Le dollar consolide après son repli d'hier, FOMC dans le viseur

Le billet vert s'est fortement replié hier dans la perspective de l'annonce ce jour des chiffres du PIB US et de la décision sur les taux du FOMC. L'indice dollar a cédé 0.80% à 96.12 et a validé la cassure de la MM50j (97.36). L'Asie boursière s'inscrit globalement à la baisse ce matin, à l'image des actions australiennes (-1.70%), du Hang Seng (-0.35%) et du Sensex (-0.73%). Le Shanghai Composite est stationnaire. Le S&P/ASX 200 a abandonné plus de 2% depuis le début de la semaine et clôturera dans le rouge pour la troisième journée consécutive.

L'AUD/USD s'est vivement apprécié à Londres et a testé un plus haut de 3 mois avant de consolider légèrement au-dessous pendant la séance asiatique. L'aussie a atteint 0.8028 et s'échange à présent autour des 0.7990. La résistance la plus proche se situe à 0.8067 (plus bas du 10 mars), tandis qu'une zone de support pourrait s'établir entre 0.7884/0.7938 (plus hauts précédents).

L'USD/JPY n'a guère évolué, Tokyo étant fermé pour le jour de Showa, première journée fériée de laSemaine dorée. Les volumes devraient être moins fournis qu'à l'ordinaire jusqu'au 8 mai. Le dollar consolide autour des 118.80 et devrait trouver un support autour des 118.33/72 (pus bas multiples). Malgré la Semaine dorée, de nombreux indicateurs économiques et la réunion de la Banque du Japon sont au calendrier des jours à venir, pendant lesquels des mouvements erratiques sont donc à prévoir.

Les places européennes ont vécu une journée difficile. Le DAX a lâché -1.89%, l'Euro Stoxx -1.48%, le CAC 40 -1.81%, le Footsie 100 -1.03% et le SMI -0.95%. L'EUR/USD a grimpé à 1.0981 – plus haut de 3 semaines–pour se stabiliser un peu au-dessous des 1.0971 (plus haut du 23 mars). L'euro devrait trouver un intérêt acheteur au-dessus des 1.1052 (plus haut multiple). Il ne devrait toutefois pas connaître beaucoup de mouvements aujourd'hui, les traders étant suspendus au verdict du FOMC (18h GMT).

La sterling n'a guère réagi à la publication du PIB britannique du premier trimestre,ressorti à 2.4% a/a contre 2.6% de consensus, et elle a progressé à la faveur de l'affaiblissement du dollar. Le GBP/USD a enfin franchi la résistance clé des 1.5266 (zone de consolidation du début mars) pour se diriger vers le seuil psychologique des 1.54. Côté baisse, le câble trouvera un support sur 1.5256 (ancienne résistance).

L'EUR/CHF a trouvé un second souffle au cours des dernières 24 heures et la tendance se renforce. L'euro cote actuellement au-dessus des 1.05, niveau atteint la dernière fois le 6 avril. La dépréciation du franc suisse face à l'euro n'a pas permis à l'USD/CHF de reculer. Le billet vert évolue latéralement depuis jeudi dernier et se négocie actuellement à 0.9560, sur le plancher de son range horaire.

L'USD/BRL a reflué après la publication d'un taux de chômage supérieur aux attentes (62.2% contre 6.1% att.), ce qui accroît la probabilité d'un relèvement des taux de la BoB, avant de rebondir à 2.9373. La banque centrale du Brésil devrait augmenter le Selic de 50 pb, de 12.75% à 13.25%, en raison de l'emballement de l'inflation (8.13% en mars). Nous nous attendons à une nouvelle appréciation du BRL sous l'effet du carry trading.