Obtenir 40% de réduction
💎 WSM a explosé de +52.1% depuis que notre IA a repéré l'action ! Découvrez toutes les actions sélectionnéesVoir les actions

Le tour de force d’Akka Technologies

Publié le 09/10/2020 14:06
Mis à jour le 09/07/2023 12:32

Publié à l'origine sur la Bourse au quotidien.fr

Spectaculaire et inattendue, la récente augmentation de capital d’Akka Technologies a fait exploser l’action de l’ESN à la hausse. Notre expert des petites et moyennes capitalisations Eric Lewin décrypte cette opération hors du commun.

Je suis l’actualité boursière avec beaucoup d’assiduité depuis plus de trente ans, mais je n’avais encore jamais vu cela ! Fondé et dirigé par Maurice Ricci, le spécialiste des prestations de conseil et d’ingénierie en haute technologie Akka Technologies vient de réussir un authentique coup de maître.

Un coup qui a fait grimper l’action de plus de 39% mercredi à la clôture, ramenant ainsi sa perte depuis le 1er janvier à un peu plus de 67%.

L’augmentation de capital de 200 M€ qu’a lancé Akka Technologies, ESN actuellement en difficulté en raison de sa forte présence dans les secteurs de l’aéronautique et de l’automobile, ébranlés l’un comme l’autre par la crise sanitaire, sera souscrite à hauteur de 150 M€ par CNP, la société d’investissement belge de la famille de feu Albert Frère, et de 50 M€ par le groupe familial Ricci. Surtout, son prix de souscription de 22,50 € (prime d’émission incluse) matérialise une prime impressionnante de 43% comparativement au dernier cours de Bourse.

Une surcote impressionnante
Or, ce genre d’opération se traduit le plus souvent par une décote. Ce n’est donc pas le cas ici et on peut d’ores et déjà parler de réussite pour une société qui va voir son bilan sensiblement renforcé et son tour de table intelligemment évoluer. Bien qu’actionnaire de poids, CNP ne va en effet pas prendre le contrôle d’Akka Technologies, la famille conservant 51,9% des droits de vote.

Il y a aura certes une dilution de 28% qui n’est pas anodine, mais cette levée de fonds éloigne les spectres d’une OPA et d’une recapitalisation dans un contexte économique difficile pour le groupe. Les comptes du premier semestre ont ainsi été marqués par une perte nette de 57,4 M€ et par un repli de 20,3% du chiffre d’affaires par rapport aux six premiers mois de 2019.

On peut dès lors se demander pourquoi CNP a accepté de payer une surprime. Pour le comprendre, il faut rappeler que le holding belge a à ses côtés le fondateur d’Akka Technologies, ce qui est un gage de crédibilité, est un actionnaire de long terme loin de naviguer à vue.

Il n’y a pas ici de logique court termiste et ces fameux 22,50 € par action, un prix certes nettement plus élevé que le dernier cours de clôture de 15,74 €, sont à relativiser dans la mesure où le titre a culminé à 68,50 € cette année. Si d’aventure la pandémie de Covid-19 devait perdre de sa vigueur, le rattrapage boursier serait extrêmement spectaculaire.

Bref, cette opération retentissante semble plus que jamais dans l’intérêt de chacun…

Derniers commentaires

merci
Installez nos applications
Divulgation des risques: Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.
La version anglaise de ce document est celle qui s'impose et qui prévaudra en cas de différence entre la version anglaise et la version française.
© 2007-2024 - Fusion Media Ltd Tous droits réservés