personnalité de trader. Avez-vous une personnalité de trader gagnante ou perdante ?
Attention, il ne s’agit pas de votre personnalité habituelle. D’ailleurs, vous pourriez être le gars le plus gentil du monde et pourtant avoir une personnalité de trader assez moche.
L’inverse est tout aussi vrai. Certains des traders les plus réussis (c’est-à-dire des gens ayant des personnalités de trader admirables, et fêtés comme des héros par d’innombrables traders et investisseurs) sont, eh bien, des connards.
Oui, les gars sympas ne gagnent pas toujours.
La personnalité de trader gagnante : innée ou acquise ?
Votre personnalité de trader est composée des aspects de votre personnalité que vous mettez au service de votre trading.
La personnalité d’une personne est tout simplement la somme de ses modèles habituels d’émotions, de pensées et d’attitudes. Ces modèles portent individuellement le nom de traits de personnalité.
Chaque personne a des traits de personnalité positifs et négatifs.
Les super traders sont ceux qui sont parvenus à mettre à contribution leurs meilleurs traits de personnalité (par exemple, la discipline, l’assiduité, la maîtrise de soi, ou l’attitude positive). Un trader médiocre possède autant de bons traits de personnalité, mais n’a pas encore été capable de mettre efficacement ces qualités au service de son trading.
L’impulsivité est un trait de personnalité, ainsi que la prudence. Le courage et la peur ; la générosité et l’avarice ; la patience et l’impatience sont tous des traits de personnalité.
Il est important de noter que les traits de personnalité viennent en pairs. Si votre personnalité a un trait quelconque (disons, la peur), sachez que vous avez également son contraire (l’audace). D’ailleurs, ce ne sont pas des opposés, mais différents aspects du même continuum. On ne peut pas avoir l’un sans l’autre.
Si vous êtes une personne craintive, par exemple, cela ne veut pas dire que vous manquez d’audace. (Vous avez en vous exactement le même potentiel de frousse et de bravoure ; c’est inévitable.). Ça veut simplement dire que (par habitude) vous avez tendance à consacrer plus de votre énergie aux émotions et pensées angoissantes qu’à celles d’auto-réconfort.
Votre « audace » ou « bravoure » demeure toujours en vous. Comme une enfant boudeuse, elle s’est simplement retirée dans un coin inactif de votre subconscient. Pourquoi ? Parce que vous persistez à l’ignorer.
Pourtant, fidèle compagne tout au long de votre vie, elle attend patiemment que vous lui prêtiez un peu d’attention pour revenir à la vie.
Il en va de même pour toutes ces merveilleuses qualités de trader que vous croyez ne pas avoir. Elles sont toutes en vous, tapies dans l’ombre, orphelines négligées et terriblement désireuses de votre attention.
Une personne qui se croit audacieuse n’est pas non plus sans peur. Elle concentre simplement son énergie (par habitude) sur des pensées qui la rassurent que tout ira bien. En même temps, elle ignore les pensées d’angoisse et d’affolement qui, de ce fait, reculent sagement à l’arrière-plan de son subconscient.
Le trading est une activité intensément stressante qui met le charactère du trader à l’épreuve. Les pertes de trading peuvent mettre au grand jour les parties négligées de votre personnalité, celles que vous devez nourrir et restaurer afin de déchainer le formidable trader que vous avez forcément en vous.
Mais il y a de bonnes nouvelles. Votre personnalité de trader n’a rien d’inné. Vous pouvez la changer comme vous changez votre chemise. Ce n’est certes pas aussi facile, mais c’est tout aussi faisable.
Un trader impulsif qui saute dans ses trades la tête la première, avant même de réfléchir, peut se transformer pour devenir un trader diligent et méticuleux.
Un trader excessivement prudent, trop lent à prendre des décisions, peut changer pour devenir confiant et proactif.
Et un trader désorganisé, avec de mauvaises habitudes de money management et de tenue de dossier, peut surmonter son désordre et apprendre à effectuer ces deux tâches cruciales avec compétence.
La transformation
Le chemin à parcourir pour devenir un meilleur trader est individuel. Chaque trader suit une trajectoire différente, parce que chaque individu est unique.
Un voyage de mille lieues commence toujours par un premier pas, a dit le philosophe chinois Lao-Tseu. Pour un trader, le premier pas vers le salut commence toujours par cette question : Qui suis-je ?
Quelle sorte de personne suis-je ?
Chaque trader doit commencer sa quête personnelle à partir de là où il se trouve en ce moment, dans ses circonstances actuelles. Et tout commence par un auto-examen, un questionnement intérieur honnête.
Etes-vous handicapé par des idées fallacieuses qui mènent à des erreurs de trading et des décisions malheureuses ? Trouvez-vous difficile de rester concentré sur vos objectifs ? Avez-vous souvent des opinions bornées sur vos actions, au lieu d’adhérer strictement à votre plan de training préétabli ?
En bref, quels obstacles mentaux rencontrez-vous dans votre trading ? (Ils se manifestent presque certainement dans d’autres aspects de votre vie, bien que la plupart des traders ne s’en rendent pas compte. Jusqu’à ce qu’il y ait une crise, une révélation dramatique que quelque chose ne va pas.)
Les réponses à ces questions parfois douloureuses, pour peu qu’elles soient honnêtes (chose pas toujours facile), devraient ouvrir la voie vers vos solutions individuelles.
Les trois péchés capitaux
Si les problèmes de chaque trader restent individuels, il y a trois écueils presque universels qui, tôt au tard, finissent par piéger tous ceux qui achètent et vendent sur les marchés financiers.
La cupidité est un désir immodéré d’acquérir de la richesse, autant que possible le plus rapidement que possible. Le trader sous son emprise s’attarde trop longtemps dans des positions profitables. Le but étant d’extraire chaque centime du trade et « ne rien laisser sur la table ». Le résultat, trop souvent, en est tout autre. Les gains commencent à s’effriter, et très bientôt le trader est en train de se mordre les doigts.
La cupidité devient un sentiment généralisé dans les marchés haussiers, surtout dans les phases finales, lorsque les investisseurs semblent ignorer toute possibilité de perdre de l’argent. La merveilleuse exaltation avant la chute vertigineuse.
La peur est l’attente d’un danger imminent, de la douleur, ou de quelque autre malheur, réel ou imaginé. Elle pousse le trader à sortir d’une position prématurément ou à s’abstenir de prendre des risques. Le trader craintif redoute les pertes et les imagine toujours énormes. Ce genre de trader évite en effet des pertes, mais il rate probablement beaucoup plus de gains.
Dans les marchés baissiers la peur devient une émotion dominante, qui finit souvent par déclencher une course folle vers la sortie.
Le regret est un sentiment de perte, de culpabilité, ou de remord, suite à une occasion loupée. Le danger pour le trader est de recourir au soi-disant trading de vengeance. C’est une tentative désespérée de rattraper une chance perdue, en entrant dans un trade gagnant que l’on n’a pas réussi à attraper au bon moment. Mais le bon moment est passé. Le cours a flambé brutalement. Le trader entre trop tard. Les gains sont déjà réalisés.
La meilleure protection contre ces pièges psychologiques est de s’accrocher comme un morpion aux règles d’or du trading.
Les règles d’or
Soyez discipliné : comme les militaires, établissez les règles d’engagement à l’avance. On n’attend pas jusqu’au moment des combats pour tracer son plan de guerre. Développez votre plan la tête reposée, définissez les règles de votre trading, et respectez-les à tout moment.
Gérez les risques : à bien noter—le premier objectif de la gestion des risques est la préservation de votre capital. (Gagner de l’argent doit être un objectif secondaire.)
Définissez vos limites : Définissez vos limites en toute objectivité et surtout ne faites pas d’excès.
En fin de compte
Est-ce que votre personnalité aide ou nuit à votre trading ?
(Indice : votre courbe d’équité vous le dira.)
Quoi qu’il en soit, votre état mental est incontestablement l’aspect le plus important de votre trading.
Comme Jack Schwager l’a constaté à partir de ses interviews notoires des « market wizards » (les sorciers du marché) votre système de trading doit correspondre à votre personnalité (le moteur de votre trading) pour que vous soyez le meilleur trader que vous puissiez être.
Que vous gagniez de l’argent dans tous vos trades ou non, vous devriez viser à être un meilleur trader après chaque transaction.
La clé de ce progrès continue est de surveiller de près vos processus mentaux. Car votre succès ou votre échec en, tant que trader, dépendra avant tout de votre état d’esprit.